Comment calculez-vous la volatilité dans Excel?

Bien qu’il existe plusieurs façons de mesurer la volatilité d’un titre donné, les analystes se penchent généralement sur  la volatilité historique. La volatilité historique est une mesure des performances passées; il s’agit d’une mesure statistique de la  dispersion  des rendements pour un titre donné sur une période de temps donnée.

Parce qu’elle permet une évaluation du risque à plus long terme, la volatilité historique est largement utilisée par les analystes et les traders dans la création de stratégies d’investissement. Pour un titre donné, en général, plus la valeur de volatilité historique est élevée, plus le titre est risqué. Cependant, certains traders et investisseurs recherchent en fait des investissements à plus forte volatilité. Vous pouvez calculer la volatilité historique

Stratégies de volatilité historique

Pour calculer la volatilité d’un titre donné dans une feuille de calcul Microsoft Excel, déterminez d’abord la période pour laquelle la métrique sera calculée. Pour les besoins de cet article, une période de 10 jours sera utilisée dans l’exemple. Après avoir déterminé votre période, l’étape suivante consiste à entrer tous les cours de clôture de l’action pour cette période dans les cellules B2 à B12 dans un ordre séquentiel, avec le prix le plus récent en bas. (Gardez à l’esprit que si vous effectuez une période de 10 jours, vous aurez besoin des données pendant 11 jours pour calculer les retours sur une période de 10 jours.)

Dans la colonne C, calculez les rendements entre les jours en divisant chaque prix par le cours de clôture de la veille et en soustrayant un. Par exemple, si McDonald’s (MCD) fermait à 147,82 $ le premier jour et à 149,50 $ le deuxième jour, le retour du deuxième jour serait (149,50 / 147,82) – 1, ou 0,011, indiquant que le prix du deuxième jour était de 1,1% plus élevé que le prix du premier jour.

La volatilité est intrinsèquement liée à l’ écart type ou au degré auquel les prix diffèrent de leur moyenne. Dans la cellule C13, entrez la formule «= STDEV. S (C3: C12)» pour calculer l’écart type pour la période.

Comme mentionné ci-dessus, la volatilité et l’écart sont étroitement liés. Cela est évident dans les types d’indicateurs techniques que les investisseurs utilisent pour tracer la volatilité d’une action, tels que les bandes de Bollinger, qui sont basées sur l’écart type d’une action et la moyenne mobile simple (SMA). Cependant, la volatilité historique est un chiffre annualisé, donc pour convertir l’écart-type quotidien calculé ci-dessus en une mesure utilisable, il doit être multiplié par un facteur d’annualisation basé sur la période utilisée. Le facteur d’annualisation est la racine carrée du nombre de périodes existant dans une année.

Le tableau ci-dessous montre la volatilité de McDonald’s dans un délai de 10 jours:

L’exemple ci-dessus utilise les cours de clôture quotidiens, et il y a en moyenne 252 jours de négociation par an. Par conséquent, dans la cellule C14, entrez la formule «= SQRT (252) * C13» pour convertir l’écart type pour cette période de 10 jours en volatilité historique annualisée.

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Pourquoi la volatilité est importante pour les investisseurs

Alors que la volatilité d’une action peut parfois avoir une mauvaise connotation, de nombreux traders et investisseurs recherchent en fait des investissements à volatilité plus élevée. Ils le font dans l’espoir de réaliser des profits plus élevés. Si une action ou un autre titre ne bouge pas, sa volatilité est faible. Cependant, il a également un faible potentiel de  gains en capital.

D’un autre côté, une action ou un autre titre avec un niveau de volatilité très élevé peut avoir un potentiel de profit énorme. Mais du même coup, le risque de perte est assez élevé.

Afin d’être un trader ou un investisseur qui capitalise sur la volatilité, le timing de toute transaction doit être parfait. Même un appel de marché correct pourrait finir par perdre de l’argent si les fortes fluctuations de prix du titre déclenchent un ordre stop-loss ou un appel de marge.