Le fonds gouvernemental d’investissement des pensions (Japon)
Qu’est-ce que le fonds gouvernemental d’investissement des pensions (Japon)?
Le terme «Government Pension Investment Fund» désigne le secteur publicau Japon. Le fonds de pension est le deuxième plus grand fonds de pension au monde, avec environ 1,6 billion de dollars d’ actifs sous gestion (AUM) en janvier 2021. Le fonds contribue à la stabilité des programmes d’assurance pension des employés et de pension nationale.
Points clés à retenir
- Le Government Pension Investment Fund est un fonds de pension destiné aux employés du secteur public au Japon.
- Il investit dans un mélange de marchés nationaux et internationaux, ainsi que dans des obligations du programme budgétaire et d’investissement.
- Le fonds vise à obtenir un retour sur investissement pour les prestations de retraite publiques à long terme avec un risque minimal pour le système de retraite.
- Une partie du portefeuille du fonds est allouée à des investissements environnementaux, sociaux et de gouvernance.
- Le fonds prévoit de verser des prestations sur ses réserves et sur le rendement de ses investissements, qui devraient durer environ 100 ans.
Comprendre le fonds gouvernemental d’investissement des pensions (Japon)
Comme mentionné ci-dessus, le fonds public d’investissement pour les pensions est le plus important d’Asie et le deuxième fonds de pension au monde, juste derrière le fonds fiduciaire fédéral d’assurance vieillesse et survivants et le fonds fiduciaire fédéral d’assurance invalidité des États-Unis.
Le fonds investit dans une combinaison d’ de gestionnaires externes sélectionnés et suivis par des gestionnaires du GPIF. Seule une petite partie des actifs de la catégorie des obligations domestiques est investie par des gestionnaires de placements internes. La majorité des actifs du GPIF sont alloués à des fonds d’investissement passifs qui cherchent à refléter les rendements d’un indice boursier au sein de chaque classe d’actifs.
Si vous souhaitez investir sur le marché japonais, envisagez un fonds négocié en bourse, un fonds commun de placement ou même un certificat de dépôt américain.
Le fonds vise à obtenir un retour sur investissement pour les prestations de retraite publiques à long terme avec un risque minimal pour le système de retraite. Ce faisant, il contribue à préserver la stabilité du système. Les autres objectifs du fonds sont les suivants:
- Diversification en investissant dans différentes classes d’actifs, régions géographiques et délais. En conservant un horizon de placement à long terme, le fonds peut faire face à la volatilité à court terme tout en garantissant des rendements stables. Cela permet également de garantir la liquidité afin que les prestations de retraite puissent être versées.
- La composition de l’actif de la politique est déterminée et gérée par le fonds, qui contrôle les risques à divers niveaux, y compris les catégories d’actifs et les gestionnaires d’actifs. Le fonds utilise à la fois des investissements actifs et passifs, ce qui permet de comparer les rendements.
- En s’acquittant de ces responsabilités, le GPIF peut maximiser lerendement des placements en actions à moyen et long termeau profit des bénéficiaires de pensions.
Un autre élément de la stratégie d’investissement du fonds est l’utilisation d’investissements environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans son portefeuille. La logique derrière cela est que l’investissement socialement responsable améliore les rendements à long terme. Le portefeuille comprend des investissements dans des indices ESG ainsi que des obligations à la fois vertes et durables.
Considérations particulières
Les réserves du fonds et tout rendement des placements sont utilisés pour payer les futures prestations de retraite. Cela devrait suivre le plan budgétaire pendant environ un siècle. Selon le rapport annuel 2019 du fonds, les pertes ou gains au cours d’un exercice spécifiquene nuiront pas à ces réserves. En fait, il y a suffisamment dans les coffres de la caisse pour continuer à verser des prestations aux générations futures.
Structure de frais
Le GPIF a institué une nouvelle structure de frais en avril 2018. Dans le cadre du nouveau système, les fonds qui atteignent leur objectif de retour sur investissement prédéterminé recevront un niveau de frais similaire à celui qu’ils reçoivent actuellement. Cependant, si le rendement réel dépasse l’objectif, ils seront payés progressivement plus proportionnellement aux résultats. Un objectif raté entraînera une baisse des frais, mais la rémunération sera toujours comparable aux frais payés aux fonds gérés passivement avec des montants d’actifs sous gestion similaires. Les retours sur investissement sont évalués sur une période de trois à cinq ans.