Négocier le ratio or-argent
Table des matières
Développer
- Quel est le ratio or-argent?
- Historique du ratio or-argent
- Importance du ratio or-argent
- Comment négocier le ratio or-argent
- Inconvénients du commerce de ratios
- Des alternatives
- La ligne de fond
Pour les amateurs d’ actifs durs, le ratio or-argent est le langage courant. Pour l’investisseur moyen, cela représente une métrique obscure qui est tout sauf bien connue. Le fait est qu’un potentiel de profit substantiel existe dans certaines stratégies établies qui reposent sur ce ratio. En effet, le ratio or-argent représente le nombre d’onces d’argent qu’il faut pour acheter une seule once d’or. Voici comment les investisseurs profitent du trading en fonction des changements observés dans ce ratio.
Points clés à retenir
- Les investisseurs utilisent le ratio or-argent pour déterminer la valeur relative de l’argent par rapport à l’or.
- Les investisseurs qui anticipent l’évolution du ratio peuvent réaliser un profit même si le prix des deux métaux baisse ou augmente.
- Le ratio or-argent était autrefois fixé par les gouvernements pour la stabilité monétaire, mais il fluctue maintenant.
- Les alternatives à la négociation du ratio or-argent comprennent les contrats à terme, les FNB, les options, les comptes de mise en commun et les lingots.
Quel est le ratio or-argent?
Le ratio or-argent, également connu sous le nom de ratio de la menthe, fait référence à la valeur relative d’une once d’argent pour un poids égal d’or. En termes simples, il s’agit de la quantité d’argent en onces nécessaire pour acheter une seule once d’or. Les traders peuvent l’utiliser pour diversifier la quantité de métaux précieux qu’ils détiennent dans leur portefeuille.
Voici comment cela fonctionne. Lorsque l’or se négocie à 500 $ l’once et l’argent à 5 $, les traders se réfèrent à un ratio or-argent de 100: 1. De même, si le prix de l’or est de 1000 $ l’once et que l’argent se négocie à 20 $, le ratio est de 50: 1. Aujourd’hui, le ratio flotte et peut osciller énormément. C’est parce que l’ or et l’ argent sont évalués quotidiennement par les forces du marché, mais cela n’a pas toujours été le cas. Le ratio a été fixé en permanence à différentes époques de l’histoire et à différents endroits, par les gouvernements en quête de stabilité monétaire.
Historique du ratio or-argent
Le ratio or-argent a fluctué dans les temps modernes et ne reste jamais le même. Cela est principalement dû au fait que les prix de ces métaux précieux subissent des fluctuations féroces sur une base quotidienne et régulière. Mais avant le 20e siècle, les gouvernements fixaient le ratio dans le cadre de leurs politiques de stabilité monétaire. Pendant des centaines d’années avant cette époque, le ratio, souvent fixé par les gouvernements à des fins de stabilité monétaire, était assez stable, variant entre 12: 1 et 15: 1. L’Empire romain a officiellement fixé le ratio à 12: 1. Le gouvernement américain a fixé le ratio à 15: 1 avec le Coinage Act de 1792.
AuXIXe siècle, les États-Unis étaient l’un des nombreux pays à avoir adopté un système monétaire standard bimétallique, dans lequel la valeur de l’unité monétaire d’un pays était établie par le ratio de monnaie. Mais l’ère du ratio fixe s’est terminée au 20e siècle alors que les nations se sont éloignées de l’étalon monétaire bimétallique et, finalement, de l’étalon-or complètement. Depuis lors, les prix de l’ or et le commerce d’ argent indépendamment les uns des autres sur le marché libre.
Voici un bref aperçu de l’historique de ce ratio:
- 2020: Pour l’année, le ratio or-argent a culminé à 114.
- 1991: Lorsque l’argent a atteint des creux records, le ratio a culminé à près de 100.
- 1980: Au moment de la dernière grande flambée de l’or et de l’argent, le ratio était d’environ 15.
- 1792-1834: Les États-Unis exploitaient une norme bimétallique, avec un rapport fixe de 15.
- 1834-1862: le Congrès a alors décidé de changer le ratio à 16.
- Empire romain: le ratio a été fixé à environ 12.
Importance du ratio or-argent
Bien qu’il n’ait pas de ratio fixe, le ratio or-argent est toujours un outil populaire pour les négociants en métaux précieux. Ils peuvent, et le font encore, l’utiliser pour couvrir leurs paris sur les deux métaux – en prenant une position longue sur l’un, tout en gardant une position courte sur l’autre métal. Ainsi, lorsque le ratio est plus élevé et que les investisseurs pensent qu’il diminuera avec le prix de l’or par rapport à l’argent, ils peuvent décider d’acheter de l’argent et de prendre une position courte sur la même quantité d’or.
Alors pourquoi ce ratio est-il si important pour les investisseurs et les traders? S’ils peuvent prévoir où le ratio va évoluer, les investisseurs peuvent réaliser un profit même si le prix des deux métaux baisse ou augmente.
Les investisseurs peuvent réaliser un profit, même si le prix des deux métaux baisse ou augmente, en anticipant où le ratio évoluera.
Comment négocier le ratio or-argent
Le trading du ratio or-argent est une activité principalement entreprise par les passionnés d’actifs durs souvent appelés gold bugs. Pourquoi? Parce que le commerce est fondé sur l’accumulation de plus grandes quantités de métal plutôt que sur l’augmentation des profits en dollars. Cela semble déroutant? Regardons un exemple.
L’essence de la négociation du ratio or-argent est de changer de position lorsque le ratio oscille vers des extrêmes historiquement déterminés. Donc:
- Lorsqu’un commerçant possède une once d’or et que le ratio s’élève à 100 sans précédent, le commerçant vendrait sa seule once d’or pour 100 onces d’argent.
- Lorsque le ratio se contractait alors à un extrême historique opposé de 50, par exemple, le trader vendait alors ses 100 onces pour deux onces d’or.
- De cette manière, le négociant continue d’accumuler des quantités de métal à la recherche de nombres extrêmes pour négocier et maximiser ses avoirs.
Notez qu’aucune valeur monétaire n’est prise en compte lors de la transaction. C’est parce que la valeur relative du métal est considérée comme sans importance.
Pour ceux qui s’inquiètent de la dévaluation, de la déflation, du remplacement de la monnaie et même de la guerre, la stratégie a du sens. Les métaux précieux ont fait leurs preuves en matière de maintien de leur valeur face à toute éventualité qui pourrait menacer la valeur de la monnaie fiduciaire d’un pays.
Inconvénients du commerce de ratios
La difficulté avec le commerce est d’identifier correctement les valorisations relatives extrêmes entre les métaux. Si le ratio atteint 100 et qu’un investisseur vend de l’or contre de l’argent, et que le ratio continue d’augmenter – oscillant pour les cinq prochaines années entre 120 et 150 – alors l’investisseur est bloqué. Un nouveau précédent commercial a apparemment été établi, et reprendre le commerce de l’or pendant cette période signifierait une contraction des avoirs métalliques de l’investisseur.
Dans ce cas, l’investisseur pourrait continuer à augmenter ses avoirs en argent et attendre une contraction du ratio, mais rien n’est certain. C’est le risque essentiel pour ceux qui négocient le ratio. Cet exemple souligne la nécessité de suivre avec succès les changements de ratio à court et à moyen terme pour saisir les extrêmes les plus probables au fur et à mesure qu’ils apparaissent.
Alternatives de trading du ratio or-argent
Il existe un certain nombre de façons d’exécuter une stratégie de trading de ratio or-argent, chacune ayant ses propres risques et récompenses.
Investissement à terme
Cela implique l’achat simple de contrats d’or ou d’argent à chaque étape de négociation. Les avantages et les inconvénients de cette stratégie sont les mêmes: l’ effet de levier. Autrement dit, le trading à terme est une proposition risquée pour ceux qui ne sont pas initiés. Un investisseur peut jouer des contrats à terme sur marge, mais cette marge peut également mettre l’investisseur en faillite.
Fonds négociés en bourse (FNB)
Les FNB offrent un moyen plus simple de négocier le ratio or-argent. Encore une fois, le simple achat du FNB approprié – or ou argent – aux tours de négociation suffira à exécuter la stratégie. Certains investisseurs préfèrent ne pas s’engager dans une transaction or-argent tout ou rien, en conservant des positions ouvertes dans les deux ETF et en les ajoutant proportionnellement. À mesure que le ratio augmente, ils achètent de l’argent. En tombant, ils achètent de l’or. Cela évite à l’investisseur d’avoir à spéculer sur l’atteinte de niveaux de ratio extrêmes.
Stratégies d’options
Les stratégies d’ options abondent pour les investisseurs, mais la plus intéressante implique une sorte d’arbitrage. Cela nécessite l’achat de put sur l’or et des appels sur l’argent lorsque le ratio est élevé et l’inverse lorsque le ratio est faible. Le pari est que l’écart diminuera avec le temps dans le climat à ratio élevé et augmentera dans le climat à ratio faible. Une stratégie similaire peut être appliquée aux contrats à terme. Les options permettent à l’investisseur de mettre moins de liquidités tout en profitant des avantages de l’effet de levier.
Le risque ici est que la composante temps de l’option puisse éroder les gains réels réalisés sur le commerce. Par conséquent, il est préférable d’utiliser des options à long terme ou des LEAPS pour compenser ce risque.
Comptes de pool
Les pools sont de vastes avoirs privés de métaux qui sont vendus dans une variété de dénominations aux investisseurs. Les mêmes stratégies utilisées dans l’investissement en ETF peuvent être appliquées ici. L’avantage des comptes en pool est que le métal réel peut être atteint chaque fois que l’investisseur le souhaite. Ce n’est pas le cas des ETF métalliques, où des minimums très importants doivent être tenus pour pouvoir prendre livraison physique.
Lingots et pièces d’or et d’argent
Il n’est pas recommandé que ce commerce soit exécuté avec de l’or physique pour un certain nombre de raisons. Celles-ci vont de la liquidité et de la commodité à la sécurité. Ne fais pas ça.
La ligne de fond
Il y a tout un monde de permutations d’ investissement disponibles pour le trader de ratio or-argent. Le plus important est que l’investisseur connaisse sa propre personnalité commerciale et son profil de risque. Pour l’investisseur actif soucieux de la valeur actuelle de la monnaie fiduciaire de son pays, le commerce du ratio or-argent offre la sécurité de savoir, à tout le moins, qu’il possède toujours le métal.