Comment George Soros a-t-il brisé la Banque d’Angleterre?
En Grande-Bretagne, le mercredi noir, qui a eu lieu le 16 septembre 1992, est maintenant connu comme le jour où les spéculateurs ont «cassé la livre», ce qui est un euphémisme utilisé pour décrire le moment où les forces du marché se sont réunies pour forcer le gouvernement britannique à se retirer. le mécanisme de change européen (MCE) en supprimant sa devise de cet accord. Rejoindre le MCE faisait partie des efforts de la Grande-Bretagne pour aider à l’unification des économies européennes. Cependant, il est vite apparu que la Grande – Bretagne ne pouvait pas adhérer à l’accord sur les conditions qui ont conduit à la suppression de sa monnaie, la livre (Great British GBP ), de l’accord.
Points clés à retenir
- Le 16 septembre 1992, connu sous le nom de mercredi noir, était le jour où les spéculateurs ont forcé le gouvernement britannique à retirer la livre du mécanisme de taux de change européen (MCE).
- La Grande-Bretagne a rejoint le MCE dans un effort concentré pour stimuler l’unification des économies européennes – un effort qui a malheureusement échoué.
- Jusqu’aux années 90, la livre sterling avait pris le pas sur le Deutschmark allemand, ce qui avait pour effet délétère de faire monter l’inflation en Grande-Bretagne.
Bien qu’elle se démarque des monnaies européennes, la livre britannique a suivi le Deutschmark allemand(DEM) dans la période précédant les années 1990, ce qui a laissé la Grande-Bretagne avec des taux d’intérêt bas et une inflation élevée. La Grande-Bretagne est entrée dans le MCE avec l’espoir de maintenir sa devise au-dessus de 2,7 DEM à GBP. Cela était fondamentalement malsain, principalement en raison du fait que le taux d’inflation de la Grande-Bretagne était plusieurs fois celui de l’Allemagne.
Les problèmes sous-jacents inhérents à l’inclusion de la livre dans le MCE ont été aggravés par d’importantes tensions économiques résultant de la réunification de l’Allemagne. Ceci, à son tour, a exercé une pression sur le Deutschmark en tant que devise de base du MCE. La volonté d’unification européenne s’est également heurtée à des bosses en cours de route lors de l’adoption du traité de Maastricht, qui était censé créer l’ euro. Spéculateurs ont commencé scrutant l’ERM, les obligeant à commencer à se demander combien de temps les taux de change fixes pourraient combattre les forces naturelles du marché.
Le traité de Maastricht a été créé à la suite des traités antérieurs instituant les Communautés européennes (CE), qui étaient le premier pilier de l’UE.
Repérant l’écriture sur le mur, la Grande-Bretagne a augmenté ses taux d’intérêt pour les adolescents dans le but d’attirer plus de gens vers la livre. Cependant, lesspéculateurs tels que George Soros ont commencé à fortement court la monnaie. Par conséquent, le gouvernement britannique a donné et se sontretirés du MCE, une fois qu’il est devenu clair qu’il était entrain deperdre desmilliards de livres dans sa tentative de bouée artificiellement sa monnaie à desniveaux plus élevés.
Bien que cette décision ait été difficile à prendre, la livre est revenue plus forte à mesure que l’économie britannique se raffermissait une fois que les niveaux d’inflation étaient maîtrisés et que les taux d’intérêt élevés avaient été réduits. Soros, pour sa part dans la «mise en application» de la dynamique du marché, a empoché 1 milliard de dollars sur l’accord et a consolidé sa réputation de premier spéculateur de devises au monde. (Pour en savoir plus sur l’exploit de Soros contre la livre sterling, consultez The Greatest Currency Trades Ever Made.)