Bande à terme

Qu’est-ce qu’une bande à terme?

Une bande à terme est l’achat ou la vente de contrats à terme dans des mois de livraison séquentiels négociés en une seule transaction. Ceci est le plus courant sur le marché à terme de l’énergie.

Comprendre les bandes à terme

Les bandes à terme sont généralement utilisées pour verrouiller un prix spécifique pour une période de temps ciblée, ce qui peut être très utile du point de vue d’une opération. Par exemple, une bande à terme pourrait être achetée pour verrouiller un prix spécifique pour les contrats à terme sur gaz naturel pendant un an avec 12 contrats mensuels connectés dans une bande. Le prix moyen de ces 12 contrats est le prix spécifique auquel les négociants peuvent effectuer des transactions et peut être un indicateur de la direction des prix du gaz naturel. Dans le cours des fonds négociés en bourse (ETF).

Un investisseur peut choisir d’utiliser une bande à terme pour bloquer le prix du gaz naturel pendant un an plutôt que de reconduire sa transaction et de racheter un autre contrat à terme chaque fois qu’un contrat à terme à plus court terme expire. Selon le marché, le report de la transaction peut générer des coûts de transaction plus élevés et même des flux de trésorerie négatifs si le prochain contrat à terme est plus cher que celui qui expire ( contango ).

Les bandes à terme sont fréquemment négociées sur le marché de l’énergie et il existe même des options sur les bandes. Les traders les utilisent pour se couvrir et spéculer sur les mouvements futurs des prix du pétrole, du gaz naturel ou d’autres marchés de matières premières. Une bande à terme est parfois appelée bande «calendrier» et peut être détenue longue si un investisseur se couvre (ou spécule sur) la hausse des prix sur le marché sous – jacent, ou détenue à découvert si l’investisseur se couvre (ou spécule sur) la baisse des prix. sur le marché sous-jacent.