Statut financé

Qu’est-ce que le statut financé?

Le statut capitalisé compare les actifs aux passifs d’un régime de retraite. Ce point de données est utile pour comprendre combien d’employés sont réellement couverts dans le pire des cas si l’entreprise ou une autre organisation est obligée de payer toutes ses prestations de retraite en même temps.

Comprendre le statut financé

L’équation pour déterminer le statut de capitalisation d’un régime est:

Statut capitalisé = actif du régime – obligation au titre des prestations projetées (PBO)

Les responsabilités futures, ou obligations au titre des prestations, sont ce que le régime doit aux employés pour le service. Les actifs du régime, qui sont généralement gérés par une équipe de placement, sont utilisés pour payer les prestations de retraite. Les statuts financés peuvent aller de entièrement financé à non financé. De nombreux experts du secteur considèrent qu’un fonds financé à au moins 80% est sain, bien que les régimes de retraite soient réglementés et puissent être tenus de cotiser au régime si le financement tombe en dessous d’un certain niveau calculé par les actuaires externes du régime chaque année.

Les entreprises choisissent généralement de ne pas avoir de fonds de pension financé à 100%. En effet, une hausse des taux d’intérêt poussera le statut de capitalisé à plus de 100%. Il est très difficile de retirer de l’argent d’un fonds de pension légalement, de sorte que l’argent qui pourrait être utilisé à d’autres fins est essentiellement piégé, une situation qui rend les analystes et les actionnaires mécontents.

Un analyste peut calculer le statut de capitalisation d’une entreprise à l’aide des chiffres de la note de bas de page sur les pensions. C’est dans les états financiers de l’entreprise. Certains ont proposé que lesentreprises déplacent leurs déficits de retraite ou desexcédents sur lebilan plutôt que de les montrer dans les notes. Le transfert du statut de capitalisation des régimes de retraite, ainsi que d’autres obligations au titre des prestations de retraite comme les régimes de soins de santé, au bilan pourrait forcer de nombreuses entreprises à reconnaître ce passif potentiellement important.

Régime à prestations définies et régime à cotisations définies

Il existe deux principaux types de régimes de retraite: un régime à prestations définies (PD) et un régime à cotisations définies (CD). Au 31 mars 2019, les actifs DB des sociétés américaines totalisaient 3,2 billions de dollars, selon les données de l’Investment Company Institute. Dans le même temps, les actifs des régimes CD d’entreprise américains totalisaient 8,2 billions de dollars. Les sociétés ferment de plus en plus les régimes de retraite aux nouveaux employés, ou les arrêtent, et transfèrent les employés vers des régimes CD.

Dans un régime PD, l’employeur garantit que l’employé reçoit un montant déterminé de prestations à la retraite, quel que soit le rendement du pool de placement sous-jacent. L’employeur est responsable d’un flux spécifique de paiements de pension au retraité (le montant en dollars est déterminé par une formule, généralement basée sur les gains et les années de service).

Dans un régime CD, l’employeur verse des cotisations au régime spécifiques pour le travailleur, correspondant généralement à des degrés divers aux cotisations que les employés versent. L’avantage final que l’employé reçoit dépend de la performance d’investissement du plan. Un régime CD coûte moins cher pour une entreprise qu’un régime de retraite traditionnel, car l’entreprise doit payer tout ce que le fonds ne peut pas générer.

Les régimes à cotisations définies les plus connus sont le 401 (k) et son équivalent pour les travailleurs sans but lucratif, le 403 (b).