Indice FTSE RAFI US 1000

Qu’est-ce que l’indice FTSE RAFI US 1000?

L’indice FTSE RAFI US 1000 est une référence pour les cours des actions des 1 000 plus grandes entreprises des États-Unis, classées selon certains fondamentaux. Les quatre facteurs fondamentaux sont les dividendes, la valeur comptable, les ventes et les flux de trésorerie.

Lancé le 28 novembre 2005, avec une valeur de base de 5 000, l’ indice comprend des actions qui se négocient à la Bourse de New York (NYSE), au Nasdaq et à l’American Stock Exchange (AMEX).1

Comprendre l’indice FTSE RAFI US 1000

L’indice FTSE RAFI US est composé de 1 000 actions américaines que FTSE International Limited et Research Affiliates LLC (RAFI) identifient sur la base de directives et de procédures strictes. L’indice est conçu pour suivre la performance des plus grandes actions américaines sur la base de quatre mesures fondamentales:

1. Ventes: ventes  totales moyennes de l’entreprise sur les cinq années précédentes
2. Flux de trésorerie: flux de trésorerie disponibles (FCF)  totaux de l’entreprise en moyenne sur les cinq années précédentes
3. Résultat opérationnel plus Valeur comptable des amortissements et amortissements: valeur comptable de la  société à la date de revue
4. Dividendes en espèces: distributions  totales de dividendes en espèces en moyenne au cours des cinq dernières années, y compris les dividendes spéciaux et réguliers versés en espèces

En se concentrant sur les fondamentaux, l’indice FTSE RAFI US tente de réduire l’exposition de l’indice aux actions surévaluées, ce qui est particulièrement vrai pour les actions qui ont connu une augmentation de prix apparemment insoutenable.

Par exemple, l’indice sera moins exposé aux actions qui ont connu de fortes hausses de prix par rapport à leurs bénéfices (appelé ratio P / E). La moindre exposition aux actions à ratio P / E élevé diffère de l’indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, qui attribue des pondérations des composants de l’indice en fonction de la taille de l’entreprise ou de la valeur marchande.

Considérations particulières

L’indice FTSE RAFI US fait partie de la gamme d’indices FTSE non pondérés en fonction de la capitalisation boursière. Autrement dit, alors que de nombreux indices sont créés pour que les entreprises ayant une capitalisation boursière plus importante aient une plus grande influence sur l’indice, l’indice FTSE RAFI US ne le fait pas. Au lieu decela, l’indice est construit enutilisant la méthodologie développée par Fundamental Index® Research Affiliates LLC de Newport Beach, enCalifornie.

Les pauses d’index avec la conception capi-pondéré marché traditionnel et utilise plutôt les valeurs monétaires ont rapporté des flux de trésorerie, la valeur comptable, les ventes totales et dividende brut pour obtenir chaque constituant poids de l’ indice. Les prix, qui changent quotidiennement en raison des flux et reflux du marché boursier, ne font pas partie des pondérations. En ancrant l’indice à des mesures économiques ou fondamentales, l’approche n’est pas liée aux points de vue, attentes, modes, bulles ou krachs en constante évolution du marché.

De même, les fonds négociés en bourse qui suivent l’indice FTSE RAFI US ne mesurent pas la taille de l’entreprise en fonction de la capitalisation boursière. Au lieu de cela, ils détiennent des actions de grandes entreprises choisies et pondérées par les quatre facteurs fondamentaux. Bien qu’il ne s’agisse pas d’un fonds de valeur classique, un ETF qui suit l’indice rompt le lien entre le prix d’une action et son poids dans le portefeuille, visant à détenir des actions proportionnellement à la valeur des facteurs fondamentaux clés, sans donner plus de poids au plus cher. stocks.