Réserves gratuites

Que sont les réserves gratuites?

Les réserves libres sont les réserves monétaires qu’une banque détient au-delà des réserves obligatoires, moins les réserves empruntées à la banque centrale.

Comment fonctionnent les réserves gratuites

Dans le cadre de la banque à réserves fractionnaires, les banques commerciales ne peuvent détenir à un moment donné qu’une quantité limitée de leurs fonds totaux sous forme liquide. En d’autres termes, tous les dépôts ne sont pas conservés en espèces; la plupart sont prêtés ou autrement investis. La loi fédérale américaine oblige les banques à détenir une certaine partie de leurs fonds dans des coffres-forts ou sur des comptes de la Federal Reserve Bank. Ces réserves obligatoires varient en fonction de la taille de la banque. En règle générale, les banques étaient tenues de détenir entre 3% et 10% de leur argent en réserve. Par exemple, les banques avec moins de 16 millions de dollars n’avaient pas d’exigences de réserve, les banques avec entre 16,9 millions et 127,5 millions de dollars ne devaient détenir que 3% en réserve et les banques qui avaient plus de 127,5 millions de dollars devaient en détenir 10%.

La soustraction des réserves empruntées des réserves excédentaires produit les réserves libres d’une banque, qui peuvent être prêtées. C’est généralement ainsi qu’une banque gagne de l’argent – en investissant les dollars de ses titulaires de comptes – mais aussi ce qui lui a causé beaucoup de problèmes en 2008, car les prêts étaient exagérés et gonflés. En conséquence, lorsque des particuliers ont pris d’assaut les banques pour retirer leurs liquidités, les banques avaient déjà perdu des milliards de dollars en investissements. L’exigence de réserve a été instituée en conséquence pour protéger les actifs.

Les réserves excédentaires, sur lesquelles la Fed paie des intérêts, sont des réserves qui dépassent ces exigences. Les réserves empruntées sont celles que les banques empruntent à la Réserve fédérale au taux d’escompte.

Plus de réserves libres signifie un crédit bancaire plus disponible, ce qui en théorie réduit le coût de l’emprunt et conduit à des pressions inflationnistes. Les réserves libres ont atteint des niveaux sans précédent après la crise financière, lorsque la Fed a proposé de payer des intérêts sur les réserves excédentaires des banques. Cette évolution a coïncidé avec une réduction sans précédent du taux des fonds fédéraux à près de zéro, mais ces politiques n’ont pas stimulé l’ inflation en raison d’un environnement déflationniste qui prévaut. L’augmentation des engagements de la Fed causée par la hausse des réserves libres a été plus qu’équilibrée par les actifs que la Fed a créés grâce à l’assouplissement quantitatif.

Mises à jour des conditions de réservation gratuite

À compter du 26 mars 2020, le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale a réduit les ratios des réserves obligatoires à zéro pour cent. Au milieu d’une période de ralentissement économique, ce changement a été apporté afin d’encourager les banques à prêter tout leur argent pendant la pandémie. Ce changement a également été adopté lors de la crise financière de 2008 pour encourager les prêts.