Forex (FX)
Table des matières
Développer
- Qu’est-ce que le Forex (FX)?
- Comprendre le Forex
- Comment le Forex diffère des autres marchés
- Exemple de transaction Forex
Qu’est-ce que le Forex (FX)?
Le Forex (FX) fait référence au marché électronique mondial pour le trading de devises internationales et de dérivés de devises. Il n’a pas d’emplacement physique central, mais le marché des changes est le marché le plus grand et le plus liquide au monde en termes de volume de transactions, avec des milliards de dollars changeant de mains chaque jour. La plupart des transactions se font par l’intermédiaire de banques, de courtiers et d’institutions financières.
Le marché des changes est ouvert 24 heures sur 24, cinq jours sur sept, sauf les jours fériés. Le marché des changes est ouvert pendant de nombreux jours fériés pendant lesquels les marchés boursiers sont fermés, bien que le volume des transactions puisse être inférieur.
Son nom, forex, est un portemanteau de devises et de change. Il est souvent abrégé en fx.
Points clés à retenir
- Le marché Forex (FX) est un réseau électronique mondial de trading de devises.
- Autrefois limités aux gouvernements et aux institutions financières, les particuliers peuvent désormais acheter et vendre directement des devises sur le forex.
- Sur le marché des changes, un profit ou une perte résulte de la différence de prix auquel le trader a acheté et vendu une paire de devises.
- Les négociants en devises ne négocient pas en espèces. Les courtiers renouvellent généralement leurs positions à la fin de chaque journée.
Comprendre le Forex
Le Forex existe afin que de grandes quantités d’une devise puissent être échangées contre la valeur équivalente dans une autre devise au taux actuel du marché.
Certains de ces métiers se produisent parce que les institutions financières, les entreprises ou les particuliers ont un besoin commercial d’échanger une devise contre une autre. Par exemple, une entreprise américaine peut échanger des dollars américains contre des yens japonais afin de payer des marchandises commandées au Japon et payables en yens.
Une grande partie du commerce de forex existe pour s’adapter à la spéculation sur la direction des valeurs des devises. Les traders profitent du mouvement des prix d’une paire de devises particulière.
Paires et devis Forex
Les devises échangées sont répertoriées par paires, telles que USD / CAD, EUR / USD ou USD / JPY. Ceux-ci représentent le dollar américain (USD) par rapport au dollar canadien (CAD), l’euro (EUR) par rapport à l’USD et l’USD par rapport au yen japonais (JPY).
Il y aura également un prix associé à chaque paire, tel que 1,2569. Si ce prix était associé à la paire USD / CAD, cela signifie qu’il en coûte 1,2569 CAD pour acheter un USD. Si le prix augmente à 1,3336, il en coûte maintenant 1,3336 CAD pour acheter un USD. L’USD a augmenté en valeur (le CAD a diminué) car il en coûte désormais plus de CAD pour acheter un USD.
Lots Forex
Sur le marché des changes, les devises se négocient en lots appelés lots micro, mini et standard. Un micro-lot correspond à 1000 unités d’une devise donnée, un mini lot à 10000 et un lot standard à 100000.
Il s’agit évidemment d’échanger de l’argent à une plus grande échelle que d’aller dans une banque pour échanger 500 $ pour un voyage. Lors de la négociation sur le marché des changes électronique, les transactions ont lieu dans des blocs de devises et peuvent être négociées dans n’importe quel volume souhaité, dans les limites autorisées par le solde du compte de trading individuel. Par exemple, vous pouvez échanger sept micro lots (7 000) ou trois mini lots (30 000) ou 75 lots standard (750 000).
Quelle est la taille du Forex?
Le marché des changes est unique pour plusieurs raisons, la principale étant sa taille. Le volume des transactions est généralement très important.À titre d’exemple, les transactions sur les marchés des changes se sont élevées en moyenne à 6,6 billions de dollars par jour en 2019, selon la Banque des règlements internationaux (BRI). Cela dépasse d’environ 25 fois les volumes de négociation des actions mondiales (actions).
Les plus grands marchés de change sont situés dans les principaux centres financiers mondiaux, notamment Londres, New York, Singapour, Tokyo, Francfort, Hong Kong et Sydney.
Comment trader sur le Forex
Le marché des changes est ouvert 24 heures sur 24, cinq jours par semaine, dans les principaux centres financiers du monde entier. Cela signifie que vous pouvez acheter ou vendre des devises pratiquement à n’importe quelle heure.
Dans le passé, le trading de forex était en grande partie limité aux gouvernements, aux grandes entreprises et aux hedge funds. Désormais, n’importe qui peut trader sur le forex. De nombreuses sociétés d’investissement, banques et courtiers de détail permettent aux particuliers d’ouvrir des comptes et d’échanger des devises.
Lorsque vous négociez sur le marché des changes, vous achetez ou vendez la devise d’un pays particulier, par rapport à une autre devise. Mais il n’y a pas d’échange physique d’argent d’une partie à une autre comme dans un kiosque de change.
Dans le monde des marchés électroniques, les traders prennent généralement position dans une devise spécifique avec l’espoir qu’il y aura un mouvement à la hausse et une force de la devise qu’ils achètent (ou une faiblesse s’ils vendent) afin un gain.
Une devise est toujours échangée par rapport à une autre devise. Si vous vendez une devise, vous en achetez une autre, et si vous achetez une devise, vous en vendez une autre. Le profit est réalisé sur la différence entre vos prix de transaction.
Transactions ponctuelles
Une transaction sur le marché au comptant est pour une livraison immédiate, qui est définie comme deux jours ouvrables pour la plupart des paires de devises. La principale exception est l’achat ou la vente de USD / CAD, qui est réglé en un jour ouvrable.
Le jour ouvrable exclut les samedis, dimanches et jours fériés dans l’une ou l’autre devise de la paire échangée. Pendant la saison de Noël et de Pâques, certains échanges au comptant peuvent prendre jusqu’à six jours pour s’installer. Les fonds sont échangés à la date de règlement et non à la date de transaction.
Le dollar américain est la devise la euro est la contre-monnaie la plus négociée, suivi du yen japonais, de la livre sterling et du franc suisse.
Les mouvements du marché sont motivés par une combinaison de spéculation, de force et de croissance économiques et de différentiels de taux d’intérêt.
Rollover Forex (FX)
Les commerçants de détail ne veulent généralement pas prendre livraison des devises qu’ils achètent. Ils ne souhaitent profiter que de la différence entre leurs prix de transaction. Pour cette raison, la plupart des courtiers de détail » reconduiront » automatiquement leurs positions en devises à 17 h HNE chaque jour.
Le courtier réinitialise essentiellement les positions et fournit un crédit ou un débit pour le différentiel de taux d’intérêt entre les deux devises dans les paires détenues. Le commerce se poursuit et le commerçant n’a pas besoin de livrer ou de régler la transaction. Lorsque la transaction est fermée, le commerçant réalise un profit ou une perte basé sur le prix de transaction d’origine et le prix auquel la transaction a été clôturée. Les crédits ou débits de roulement pourraient soit ajouter à ce gain, soit le nuire.
Étant donné que le marché des changes est fermé le samedi et le dimanche, le crédit ou le débit du taux d’intérêt de ces jours est appliqué le mercredi. Par conséquent, le fait de détenir une position mercredi à 17 heures se traduira par un crédit ou un débit du triple du montant habituel.
Transactions à terme Forex
Toute transaction de change qui se règle pour une date postérieure au comptant est considérée comme un forward. Le prix est calculé en ajustant le taux au comptant pour tenir compte de la différence de taux d’intérêt entre les deux devises. Le montant de l’ajustement est appelé «points avant».
Les points à terme ne reflètent que le différentiel de taux d’intérêt entre deux marchés. Ils ne constituent pas une prévision de la manière dont le marché au comptant se négociera à une date ultérieure.
Un forward est un contrat sur mesure. Cela peut être pour n’importe quel montant d’argent et peut être réglé à n’importe quelle date qui n’est pas un week-end ou des vacances. Comme dans une transaction au comptant, les fonds sont échangés à la date de règlement.
Futures Forex (FX)
Un contrat à terme sur devises ou sur devises est un accord entre deux parties pour livrer un montant fixe de devise à une date déterminée, appelée expiration, dans le futur. Les contrats à terme sont négociés sur un échange pour des valeurs de devise et avec des dates d’expiration fixes.
Contrairement à un contrat à terme, les conditions d’un contrat à terme ne sont pas négociables. Un profit est réalisé sur la différence entre les prix d’achat et de vente du contrat.
La plupart des spéculateurs ne détiennent pas de contrats à terme jusqu’à leur expiration, car cela exigerait qu’ils livrent / règlent la devise que le contrat représente. Au lieu de cela, les spéculateurs achètent et vendent les contrats avant leur expiration, réalisant ainsi leurs profits ou leurs pertes sur leurs transactions.
Comment le Forex diffère des autres marchés
Il existe des différences majeures entre le fonctionnement du forex et d’autres marchés tels que le marché boursier américain.
Moins de règles
Cela signifie que les investisseurs ne sont pas tenus de respecter des normes ou des réglementations aussi strictes que celles des marchés d’ actions, de contrats à terme ou d’ options. Il n’y a pas de chambres de compensation ni d’organes centraux qui supervisent l’ensemble du marché des changes. Vous pouvez vendre à découvert à tout moment, car sur le forex, vous ne vendez jamais réellement; si vous vendez une devise, vous en achetez une autre.
Frais et commissions
Le marché n’étant pas réglementé, les frais et commissions varient considérablement d’un courtier à l’autre. La plupart des courtiers forex gagnent de l’argent en marquant le spread sur les paires de devises. D’autres gagnent de l’argent en facturant une commission, qui fluctue en fonction du montant de la monnaie échangée. Certains courtiers utilisent les deux.
Accès total
Il n’y a pas de limite pour savoir quand vous pouvez et ne pouvez pas négocier. Parce que le marché est ouvert 24 heures sur 24, vous pouvez négocier à tout moment de la journée. L’exception concerne les week-ends ou lorsqu’aucun centre financier mondial n’est ouvert en raison d’un jour férié.
Effet de levier
Le marché des changes permet un effet de levier allant jusqu’à 50: 1 aux États-Unis et même plus élevé dans certaines régions du monde. Cela signifie qu’un trader peut ouvrir un compte pour 1 000 $ et acheter ou vendre jusqu’à 50 000 $ en devises. L’effet de levier est une arme à double tranchant; il amplifie à la fois les profits et les pertes.
Exemple de transactions Forex
Supposons qu’un trader pense que l’euro s’appréciera par rapport à l’USD. Une autre façon de penser est que l’USD chutera par rapport à l’euro.
Le trader achète l’EUR / USD à 1,2500 et achète pour 5 000 $ de devises. Plus tard dans la journée, le prix est passé à 1,2550. Le commerçant est en hausse de 25 $ (5000 * 0,0050). Si le prix chutait à 1,2430, le trader perdrait 35 $ (5000 * 0,0070).
À propos du rollover
Les prix des devises évoluent constamment, de sorte que le trader peut décider de conserver la position pendant la nuit. Le courtier reconduira la position, ce qui entraînera un crédit ou un débit basé sur le différentiel de taux d’intérêt entre la zone euro et les États-Unis. Si la zone euro a un taux d’intérêt de 4% et les États-Unis ont un taux d’intérêt de 3%, le trader détient le taux d’intérêt plus élevé dans cet exemple. Par conséquent, au roulement, le commerçant devrait recevoir un petit crédit. Si le taux d’intérêt EUR était inférieur au taux USD, le trader serait débité lors du refinancement.
Le roulement peut affecter une décision commerciale, surtout si la transaction peut être détenue à long terme. De grandes différences de taux d’intérêt peuvent entraîner des crédits ou des débits importants chaque jour, ce qui peut considérablement augmenter ou éroder les bénéfices (ou augmenter ou réduire les pertes) du commerce.
La plupart des courtiers offrent un effet de levier. De nombreux courtiers américains utilisent jusqu’à 50: 1. Supposons que notre trader utilise un effet de levier de 10: 1 sur cette transaction. Si vous utilisez un effet de levier 10: 1, le trader n’est pas obligé d’avoir 5 000 $ dans un compte, même s’il échange 5 000 $ de devises. Seulement 500 $ sont nécessaires.
Dans cet exemple, un profit de 25 $ peut être réalisé assez rapidement étant donné que le trader n’a besoin que de 500 $ ou 250 $ de capital commercial (ou même moins s’il utilise plus de levier). Cela montre le pouvoir de l’effet de levier. Le revers de la médaille est que le trader pourrait perdre le capital tout aussi rapidement.