Analyse des états financiers
Qu’est-ce que l’analyse des états financiers?
L’analyse des états financiers est le processus d’analyse des états financiers d’ une entreprise à des fins de prise de décision. Les parties prenantes externes l’utilisent pour comprendre la santé globale d’une organisation ainsi que pour évaluer la performance financière et la valeur commerciale. Les mandants internes l’utilisent comme un outil de suivi pour la gestion des finances.
Analyse des états financiers
Les états financiers d’une entreprise enregistrent des données financières importantes sur tous les aspects des activités d’une entreprise. En tant que tels, ils peuvent être évalués sur la base des performances passées, actuelles et projetées.
En général, les états financiers sont centrés sur les principes comptables généralement reconnus (PCGR) aux États-Unis. Ces principes imposent à une entreprise de créer et de tenir à jour trois états financiers principaux: le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie. Les entreprises publiques ont des normes plus strictes en matière de présentation des états financiers. Les entreprises publiques doivent suivre les normes GAAP qui exigent la comptabilité d’exercice. Les entreprises privées bénéficient d’une plus grande flexibilité dans la préparation de leurs états financiers et ont également la possibilité d’utiliser la comptabilité d’exercice ou la comptabilité de caisse.
Plusieurs techniques sont couramment utilisées dans le cadre de l’analyse des états financiers. Trois des techniques les plus importantes comprennent l’analyse horizontale, l’analyse verticale et l’ analyse des ratios. L’analyse horizontale compare les données horizontalement, en analysant les valeurs des éléments de campagne sur deux ans ou plus. L’analyse verticale examine les effets verticaux des éléments de campagne sur d’autres parties de l’entreprise ainsi que les proportions de l’entreprise. L’analyse des ratios utilise des métriques de ratio importantes pour calculer les relations statistiques.
États financiers
Comme mentionné, il existe trois principaux états financiers que chaque entreprise crée et surveille: le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie. Les entreprises utilisent ces états financiers pour gérer les opérations de leur entreprise et pour assurer la transparence des rapports à leurs parties prenantes. Les trois énoncés sont interconnectés et créent des vues différentes des activités et des performances d’une entreprise.
Bilan
Le bilan est un rapport sur la valeur financière d’une entreprise en termes de valeur comptable. Il est divisé en trois parties pour inclure les actifs, les passifs et les capitaux propres d’une entreprise. Les actifs à court terme tels que la trésorerie et les comptes clients peuvent en dire long sur l’efficacité opérationnelle d’une entreprise. Les passifs comprennent ses arrangements de dépenses et le capital de la dette qu’il rembourse. Les capitaux propres comprennent des détails sur les investissements en capitaux propres et les bénéfices non répartis du résultat net périodique. Le bilan doit s’équilibrer avec l’actif moins le passif égal aux capitaux propres. Les capitaux propres qui en résultent sont considérés comme la valeur comptable d’une société. Cette valeur est une mesure de performance importante qui augmente ou diminue avec les activités financières d’une entreprise.
releve de revenue
Le compte de résultat décompose les revenus d’une entreprise par rapport aux dépenses liées à ses activités pour fournir un résultat net, un bénéfice net ou une perte. Le compte de résultat est divisé en trois parties qui aident à analyser l’efficacité commerciale en trois points différents. Cela commence par les revenus et les coûts directs associés aux revenus pour identifier la marge brute. Il passe ensuite au bénéfice d’exploitation qui soustrait les dépenses indirectes telles que les frais de marketing, les frais généraux et l’amortissement. Enfin, il se termine par un bénéfice net qui déduit les intérêts et les impôts.
L’analyse de base du compte de résultat implique généralement le calcul de la marge bénéficiaire brute, de la marge bénéficiaire d’exploitation et de la marge bénéficiaire nette, qui divisent chacune le bénéfice par le chiffre d’affaires. La marge bénéficiaire permet de montrer où les coûts de l’entreprise sont bas ou élevés à différents moments des opérations.
État des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie donne un aperçu des flux de trésorerie de la société provenant des activités d’exploitation, des activités d’investissement et des activités de financement. Le résultat net est reporté dans le tableau des flux de trésorerie où il est inclus comme élément principal des activités opérationnelles. Comme son titre, les activités d’investissement incluent les flux de trésorerie liés aux investissements à l’échelle de l’entreprise. La section des activités de financement comprend les flux de trésorerie provenant du financement par emprunt et par capitaux propres. La ligne du bas montre combien d’argent une entreprise dispose.
Flux de trésorerie disponible et autres états de valorisation
Les entreprises et les analystes utilisent également des états des flux de trésorerie disponibles et d’autres états d’évaluation pour analyser la valeur d’une entreprise. Les états des flux de trésorerie disponibles arrivent à une valeur actuelle nette en actualisant le flux de trésorerie disponible qu’une entreprise est censée générer au fil du temps. Les entreprises privées peuvent conserver une déclaration d’évaluation au fur et à mesure qu’elles progressent vers une éventuelle introduction en bourse.
Points clés à retenir
- L’analyse des états financiers est utilisée par les parties prenantes internes et externes pour évaluer la performance et la valeur de l’entreprise.
- La comptabilité financière demande à toutes les entreprises de créer un bilan, un état des résultats et un état des flux de trésorerie qui constituent la base de l’analyse des états financiers.
- L’analyse horizontale, verticale et de ratio sont trois techniques utilisées par les analystes lors de l’analyse des états financiers.
Performance financière
Les états financiers sont tenus quotidiennement par les entreprises et utilisés en interne pour la gestion des affaires. En général, les parties prenantes internes et externes utilisent les mêmes méthodologies de financement d’entreprise pour maintenir les activités commerciales et évaluer la performance financière globale.
Lorsqu’ils effectuent une analyse complète des états financiers, les analystes utilisent généralement plusieurs années de données pour faciliter l’analyse horizontale. Chaque état financier est également analysé avec une analyse verticale pour comprendre comment les différentes catégories de l’état influencent les résultats. Enfin, l’analyse des ratios peut être utilisée pour isoler certaines mesures de performance dans chaque déclaration et également rassembler les points de données entre les déclarations collectivement.
Vous trouverez ci-dessous une liste de certaines des mesures de ratio les plus courantes:
Bilan: rotation des actifs, ratio rapide, rotation des créances, jours de vente, dette sur actifs et dette sur capitaux propres
Compte de résultat: marge bénéficiaire brute, marge bénéficiaire d’exploitation, marge bénéficiaire nette, efficacité du ratio fiscal et couverture des intérêts
Flux de trésorerie: Trésorerie et bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (BAIIA). Ces mesures peuvent être affichées sur une base par action.
Complet: retour sur actifs (ROA) et retour sur capitaux propres (ROE). Analyse DuPont également.
Questions fréquemment posées
Qu’est-ce que l’analyse des états financiers?
L’analyse des états financiers est le processus d’évaluation de la performance ou de la valeur d’une entreprise par le biais du bilan, du compte de résultat ou de l’état des flux de trésorerie d’une entreprise. En utilisant un certain nombre de techniques telles que l’analyse horizontale, verticale ou de ratio, les investisseurs peuvent développer une image plus nuancée du profil financier d’une entreprise.
Quels sont les différents types d’analyse des états financiers?
Le plus souvent, les analystes utilisent trois techniques principales pour analyser les états financiers d’une entreprise. Premièrement, l’analyse horizontale consiste à comparer des données historiques. En règle générale, le but de l’analyse horizontale est de détecter les tendances de croissance sur différentes périodes. Deuxièmement, l’analyse verticale compare les éléments d’un état financier les uns par rapport aux autres. Par exemple, un poste de dépense peut être exprimé en pourcentage des ventes de l’entreprise. Enfin, l’analyse des ratios, un élément central de l’analyse fondamentale des actions, compare les données par poste. Les ratios P / E, le bénéfice par action ou le rendement du dividende sont des exemples d’analyse des ratios.
Qu’est-ce qu’un exemple d’analyse d’états financiers?
Un analyste peut d’abord examiner un certain nombre de ratios sur le compte de résultat d’une entreprise pour déterminer avec quelle efficacité elle génère des bénéfices et de la valeur pour les actionnaires. Par exemple, la marge bénéficiaire brute montrera la différence entre les revenus et le coût des marchandises vendues. Si l’entreprise a une marge bénéficiaire brute plus élevée que ses concurrents, cela peut indiquer un signe positif pour l’entreprise. Dans le même temps, l’analyste peut observer que la marge bénéficiaire brute a augmenté sur neuf périodes fiscales, en appliquant une analyse horizontale aux tendances opérationnelles de l’entreprise.