Partages entre amis et famille
Que sont les amis et les partages familiaux?
Le terme «amis et actions familiales» fait référence aux actions offertes par une nouvelle entreprise à des amis, des membres de la famille ou d’autres associés des dirigeants de l’entreprise. Ces actions sont généralement l’une des toutes premières sources de capital pour une jeune entreprise.
offre publique initiale (IPO). Ces actions donnent aux amis et à la famille un intérêt dans le succès futur de l’entreprise.
Points clés à retenir
- Les amis et les partages familiaux sont offerts aux amis, aux membres de la famille ou à d’autres associés commerciaux des dirigeants d’une nouvelle entreprise.
- Les entrepreneurs, les émetteurs et les banquiers peuvent offrir ces actions à leurs proches avant que l’action ne soit offerte au public par le biais d’une offre publique initiale.
- De nombreux entrepreneurs ont du mal à trouver des sources de capital viables, ils se tournent donc vers leurs amis et leur famille en leur offrant une participation dans leur entreprise.
- La Securities and Exchange Commission (SEC) a des règles sur la façon dont les entreprises peuvent émettre des actions, y compris à leurs amis et à leur famille.
Comprendre les partages entre amis et en famille
Des amis et des partages familiaux sont proposés aux personnes proches des dirigeants d’une startup. Quand vient le temps d’émettre des actions d’amis et de famille, également appelées actions dirigées, le souscripteur principal d’une introduction en bourse accepte généralement d’administrer les actions d’amis et de famille en tant que service à l’émetteur.
Ces actions sont normalement vendues à des amis et à la famille à un prix réduit par rapport au prix fixé pour l’introduction en bourse. En achetant des actions, ces associés participent au succès de l’entreprise, comme tout autre actionnaire.
Le nombre d’actions offertes par une entreprise représente généralement un petit pourcentage de l’ offre de l’entreprise. C’est normalement moins de 5%. Mais si le nombre d’actions qu’une personne détient peut être faible, elles peuvent générer des gains importants pour le détenteur, surtout si l’entreprise réussit.
Avantages des amis et des partages familiaux
Mais pourquoi les entreprises émettent-elles des amis et des actions familiales? C’est simple. Ils peuvent avoir des difficultés à obtenir un financement auprès de sources traditionnelles lorsqu’ils sont en phase de démarrage. Les banques ne prêtent pas de capitaux d’emprunt aux jeunes entreprises si elles n’ont pas d’antécédents de revenus ou d’actifs.
Le capital d’amorçage ou le capital-investissement a souvent un coût trop élevé, tel que l’abandon d’une participation importante au capital. Même avant qu’une nouvelle entité commerciale n’atteigne le stade de la levée de fonds, elle fait souvent appel à ses amis et à sa famille pour obtenir des fonds supplémentaires pour passer à des formes de financement plus traditionnelles. Les amis et la famille sont théoriquement plus compréhensifs, de sorte qu’ils peuvent être plus disposés à fournir des capitaux à des fins spéculatives.
L’idée d’un capital d’amorçage provenant d’amis et de membres de la famille est avant tout une option pour les personnes qui disposent de ressources financières considérables. Les entrepreneurs qui n’ont pas accès à des amis et à des membres de la famille dans des positions socio-économiques plus élevées peuvent avoir des difficultés à obtenir cette forme de financement.
Mais les rondes de financement des amis et de la famille ne sont pas sans inconvénients, car l’utilisation de l’argent des amis et de la famille crée le potentiel de relations tendues. Mais parfois, les amis et la famille peuvent être la meilleure option disponible.
Considérations particulières
Il y a quelques points importants que les nouvelles entreprises doivent garder à l’esprit avant d’émettre des actions à leurs amis et à leur famille.
La Securities and Exchange Commission (SEC) établit des règles sur la manière dont les entreprises peuvent lever des fonds pour financer leurs activités aux États-Unis. Toute entreprise qui émet des actions au public, y compris à ses amis et à sa famille, doit enregistrer ces actions auprès de la SEC. Il s’agit du formulaire d’inscription initial avant qu’une entreprise ne devienne publique dans le cadre d’une introduction en bourse.
Les entreprises sont exonérées si les investisseurs sont tous accrédités. Il s’agit d’investisseurs privilégiés en fonction de la valeur nette, de la taille de l’actif ou de l’expérience professionnelle.
Le revenu annuel d’un investisseur accrédité devrait dépasser 200 000 $ pour les deux dernières années et devrait être le même ou plus élevé dans l’année en cours.
La SEC porte également une attention particulière aux effets des amis et des partages familiaux. C’est à cause du conflit d’intérêts potentiel qu’ils peuvent créer. Par exemple, certaines de ces actions peuvent être retournées lors de l’introduction en bourse, créant de gros profits pour les amis et les actionnaires familiaux, ce que les régulateurs désapprouvent.