Les FNB peuvent être des investissements sûrs s’ils sont utilisés correctement
Pour ceux qui découvrent le jeu de l’investissement, il y a généralement beaucoup de mystère autour des fonds négociés en bourse (ETF). S’il est vrai qu’il peut être dangereux d’investir dans un produit que vous ne comprenez pas parfaitement, les FNB peuvent en fait être des investissements très sûrs lorsqu’ils sont utilisés correctement. Comme tout produit d’investissement, certains ETF sont plus risqués que d’autres, il est donc important de comprendre quels fonds offrent des rendements sûrs et stables et lesquels peuvent finir par vous coûter votre pécule.
ETF: les principes de base
Pour les investisseurs qui ne sont pas familiers avec les FNB, un petit aperçu s’impose. Les FNB ressemblent beaucoup aux fonds communs de placement, mais avec quelques différences notables. Tout comme les fonds communs de placement, les FNB investissent dans une vaste gamme de titres et offrent une diversification automatique aux actionnaires. Plutôt que d’acheter des actions d’une action individuelle, les investisseurs achètent des actions de l’ETF et ont droit à une partie correspondante de sa valeur totale.
Contrairement aux fonds communs de placement, cependant, les FNB sont négociés sur le marché libre comme les actions et les obligations. Alors que les actionnaires de fonds communs de placement ne peuvent racheter que des actions du fonds directement, les actionnaires de FNB peuvent acheter et vendre des actions d’un FNB à tout moment, à leur entière discrétion.
Les FNB sont des placements populaires car ils sont relativement peu coûteux et peuvent être facilement achetés et vendus. En outre, ils comportent moins de frais que les autres types de placements, offrent un niveau élevé de transparence et sont plus efficaces sur le plan fiscal que les fonds communs de placement comparables.
Une valeur sûre: les fonds indexés
La plupart des ETF sont en fait assez sûrs car la majorité sont des fonds indiciels. Un ETF indexé est simplement un fonds qui investit exactement dans les mêmes titres qu’un indice donné, tel que le S&P 500, et tente de faire correspondre les rendements de l’indice chaque année. Alors que tous les investissements comportent des risques et que les fonds indexés sont exposés à la pleine volatilité du marché – ce qui signifie que si l’indice perd de la valeur, le fonds emboîte le pas – la tendance générale du marché boursier est haussière. Au fil du temps, les indices sont plus susceptibles de gagner de la valeur, de sorte que les ETF qui les suivent le sont également.
Étant donné que les ETF indexés suivent des indices spécifiques, ils n’achètent et ne vendent des actions que lorsque les indices sous-jacents les ajoutent ou les suppriment. Cela élimine la nécessité pour un gestionnaire de fonds qui choisit et choisit des titres en fonction de la recherche, de l’analyse ou de l’intuition. Lors du choix des fonds communs de placement, par exemple, les investisseurs doivent consacrer beaucoup d’efforts à la recherche du gestionnaire de fonds et de l’historique des rendements pour s’assurer que le fonds est géré correctement. Ce n’est pas un problème avec les ETF indexés; les investisseurs peuvent simplement choisir un indice qui, selon eux, fonctionnera bien l’année prochaine.
Un pari sérieux: les fonds à effet de levier
Bien que la majorité des ETF soient indexés, un nouveau type d’investissement est apparu, beaucoup plus risqué. Les FNB à effet de levier répliquent les indices, mais au lieu d’investir simplement dans les actifs indexés et de laisser le marché faire son travail, ces fonds utilisent de grandes sommes de dette pour tenter de générer des rendements supérieurs à ceux des indices eux-mêmes. L’utilisation de la dette pour augmenter l’ampleur des bénéfices est appelée effet de levier, donnant à ces produits leur nom.
Essentiellement, les FNB à effet de levier empruntent un montant donné, généralement égal à un pourcentage des fonds en actions générés par l’investissement des actionnaires, et l’utilisent pour augmenter le montant de leurs investissements. En règle générale, ces fonds sont appelés fonds «2X», «3X» ou «Ultra». Comme leur nom l’indique, l’objectif de ces fonds est de générer chaque jour un multiple des rendements d’un indice. Si un indice gagne 10%, un FNB 2X gagne 20%. Bien que cela semble beaucoup, la valeur d’un FNB à effet de levier peut être extrêmement volatile car elle évolue constamment à mesure que la valeur de l’indice sous-jacent change. Si l’indice plonge, la valeur du fonds peut prendre un sérieux coup.
Supposons que vous investissez 1 000 $ dans un FNB 3X et que l’indice sous-jacent gagne 5% le premier jour. Vos actions gagnent 15%, augmentant la valeur à 1150 $. Si l’indice perd 5% le jour suivant, cependant, vos actions perdent 15% de la nouvelle valeur, soit 172,50 $, ce qui fait chuter la valeur de vos actions à 977,50 $.
Si les indices sous-jacents gagnent régulièrement chaque jour, ces ETF peuvent être d’énormes générateurs de revenus. Cependant, le marché est rarement aussi aimable, ce qui fait des FNB à effet de levier l’un des investissements les plus risqués du marché.