Potentiel de gains
Quel est le potentiel de gain?
Le potentiel de gain fait référence aux gains potentiels provenant des paiements de dividendes et de l’appréciation du capital que les actionnaires pourraient tirer de la détention d’une action. En d’autres termes, il reflète le plus grand profit possible qu’une société peut réaliser. Il est souvent transmis aux investisseurs sous forme de dividendes. La croissance possible des bénéfices qui pourraient être générés pour chaque action en circulation d’une action particulière.
Le potentiel de gain peut être mesuré sur la base du bénéfice par action (BPA), du rendement des actifs (ROA) ou du rendement des capitaux propres (ROE). Les entreprises choisissent parfois de transmettre cette croissance aux investisseurs sous forme de dividendes.
Comment fonctionne le potentiel de gain
En plus d’examiner le potentiel de croissance des bénéfices, les analystes, les investisseurs, les gestionnaires de portefeuille et les acquéreurs potentiels examinent généralement le potentiel de gain d’une action ou d’un secteur d’activité par rapport à d’autres facteurs tels que le prix, en calculant le ratio cours / bénéfices (P / E). En général, plus le ratio est élevé, plus le potentiel de gains est grand. La perception qu’une action donnée a un potentiel de gain plus élevé par rapport à d’autres titres a tendance à faire grimper le prix de cette action.
Bien que gagner un potentiel de croissance puisse entraîner une hausse du cours d’une action, cela ne se traduira pas nécessairement par des dividendes actuels plus élevés, car la direction de l’entreprise pourrait plutôt choisir de réinvestir ses bénéfices dans l’entreprise. Une entreprise qui sort avec un nouveau produit innovant peut avoir un potentiel de revenus plus élevé à l’avenir, mais les revenus projetés peuvent ne pas se traduire en profit réel pendant un certain temps.
La valeur marchande d’une entreprise peut fluctuer et fluctue pour des raisons indépendantes de son potentiel de gain. Par exemple, pendant les périodes «sans risque » sur les marchés, lorsqu’un changement de perception du risque rend les investisseurs réticents à parier sur des actifs sauf les plus sûrs. La même dynamique peut fonctionner en sens inverse pendant les périodes de sentiment haussier.
Points clés à retenir
- Le potentiel de gain est la hausse attendue qu’un investisseur peut attendre de la détention d’un investissement en termes de rendement total (plus-values plus dividendes et flux de trésorerie).
- Les analystes fondamentaux utilisent l’analyse des ratios pour calculer le potentiel de revenus d’une entreprise pour les investisseurs.
- Le potentiel de gains varie selon le secteur et peut également être idiosyncratique entre les entreprises au sein du même secteur.
Analyse du potentiel de gain
Plusieurs facteurs doivent être pris en compte lors de l’évaluation du potentiel de gain d’une action. La valeur des actifs incorporels tels que la propriété intellectuelle et le capital de marque, les plans de rachat d’actions, les prévisions de revenus et la part de marché, ainsi que le sens de la gestion, le risque réglementaire et le sentiment général des investisseurs, entrent tous en jeu lors de l’analyse ou de la décision d’investir ou non dans une action ou acquérir une entreprise.
Le potentiel de gain varie selon le secteur, il est donc important de considérer où une action se négocie par rapport à ses pairs du secteur en analysant des comps ou des comparables. Et comparer le potentiel de gain d’une entreprise à ses performances passées peut vous montrer comment son potentiel de croissance a évolué au fil du temps.
L’analyse fondamentale utilisant des ratios financiers obtenus à partir des états financiers d’une entreprise est la base pour comprendre le potentiel de revenus.