Jours de vente en suspens (DSO)
Table des matières
Développer
- Qu’est-ce que Days Sales Outstanding (DSO)?
- Comprendre les jours de ventes exceptionnelles
- Applications de Days Sales Outstanding
- Exemple de jours de ventes en suspens
- Limitations des jours de ventes en suspens
- FAQ sur les jours de ventes exceptionnelles
- La ligne de fond
Qu’est-ce que Days Sales Outstanding (DSO)?
Le nombre de jours de ventes impayés (DSO) est une mesure du nombre moyen de jours nécessaires à une entreprise pour percevoir le paiement d’une vente. Le DSO est souvent déterminé sur une base mensuelle, trimestrielle ou annuelle.
La formule des jours de ventes impayées est la suivante: Divisez le nombre total de comptes clients au cours d’une période donnée par la valeur totale des ventes à crédit au cours de la même période et multipliez le résultat par le nombre de jours de la période mesurée.
Les jours de ventes en cours font partie du cycle de conversion de trésorerie et peuvent également être appelés jours de créances ou période de recouvrement moyenne.
Comprendre les jours de ventes exceptionnelles
Étant donné l’importance vitale des flux de trésorerie dans la gestion d’une entreprise, il est dans le meilleur intérêt d’une entreprise de recouvrer ses créances impayées le plus rapidement possible. Les entreprises peuvent s’attendre avec une certitude relative à ce qu’elles recevront en fait leurs créances impayées. Mais, en raison du principe de la valeur temporelle de l’argent, l’argent dépensé en attendant d’être payé est de l’argent perdu.
En transformant rapidement les ventes en espèces, une entreprise a la possibilité de les réutiliser plus rapidement.
Cela dit, la définition de «rapidement» dépend de l’entreprise. Dans le secteur financier, des délais de paiement relativement longs sont courants. Dans les secteurs de l’agriculture et des carburants, un paiement rapide peut être crucial. En général, les petites entreprises dépendent davantage de flux de trésorerie stables que les grandes entreprises diversifiées.
Ce que les chiffres vous disent
Un nombre élevé de DSO montre qu’une entreprise vend son produit à des clients à crédit et attend longtemps pour récupérer l’argent. Cela peut entraîner des problèmes de trésorerie. Une faible valeur DSO signifie qu’il faut à une entreprise moins de jours pour recouvrer ses comptes clients. Cette entreprise obtient rapidement l’argent dont elle a besoin pour créer de nouvelles affaires.
En effet, la détermination de la durée moyenne pendant laquelle les soldes impayés d’une société sont comptabilisés dans les créances peut révéler beaucoup de choses sur la nature des flux de trésorerie de la société.
Il est important de se rappeler que la formule de calcul du DSO ne tient compte que des ventes à crédit. Bien que les ventes au comptant puissent être considérées comme ayant un DSO de 0, elles ne sont pas prises en compte dans les calculs du DSO. S’ils étaient pris en compte dans le calcul, ils diminueraient le DSO, et les entreprises ayant une proportion élevée de ventes au comptant auraient des DSO inférieurs à celles ayant une proportion élevée de ventes à crédit.
- Le nombre de jours de ventes impayés (DSO) est le nombre moyen de jours nécessaires à une entreprise pour recevoir le paiement d’une vente.
- Un nombre élevé de DSO suggère qu’une entreprise connaît des retards dans la réception des paiements. Cela peut poser un problème de trésorerie.
- Un DSO bas indique que l’entreprise reçoit ses paiements rapidement. Cet argent peut être réinvesti dans l’entreprise à bon escient.
- De manière générale, un DSO de moins de 45 jours est considéré comme faible.
Applications de Days Sales Outstanding
Les jours de ventes en suspens peuvent être analysés de différentes manières. Il indique le montant en dollars des ventes qu’une entreprise a réalisées à crédit au cours d’une période donnée. Il suggère l’efficacité du service des collections de l’entreprise et la mesure dans laquelle l’entreprise maintient la satisfaction de ses clients. Cela aide également à identifier les clients qui ne sont pas solvables.
Examiner la valeur DSO d’une entreprise pour une seule période peut fournir un bon point de repère pour évaluer rapidement les flux de trésorerie d’une entreprise. Cependant, les tendances du DSO au fil du temps sont beaucoup plus utiles. Ils peuvent agir comme un signe avant-coureur de problèmes.
Bons et mauvais numéros DSO
Si le DSO d’une entreprise augmente, c’est un signe d’avertissement que quelque chose ne va pas. La satisfaction des clients peut être en baisse ou les vendeurs peuvent proposer des délais de paiement plus longs pour augmenter les ventes. Il se peut aussi que l’entreprise autorise les clients dont le crédit est faible à faire des achats à crédit.
Une forte augmentation du DSO peut entraîner de graves problèmes de trésorerie pour une entreprise. Si la capacité d’une entreprise à effectuer ses propres paiements en temps opportun est perturbée, elle peut être obligée de procéder à des changements radicaux.
En règle générale, lorsque l’on examine les flux de trésorerie d’une entreprise donnée, il est utile de suivre le DSO de cette société au fil du temps pour déterminer si son DSO a une tendance à la hausse ou à la baisse ou s’il existe des modèles dans l’historique des flux de trésorerie de l’entreprise.
Le DSO peut varier régulièrement sur une base mensuelle, en particulier si le produit de l’entreprise est saisonnier. Si une entreprise a un DSO volatil, cela peut être préoccupant, mais si son DSO baisse régulièrement au cours d’une saison particulière chaque année, cela ne peut pas être une raison de s’inquiéter.
Exemple de jours de ventes en suspens
À titre d’exemple hypothétique, supposons qu’au cours du mois de juillet, la société A ait réalisé un total de 500 000 $ en ventes à crédit et avait 350 000 $ en débiteurs. Il y a 31 jours en juillet, donc le DSO de la société A pour juillet peut être calculé comme suit:
Avec un DSO de 21,7, la société A a un court délai moyen de conversion de ses créances en trésorerie. De manière générale, un DSO de moins de 45 jours est considéré comme faible. Cependant, ce qui est qualifié de DSO élevé ou faible peut varier en fonction du type et de la structure de l’entreprise.
Limitations des jours de ventes en suspens
Comme toute mesure qui tente d’évaluer l’efficacité d’une entreprise, les jours de ventes en cours s’accompagnent d’un ensemble de limitations qu’il est important pour tout investisseur de prendre en compte avant de l’utiliser.
Lorsque vous utilisez DSO pour comparer les flux de trésorerie d’un certain nombre d’entreprises, il convient de comparer les entreprises du même secteur, idéalement lorsqu’elles ont des modèles commerciaux et des chiffres de revenus similaires. Les entreprises de tailles différentes ont souvent des structures de capital très différentes, ce qui peut grandement influencer les calculs de DSO. Il en va de même pour les entreprises de différents secteurs.
Lorsque DSO n’est pas aussi pertinent
Le DSO n’est pas particulièrement utile pour comparer des entreprises présentant des différences significatives dans la proportion de ventes réalisées à crédit. Le GRD d’une entreprise avec une faible proportion de ventes à crédit n’indique pas grand-chose sur les flux de trésorerie de cette entreprise. La comparaison de ces entreprises avec celles qui ont une proportion élevée de ventes à crédit en dit long.
De plus, le DSO n’est pas un indicateur parfait de l’efficacité des comptes clients d’une entreprise. La fluctuation des volumes de ventes peut affecter le DSO, toute augmentation des ventes faisant baisser la valeur du DSO.
Delinquent Days Sales Outstanding (DDSO) est une bonne alternative pour l’évaluation du recouvrement de crédit ou pour une utilisation avec DSO. Comme toute métrique mesurant les performances d’une entreprise, DSO ne doit pas être considéré seul, mais doit plutôt être utilisé avec d’autres métriques.
FAQ sur les jours de ventes exceptionnelles
Voici les réponses aux questions les plus fréquemment posées sur les jours de soldes exceptionnels.
Comment calculez-vous DSO?
Divisez le nombre total de comptes débiteurs au cours d’une période donnée par la valeur totale en dollars des ventes à crédit au cours de la même période, puis multipliez le résultat par le nombre de jours de la période mesurée.
Qu’est-ce qu’un bon ratio DSO?
Un ratio DSO bon ou mauvais peut varier selon le type d’entreprise et d’industrie dans lequel l’entreprise opère. Cela dit, un nombre inférieur à 45 est considéré comme bon pour la plupart des entreprises. Cela suggère que les liquidités de l’entreprise affluent à un rythme raisonnablement efficace, prêt à être utilisé pour générer de nouvelles affaires.
Comment calculez-vous DSO pendant 3 mois?
Au cours des trois derniers mois de l’année, la société A a réalisé un total de 1 500 000 $ de ventes à crédit et 1 050 000 $ de débiteurs. La période de temps couvre 92 jours. DSO de la société A pour cette période calculé comme suit:
- 1 050 000 divisé par 1 500 000 équivaut à 0,7.
- 0,7 multiplié par 92 équivaut à 64,4.
Le DSO pour cette activité au cours de cette période est de 64,4.
Pourquoi le DSO est-il important?
Un nombre DSO élevé peut indiquer que le flux de trésorerie de l’entreprise n’est pas idéal. Cela varie selon les entreprises, mais un nombre inférieur à 45 est considéré comme bon.
Il est préférable de suivre le nombre au fil du temps. Si le nombre augmente, il se peut qu’il y ait un problème dans le service des collections. Ou bien, l’entreprise peut vendre à des clients dont le crédit n’est pas optimal. Dans tous les cas, la trésorerie de l’entreprise est menacée.
Les experts en recouvrement de créances d’Atradius suggèrent que le suivi de DSO au fil du temps incite également le service des paiements à se tenir au courant des factures impayées.1
Inutile de dire qu’une petite entreprise peut utiliser son nombre de jours de ventes exceptionnels pour identifier et signaler les clients qui la pèsent en ne payant pas rapidement.
La ligne de fond
Dans de nombreuses entreprises, le nombre de jours de ventes en cours peut être un indicateur précieux de l’efficacité de l’entreprise et de la qualité de sa trésorerie. Si le nombre devient trop élevé, cela pourrait même perturber les opérations normales de l’entreprise, ce qui retarderait ses propres paiements en souffrance.
Dans tous les cas, les retards de paiement sont des espèces perdues pour votre entreprise.