Capture de dividendes
Qu’est-ce que la capture de dividendes?
Le terme capture de dividendes fait référence à une stratégie d’investissement qui se concentre sur l’achat et la vente ex-dividende ou de réinvestissement pour capter le dividende. L’investisseur le vend ensuite à la date ex-dividende ou après celle-ci au prix d’achat ou au-dessus. Le but de la stratégie est de recevoir le dividende, plutôt que de simplement vendre l’action avec un profit.
Points clés à retenir
- La capture de dividende consiste à acheter une action avant la date ex-dividende pour gagner le dividende, puis à la vendre à la date ex-dividende ou après cette date.
- Une action devrait baisser du montant du dividende à la date ex-dividende, ce qui rapporte toujours un profit à l’investisseur.
- Les traders peuvent capturer des bénéfices nets si le prix de l’action baisse moins que le montant du dividende ou dépasse le prix d’achat.
- Cela ne se produit pas toujours, car différents facteurs affectent le cours des actions, y compris la demande.
Comprendre la capture de dividendes
Une stratégie de capture de dividende est généralement utilisée sur les actions qui versent un dividende importantpour que la stratégie en vaille la peine. Il est également utilisé sur les actions à volume élevé de transactions. Cette stratégie tire parti des injections régulières de liquidités qui résultent des dividendes.
Il n’existe pas d’approche universelle pour cette stratégie. Comme mentionné ci-dessus, certains investisseurs achètent des actions dans des actions donnant droit à des dividendes juste avant la date ex-dividende et les vendent à cette date. D’autres peuvent choisir de conserver leurs actions pendant un jour ou deux avant de les vendre.
Le but de cette stratégie est de réaliser un profit en vendant le stock égal ou supérieur au montant de l’achat. Cela peut également se produire si le cours de l’action baisse de moins que le montant du dividende puisque ce capital est alloué aux actionnaires et ne fait plus partie de la valeur de l’entreprise.
Mais cela ne se passe pas toujours de cette façon, car le cours des actions ne baisse pas nécessairement du seul prix du dividende. Un certain nombre de facteurs déterminent le cours des actions d’une entreprise. Et le dividende n’est qu’une chose qui peut influer sur le prix. La demande peut également peser sur le cours des actions.
Vous n’avez pas besoin d’être un détenteur à long terme d’une action pour percevoir un paiement de dividende.
Considérations particulières
Les actions sous forte accumulation sont moins susceptibles de voir une réduction du cours des actions à la date ex-dividende. Une action dans une forte tendance haussière est également plus susceptible de s’apprécier, ce qui pourrait entraîner un dividende plus un profit sur la vente d’actions.
Le revers de la médaille est que les actions à la baisse peuvent chuter plus que prévu à compter de la date ex-dividende. En conséquence, un commerçant peut choisir de quitter l’action à un moment plus rentable, plutôt qu’à la date ex-dividende. Par exemple, un investisseur peut attendre une meilleure opportunité de vente en conservant le titre pendant quelques jours supplémentaires. L’inconvénient est que le cours de l’action pourrait continuer à baisser.
Critique de la capture de dividendes
Dans la plupart des cas, la stratégie de capture des dividendes ne produit pas d’avantage fiscal. Les rendements des dividendes sont imposés au taux d’imposition ordinaire de l’investisseur. C’est parce que la transaction n’est pas tenue assez longtemps pour bénéficier du traitement fiscal favorable sur les dividendes qu’un investisseur à long terme recevrait. Cependant, le traitement fiscal de la stratégie n’est pas un problème si la stratégie est employée dans un compte fiscalement avantageux, tel qu’un compte de retraite individuel (IRA).
Les coûts de transaction doivent également être pris en compte par les investisseurs. Avec diverses grandes entreprises versant des dividendes presque tous les jours, cela pourrait être une stratégie très active. Plus la stratégie est active, plus les commissions de trading sont payées. Cependant, avec certains courtiers passant à un modèle de trading sans commission, les chances d’utiliser avec succès certaines stratégies actives augmentent.
Exemple de capture de dividendes
Supposons qu’une action de 50 $ verse aux investisseurs un dividende de 1 $. L’action devrait ouvrir à 49 $ à la date ex-dividende. Dans un marché haussier, il ouvre le lendemain matin à 49,75 $ ou même 50,20 $. Dans les deux cas, l’investisseur captant le dividende peut vendre l’action et réaliser un bénéfice net. Ils reçoivent 1 $ par action en dividendes et ne subissent qu’une perte de 0,50 $ (à 49,50 $) sur l’action. Si le stock devait ouvrir à 50,20 $ (peut-être parce que le marché dans son ensemble est en hausse significative), le commerçant rapporte 1,20 $ par action.
Mais il y a des risques. Le prix de l’action pourrait également ouvrir plus bas que prévu, disons à 48 $. Dans ce cas, le trader se retrouve avec une perte nette de 1 $ par action (48 $ – 50 $ + 1 $). Le montant du dividende est fixe, mais le montant de la perte potentielle ne l’est pas.
Exemple réel de capture de dividendes
Microsoft
Le 19 février 2020, Microsoft (MSFT ) est passé ex-dividende après avoir déclaré un dividende de 0,51 $. L’action a clôturé à 187,23 $ la veille de la date ex-dividende. Actions auraient pu être achetées à ce prix ou à un prix inférieur. La détention d’actions avant la date ex-dividende donne droit au commerçant au dividende de 0,51 $.
Le jour suivant, l’action a ouvert à 188,06 $. Le commerçant peut vendre immédiatement leurs avoirs, réalise un profit de0,83 $ sur les actions, au -dessus du dividende de0,51 $. Il est à noter que MSFT était alors dans une forte tendance haussière.
Delta Airlines
Le même jour, Delta Air Lines (DAL ) a été détaché du dividende. La société a déclaré un dividende de 0,4025 $ par action. L’action a clôturé la veille à 58,72 $.
Le lendemain matin, jour ex-dividende, l’action a ouvert à 58,49 $. Le trader pourrait vendre à ce prix pour une perte de 0,23 $ sur les actions, mais aussi recevoir le dividende de 0,4025 $, pour un bénéfice net de 0,1725 $ par action. Le stock, cependant, était dans unepériode agitée et sans tendance à cette époque.