Période de report

Qu’est-ce qu’une période d’ajournement?

La période d’ajournement est une période pendant laquelle un emprunteur n’a pas à payer d’intérêts ou à rembourser le capital d’un prêt. La période d’ajournement fait également référence à la période après l’émission d’un titre appelable pendant laquelle l’émetteur ne peut pas appeler le titre.

La durée d’une période d’ajournement peut varier et est établie à l’avance généralement par un contrat entre les deux parties. Un report de prêt étudiant, par exemple, dure généralement jusqu’à trois ans, tandis que de nombreuses obligations municipales ont une période de report de 10 ans.

Comprendre les périodes d’ajournement

La période d’ajournement s’applique aux prêts étudiants, aux hypothèques, aux titres exigibles au remboursement, à certains types d’options et aux demandes de prestations dans le secteur de l’assurance. Les emprunteurs doivent veiller à ne pas confondre une période d’ajournement avec une période de grâce. Un délai de grâce est une période de temps après une date d’échéance pendant laquelle un emprunteur peut effectuer un paiement sans encourir de pénalité.

Les délais de grâce sont généralement de courtes fenêtres, telles que 15 jours, lorsqu’un emprunteur peut effectuer un paiement au-delà de la date d’échéance sans risque de frais de retard ou d’annulation du prêt ou du contrat. Les périodes d’ajournement sont généralement des délais plus longs, comme des années. Dans la plupart des cas, les ajournements ne sont pas automatiques et les emprunteurs devront en faire la demande à leur prêteur et obtenir l’approbation d’un report.

Période de report sur les prêts étudiants

La période d’ajournement est courante avec les prêts étudiants que les emprunteurs contractent pour payer leurs frais d’études. Le prêteur d’un prêt étudiant peut accorder le report pendant que l’étudiant est encore à l’école ou juste après l’obtention de son diplôme lorsque l’étudiant a peu de ressources pour rembourser le prêt. Le prêteur peut également accorder un sursis à sa discrétion pendant d’autres périodes de difficultés financières pour fournir à l’emprunteur un allégement temporaire des remboursements de la dette et comme alternative au défaut de paiement.

Pendant la période de report d’un prêt, les intérêts peuvent ou non s’accumuler. Les emprunteurs devraient vérifier les conditions de leur prêt pour déterminer si un report de prêt signifie qu’ils devront plus d’intérêts que s’ils ne reportaient pas le paiement. Pour la plupart des prêts étudiants différés subventionnés, les intérêts ne courent pas. Cependant, les intérêts courent sur les prêts étudiants différés non subventionnés. De plus, le prêteur capitalisera les intérêts, ce qui signifie que les intérêts s’ajoutent au montant dû à la fin de la période d’ajournement.

Période de report sur les hypothèques

Habituellement, une hypothèque nouvellement établie comprendra un report du premier versement. Par exemple, un emprunteur qui signe une nouvelle hypothèque en mars peut ne pas avoir à commencer à effectuer des paiements avant mai.

L’abstention d’une hypothèque diffère d’un ajournement. L’abstention est un accord négocié entre l’emprunteur et le prêteur pour reporter temporairement les paiements hypothécaires plutôt que de faire entrer une propriété en saisie. Les prêteurs sont plus susceptibles d’accorder une abstention aux emprunteurs qui ont de bons antécédents en matière de paiements.

Période de report sur les titres appelables

Différents types de titres peuvent avoir une option d’achat intégrée permettant à l’émetteur de les racheter à un prix prédéterminé avant la date d’échéance. Ces titres sont appelés titres remboursables.

Un émetteur «remboursera» généralement des obligations lorsque les taux d’intérêt en vigueur dans l’économie baissent, ce qui lui donnera l’occasion de refinancer sa dette à un taux inférieur. Cependant, étant donné que le remboursement anticipé est défavorable aux porteurs d’obligations qui cesseront de recevoir des intérêts créditeurs après le retrait d’une obligation, l’ acte de fiducie stipulera une protection d’achat ou une période de report.

La période d’ajournement est la période pendant laquelle une entité émettrice ne peut pas rembourser les obligations. L’émetteur ne peut pas rappeler le titre pendant la période d’ajournement, qui est uniformément prédéterminée par le souscripteur et l’émetteur au moment de l’émission.

Période de report sur les options

Les options européennes ont une période d’ajournement pour la durée de vie de l’option. Cela signifie qu’ils ne peuvent être exercés qu’à la date d’expiration.

Un autre type d’option, appelé l’option de période de report, a toutes les caractéristiques d’une option vanille américaine. L’option peut être exercée à tout moment avant son expiration. Cependant, le paiement est différé jusqu’à la date d’expiration initiale de l’option.

Période de report en assurance

Les prestations sont payables à l’assuré lorsqu’il est frappé d’incapacité et est incapable de travailler pendant un certain temps. La période différée est la période entre le moment où une personne est devenue incapable de travailler et le moment où la prestation commence à être payée. Il s’agit de la période pendant laquelle un employé doit être sans travail en raison d’une maladie ou d’une blessure avant que toute prestation ne commence à s’accumuler, et tout paiement de réclamation sera effectué.

Exemple de période d’ajournement

Une obligation émise avec une échéance de 15 ans peut avoir une période de report de six ans. Cela signifie que les investisseurs se voient garantir des paiements d’intérêts périodiques pendant au moins six ans. Après six ans, l’émetteur peut choisir de racheter les obligations, en fonction des taux d’intérêt sur les marchés. La plupart des obligations municipales sont remboursables et ont une période d’ajournement de 10 ans.