Accordéons de dette
Que sont les accordéons de dette?
Un accordéon de dette, également connu sous le nom de facilité incrémentielle, est une disposition qui permet à un emprunteur d’augmenter le montant maximum autorisé sur une ligne de crédit (LOC), ou d’ajouter un prêt à terme à un contrat de crédit existant.
Points clés à retenir
- Les accordéons de dette sont des dispositions qui permettent à un emprunteur d’augmenter le maximum autorisé sur une ligne de crédit ou d’y ajouter un prêt à terme.
- Le taux d’intérêt du crédit accordé, ainsi que la plupart des autres conditions, reste souvent le même que celui de la ligne de crédit initiale.
- Les accordéons de dette limiteront le montant total pouvant être emprunté et tout nouvel emprunt sera subordonné au respect par la société de ses engagements financiers existants.
- Les entreprises peuvent acheter un accordéon si elles prévoient des besoins en capital dans le futur, mais ne savent pas si et quand ces fonds seront réellement nécessaires.
Comprendre les accordéons de dette
Les accordéons de dette, comme les instruments de musique portables en forme de boîte dont ils portent le nom, peuvent être tirés et étirés pour s’allonger selon les besoins, créant ainsi de la flexibilité pour les emprunteurs.
L’option d’augmenter la durée d’un prêt ou le montant du crédit auprès d’un prêteur financier est le plus souvent proposée sur des comptes commerciaux et généralement stipulée dans les termes existants d’un contrat de crédit déjà en place. En règle générale, le taux d’intérêt, le montant facturé pour l’emprunt d’argent et les autres conditions resteront les mêmes que sur la ligne de crédit ou l’accord de prêt d’origine.
Les entreprises incluent généralement un accord d’accordéon, qui entraîne un coût supplémentaire pour l’emprunteur, si elles prévoient avoir besoin de capitaux supplémentaires pour financer des plans d’expansion à l’avenir, mais dont le calendrier reste incertain. Les fonds supplémentaires peuvent être utilisés pour acquérir d’ autres entreprises, pour augmenter le fonds de roulement, l’argent disponible pour financer les opérations quotidiennes d’une entreprise ou pour répondre à d’autres besoins.
Les augmentations de crédit sont facultatives, ce qui signifie que les entreprises concernées par cet accord ne sont pas obligées de contracter des dettes supplémentaires.
Habituellement, ces installations comporteront un plafond limitant le montant total pouvant être emprunté et le nombre maximum de fois qu’il pourra être utilisé. Certains prêteurs, cependant, proposeront des arrangements plus flexibles et pourront même proposer des accordéons de dette illimités, selon le profil de l’emprunteur. Les caractéristiques de l’accordéon sont devenues de plus en plus répandues sur le marché des prêts à effet de levier.
Exigences d’accordéon de la dette
Ces types de prêts sont généralement assortis de plusieurs conditions, notamment un montant maximal de la dette supplémentaire totale que l’entreprise peut contracter et un plafond sur le nombre de fois où la facilité supplémentaire peut être utilisée.
Souvent, chaque augmentation, ou augmentation, est conditionnelle à ce que la société ou l’emprunteur se conforme aux clauses financières existantes et atteigne potentiellement certains objectifs. Toutes les attentes sont négociées au début, au cours desquelles un plan pro forma est convenu par toutes les parties.
Avantages des accordéons de dette
Les accordéons de dette sont simples et rentables. Ils n’ont pas besoin d’un nouvel accord de prêt, ce qui permet aux entreprises emprunteuses d’avoir un accès relativement rapide aux fonds si et quand elles en ont besoin.
La rapidité des fonds peut être critique dans certains environnements. Par exemple, une entreprise qui est une cible d’acquisition souhaitable pourrait être rapidement récupérée par un concurrent si les fonds ne sont pas facilement disponibles.
Les accordéons de dette peuvent être particulièrement utiles pour les startups émergentes avec une idée ou un produit novateur et innovant. Faire en sorte que les augmentations de crédit supplémentaires soient subordonnées au dépassement des attentes pro forma donne aux institutions financières (IF) une certaine tranquillité d’esprit, en s’assurant que davantage d’entre elles sont disposées à accorder un crédit à une entreprise qui serait autrement jugée trop risquée pour prêter.
Parallèlement, grâce à cette source de capital renouvelable, l’entreprise peut accéder rapidement aux fonds dont elle a besoin pour capitaliser sur son potentiel au moment et à l’endroit où les opportunités se présentent. Prendre le temps de revoir les conditions de crédit peut être contre-productif et donner aux concurrents la possibilité de saisir l’opportunité.