Point de coupure
Qu’est-ce qu’un point de coupure?
Le point de coupure est le point auquel un investisseur décide si un titre particulier vaut la peine d’être acheté. Le point de coupure est très subjectif et sera basé sur les caractéristiques personnelles de l’investisseur individuel. Quelques exemples de caractéristiques personnelles qui peuvent déterminer le point de coupure comprennent le taux de rendement requis de l’investisseur et son niveau d’ aversion au risque.
Points clés à retenir
- Un point de coupure est un point subjectif auquel un investisseur décide si un titre vaut la peine d’être acheté.
- Les seuils varient considérablement d’un investisseur à l’autre et peuvent dépendre du niveau d’aversion au risque de l’investisseur ou du taux de rendement souhaité.
- En fixant un seuil, un investisseur peut protéger ses gains ou limiter ses pertes si le prix d’un titre baisse.
- L’établissement d’un ordre stop-loss est un moyen courant pour les investisseurs d’établir un seuil lorsqu’ils investissent dans des actions.
Comprendre un point de coupure
Les seuils étant largement subjectifs, ils varieront considérablement d’un investisseur à l’autre. Par exemple, si un investisseur a un taux de rendement requis inférieur, il paiera probablement plus pour le même titre qu’une personne dont le taux de rendement requis est plus élevé. Cela se traduit par un point de coupure plus élevé pour le premier investisseur.
Un point de coupure peut également être considéré comme une bonne «règle de base» lors de l’examen de titres particuliers, car il peut aider l’investisseur à prendre des décisions d’investissement plus cohérentes. Comprendre et fixer leurs seuils personnels lors de l’achat de titres peut aider les investisseurs à protéger leurs profits ou à limiter leurs pertes si le prix du titre baisse.
Points de coupure et ordres stop-loss
Les points de coupure sont souvent appliqués par un investisseur en utilisant un ordre stop-loss. À moins qu’un trader ou un investisseur n’ait une discipline extraordinaire, l’utilisation d’un stop-loss est le moyen le plus simple d’agir sur un seuil strict. Un investisseur place un ordre stop-loss sur une transaction avant d’y entrer. Si le stock diminue au-delà de ce seuil, un ordre stop-loss ordonne au courtier de l’investisseur de vendre immédiatement. En utilisant un stop-loss, un investisseur peut limiter ses pertes et être plus discipliné dans sa méthodologie de trading.
Si un investisseur continue de détenir une action en baisse sans mettre en œuvre un stop-loss pour appliquer le seuil, la valeur pourrait continuer à baisser et la douleur pourrait être sévère pour cet investisseur.
Bien que les investisseurs utilisent généralement des stop-loss pour protéger une position longue, ils peuvent également les utiliser pour protéger une position courte au cas où le titre serait acheté s’il se négocie au-dessus d’un prix défini.
Types d’ordres stop-loss
Le pourcentage qu’un investisseur fixe comme leur stop-loss est leur seuil effectif. Il existe plus d’un type d’ordre stop-loss. Un stop-loss standard est défini sous forme de pourcentage en dessous du prix payé pour l’action. Par exemple, un investisseur peut acheter une action et placer un stop-loss à 15% en dessous du prix d’achat. Si le cours de l’action baisse de 15%, le stop-loss se déclenchera et l’action se vendra comme un ordre de marché.
Un stop-loss trailing, en revanche, est établi par rapport au cours de clôture de la veille. Le stop suiveur peut être exprimé en pourcentage du prix actuel de l’action. Étant donné que les stops suiveurs s’ajustent automatiquement au prix actuel du marché d’une action, ils fournissent à l’investisseur un moyen de bloquer les gains ou de limiter une perte.
Considérations particulières
Les experts en investissement suggèrent de fixer un pourcentage de stop-loss de 15% à 20%. Une valeur inférieure entraînerait la vente d’un stock sur des baisses temporaires. Si vous négociez sur des actions plus petites et plus volatiles, il est suggéré de fixer un stop-loss entre 30% et 40%.
Certains traders définiront deux stop-loss suiveurs. Si l’action atteint le pourcentage inférieur de stop-loss, cela pourrait être un avertissement, et un stop-loss pourrait peut-être être réglé pour vendre la moitié d’une position. Au pourcentage de stop-loss plus élevé, une telle stratégie liquiderait la position entière.