Cristallisation

Qu’est-ce que la cristallisation?

La cristallisation est la vente d’un titre pour déclencher des gains ou des pertes en capital. Une fois qu’il y a un gain ou une perte en capital, l’impôt sur l’investissement s’applique au produit.

Comment fonctionne la cristallisation

Lorsqu’un investisseur achète une immobilisation, une augmentation (ou une diminution) de la valeur du titre ne se traduit pas par un profit (ou une perte). L’investisseur ne peut réclamer un profit (ou une perte) qu’après avoir vendu le titre. Vendre le titre avec profit est appelé cristallisation d’un gain en capital.

Prenons l’exemple d’un investisseur, Smith, qui achète 100 actions de Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) le 13 octobre 2016, pour 65,35 $. Le stock a augmenté régulièrement depuis qu’il l’a acheté et au 18 septembre 2017, il était de 187,55 $. Jusqu’à ce que Smith vende le stock, il ne peut pas cristalliser le gain de l’augmentation ou déclarer qu’il a réalisé un profit. S’il décide de vendre l’action pour 187,55 $, son gain en capital sera de (187,55 $ – 65,35 $) x 100 actions = 12 220 $. Dans ce cas, il a cristallisé 12 220 $ de gains en capital.

Smith pourrait ne pas profiter de sa bonne fortune pendant longtemps puisque les gains en capital sont imposés. L’ impôt sur les plus-values sur un placement à court terme est égal autaux d’imposition ordinaire d’ un investisseur. Le taux d’imposition à long terme sur les plus-values, en fonction de la tranche d’imposition marginale dans laquelle se situe l’investisseur, se situe entre 0% et 20%. En supposant que le revenu annuel de Smith pour 2017 est de 120000 $, cela signifie qu’il tombe dans la tranche d’imposition marginale de 28% sur le revenu , et par conséquent, l’impôt sur les plus-values ​​sur son bénéfice NVDA sera de 15%. À la fin de l’année d’imposition, il paiera 15% x 12 220 $ = 1 833 $.

Les pertes en capital peuvent être utilisées pour compenser tout ou partie des gains en capital. Si Smith détenait 700 actions de Transocean Ltd. (NYSE: RIG) qu’il a achetées pour 15,80 $ l’action il y a un an, mais se négociant maintenant sur les marchés financiers pour 7,30 $ par action, il peut cristalliser la perte en capital sur l’investissement pour compenser le capital. gains sur NVDA afin de réduire la facture d’impôt sur les plus-values. S’il vend RIG, il cristallisera des pertes de (15,80 $ – 7,30 $) x 700 = 5950 $. Au lieu de déclarer un gain en capital de 12 220 $, Smith peut plutôt déclarer un gain de 12 220 $ – 5 950 $ = 6 270 $. Puisqu’il a utilisé sa perte en capital cristallisée pour compenser son gain, son impôt sur les gains en capital sera de 15% x 6270 $ = 940,50 $.

Stratégies de cristallisation

La cristallisation peut être utilisée comme stratégie pour vendre et acheter des actions presque instantanément pour augmenter ou diminuer la valeur comptable. Un exemple de cela se produit lorsqu’un investisseur doit subir une perte en capital pour une action particulière, mais croit toujours que l’action augmentera. Ainsi, il cristalliserait la perte de papier en vendant le stock et en le rachetant tout de suite. Dans notre exemple ci-dessus, Smith a vendu ses actions RIG pour une perte en capital afin de réduire son impôt sur les gains en capital. Si Smith estime que l’action a encore le potentiel d’augmenter en valeur, il peut la racheter pour son portefeuille.

Cristalliser une perte fiscale n’est pas un problème. Ce que vous faites après la cristallisation peut cependant poser problème. La plupart des agences fiscales ont des règlements (comme la règle de la vente au lavage ) pour éviter de subir une perte en capital de manière douteuse. Aux États-Unis et au Canada, par exemple, un investisseur ne peut pas réclamer une perte fiscale s’il rachète les actions dans les 30 jours suivant la cristallisation d’une perte sur les mêmes actions.4 Suivant l’exemple ci-dessus, Smith devra racheter les actions de Transocean après 30 jours.

Les pertes en capital qui ont été cristallisées peuvent être reportées indéfiniment. La perte en capital peut être utilisée pour compenser les gains réalisés et réduire le revenu ordinaire (jusqu’à 3 000 $ par année) les années suivantes. Par exemple, un investisseur qui 20 000 $ la perte cristallise en capital peut appliquer à son cristallisés gain en capital 5 000 $. Puisqu’elle aura toujours 15 000 $ après avoir réduit son impôt sur les gains en capital à zéro, elle peut également utiliser jusqu’à 3 000 $ pour réduire son impôt sur le revenu ordinaire. Par exemple, si son revenu annuel pour l’année est de 85 000 $, elle ne sera imposée que sur 85 000 $ – 3 000 $ = 82 000 $. Les 12 000 $ restants en pertes cristallisées peuvent être utilisés de la même manière les années suivantes.