Lien flottant
Qu’est-ce qu’un privilège flottant?
Un privilège flottant, également connu sous le nom de charge flottante, est un moyen pour une entreprise d’obtenir un prêt en utilisant une sûreté sur un ensemble général d’actifs, dans lequel les actifs individuels ne sont pas spécifiquement identifiés comme garantie.
En règle générale, un prêt serait garanti par des actifs fixes tels que des biens ou des équipements, mais avec un privilège flottant, les actifs sous-jacents sont généralement des actifs à court terme ou des actifs à court terme dont la valeur peut changer.
Comment fonctionne un privilège flottant
Les privilèges flottants sont un moyen efficace pour les détaillants et autres entreprises axées sur les produits d’utiliser leur inventaire ou leurs comptes débiteurs comme garantie. Les éléments réels peuvent être en constante évolution, mais le privilège flottant garantit au créancier que son prêt est garanti contre tout nouvel élément. L’emprunteur a le droit de vendre, transférer ou aliéner l’un de ses actifs dans le cours normal de ses activités.
Les privilèges flottants permettent ainsi aux propriétaires d’entreprise d’accéder à des capitaux garantis par des actifs dynamiques ou circulants. Les actifs adossés à la charge flottante sont des actifs courants à court terme, généralement consommés par une entreprise dans l’année. La charge flottante est garantie par les actifs actuels tout en permettant à l’entreprise d’utiliser ces actifs pour exécuter ses opérations commerciales.
Si l’entreprise fait défaut ou ne parvient pas à rembourser le prêt, la charge flottante «se cristallise» en une charge fixe, et le prêteur devient le premier créancier en ligne pour pouvoir tirer sur l’actif sous-jacent.
Points clés à retenir
- Un privilège flottant (charge flottante) est une méthode que les entreprises utilisent pour obtenir un financement, garanti par des actifs courants à court terme plutôt que par des actifs fixes particuliers.
- Dans le commerce de détail, les privilèges flottants peuvent être garantis par des stocks ou des comptes débiteurs.
- Les privilèges flottants peuvent être convertis en charges fixes via un processus de cristallisation. Cela ne se produit généralement que si une banque fait défaut ou fait faillite.
Cristallisation des charges flottantes en charges fixes
La cristallisation est le processus par lequel un privilège flottant ou une charge se transforme en une charge fixe. Si une entreprise ne rembourse pas le prêt ou entre en liquidation judiciaire, la charge flottante se cristallise ou se fige en une charge fixe. Avec une charge fixe, les actifs deviennent fixés par le prêteur, de sorte que l’entreprise ne peut pas utiliser les actifs ou les vendre.
La cristallisation peut également se produire si une entreprise met fin à ses activités ou si l’emprunteur et le prêteur s’adressent au tribunal et que le tribunal nomme un séquestre. Une fois cristallisé, le titre désormais à taux fixe ne peut être vendu et le prêteur peut en prendre possession.
En règle générale, les charges fixes sont liées aux dettes garanties par des actifs corporels, tels que des bâtiments ou des équipements. Par exemple, si une entreprise contracte une hypothèque sur un immeuble, l’hypothèque est une charge fixe et l’entreprise ne peut pas vendre, transférer ou aliéner l’actif sous-jacent – l’immeuble – tant qu’elle n’a pas remboursé le prêt ou satisfait aux autres conditions énoncées dans le contrat hypothécaire.