Comment se produit un resserrement du crédit?
Un resserrement du crédit se produit lorsqu’il y a un manque de fonds disponibles sur le marché du crédit, ce qui rend difficile pour les emprunteurs d’obtenir du financement. Cela se produit dans l’un des trois scénarios suivants: lorsque les prêteurs disposent de fonds limités pour prêter, lorsqu’ils ne sont pas disposés à prêter des fonds supplémentaires ou lorsqu’ils ont augmenté le coût d’emprunt à un taux inabordable pour la plupart des emprunteurs.
Jetons un coup d’œil à l’anatomie d’un resserrement du crédit.
Lorsque les établissements de crédit ont subi des pertes suite à des prêts antérieurs, ils ne sont généralement pas disposés ou incapables de prêter. Cela se produit lorsque les emprunteurs font défaut et que la valeur des propriétés sous-jacentes à un prêt en souffrance diminue. Dans cette situation, lorsque les emprunteurs font défaut, les banques saisissent les hypothèques et tentent de vendre ces propriétés afin de récupérer les fonds qu’elles ont prêtés. Par conséquent, si les prix des maisons baissent, la banque se retrouve à vendre la propriété à perte. Étant donné que les banques sont tenues de conserver des niveaux minimaux de liquidité (capital), lorsqu’elles subissent des pertes, leurs positions en capital sont réduites, ce qui réduit le montant qu’elles sont en mesure de prêter.
Des resserrements du crédit peuvent également survenir lorsque les organismes de réglementation augmentent les exigences de fonds propres des institutions financières. Les banques et autres prêteurs sont tenus de maintenir un montant fixe de liquidités en capital en fonction de leur niveau d’actifs pondéré en fonction des risques. Si cette exigence augmente, de nombreuses banques devront augmenter leurs réserves de capital. Pour se conformer, les banques réduiront les prêts, réduisant ainsi la disponibilité des prêts pour les particuliers et les entreprises.
De plus, si les banques perçoivent un risque plus élevé sur le marché, elles augmenteront souvent leurs taux débiteurs pour compenser ce risque. Cela augmente le coût d’emprunt et rend l’accès au financement plus difficile pour les emprunteurs. Si les emprunteurs ne sont pas disposés à emprunter à ces taux, il est peu probable que la banque prête du tout.
Un resserrement du crédit peut faire beaucoup de tort à l’économie en étouffant la croissance économique par une diminution de la liquidité du capital et une capacité d’emprunt réduite. De nombreuses entreprises doivent emprunter de l’argent auprès d’institutions de crédit pour financer et / ou développer leurs opérations; sans cette capacité, l’expansion n’est pas possible; dans certains cas, les entreprises devront cesser leurs activités. Lorsqu’elle est associée à une récession, une crise du crédit entraînera souvent de nombreuses faillites d’entreprises. Cela augmente l’impact économique de la crise en étouffant la capacité de reprise de l’économie.
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