Sécurité couverte

Qu’est-ce qu’un titre couvert?

Les titres couverts sont ceux qui sont assujettis à des exemptions imposées par le gouvernement fédéral aux restrictions et réglementations étatiques. La plupart des actions négociées aux États-Unis sont des titres couverts.

Le  National Securities Market Improvement Act, qui remplace les réglementations des États, stipule ce qui constitue un titre couvert, également appelé «titre couvert fédéral».

Les titres couverts ont été développés pour normaliser les réglementations et les dépôts en matière de sécurité à travers les États-Unis, plutôt que pour que les entreprises individuelles s’enregistrent, déposent et se conforment aux différentes réglementations nationales. Les coûts de conformité varient considérablement d’un État à l’autre. Selon la Securities and Exchange Commission (SEC), ils fonctionnent aussi peu que des frais de 100 $ et 0,1% de la valeur des titres vendus au Texas, à des frais simples de 1000 $ pour ceux offerts en Floride.

Comprendre les titres couverts

La loi s’applique aux titres cotés sur des bourses publiques telles que la Bourse de New York, l’American Stock Exchange et le Nasdaq National Market, ou toute bourse nationale avec des normes de cotation similaires. Les actions négociées à des niveaux particuliers de la Pacific Exchange, de la Philadelphia Stock Exchange et de la Chicago Board Options Exchange sont classées comme des titres couverts, tout comme les options cotées à l’International Securities Exchange.

Les titres couverts comprennent également ceux émis par une société d’investissement enregistrée ou ayant déposé une déclaration d’enregistrement en vertu de la  loi de 1940 sur les sociétés d’investissement. La désignation de titres couverts s’étend à la vente de ces titres à des acheteurs qualifiés tels que définis par la SEC.

Par type de titre, la définition comprend les actions d’une société, y compris  les certificats de dépôt américains, acquis le 1er janvier 2011 ou après, ou l’un ou l’autre des types de titres acquis dans le cadre d’un  régime de réinvestissement des dividendes  le 1er janvier 2012 ou après cette date. d’obligations, de produits dérivés et d’options: variétés moins complexes achetées à compter du 1er janvier 2014 et types complexes achetés à compter du 1er janvier 2016.

Traitement fiscal

Les courtiers doivent divulguer à l’ Internal Revenue Service le prix de base rajusté des titres couverts lorsqu’ils sont vendus. Cela doit être déclaré sur le  formulaire 1099-B. Les contribuables qui vendent des titres couverts doivent également déclarer les transactions avec leurs déclarations fiscales.

D’autres critères entrent en jeu. Les actions de la société acquises à partir de 2011, ainsi que les actions des plans de réinvestissement des dividendes et les actions de fonds communs de placement achetées en 2012 et par la suite, sont désignées comme des titres couverts. Cela signifie que de nombreuses obligations, billets, matières premières et options achetées à partir de 2013 sont également classées comme des titres couverts. Les titres achetés avant ces dates sont  des titres non couverts  dont le prix de base rajusté n’est pas déclaré lorsqu’ils sont vendus.

Si des titres couverts et des titres non couverts se trouvent dans le même compte d’investissement, ils seront traités séparément à des fins fiscales.