Obligations d’entreprise ou actions
Compte tenu de la récente volatilité du marché boursier, les investisseurs se demandent s’il est temps de vendre leurs actions et de passer à des obligations d’entreprise un peu plus sûres. On nous rappelle souvent que les obligations sont l’investissement le plus sûr et qu’elles ont tendance à se déplacer à l’opposé des actions et à avoir une corrélation négative. Avant de prendre une décision drastique de vendre, examinons de plus près la corrélation et d’autres facteurs importants qui devraient entrer dans votre décision.
Corrélation entre actions et obligations
Les investisseurs utilisent les obligations pour diversifier les investissements en actions et pour générer des revenus. les obligations d’État ont une corrélation négative avec les actions, contrairement aux obligations d’entreprises. (Pour en savoir plus, lisez sur les obligations de sociétés et le risque de crédit.)
Cela signifie qu’à mesure que les actions perdent de la valeur, les obligations de sociétés perdront probablement également de la valeur. Les obligations ne baisseront généralement pas autant que les actions, qui offrent peu de protection contre les baisses, mais le portefeuille global continuera de diminuer. En raison de cette corrélation, vous ne feriez peut-être pas mieux de courir vers les obligations. Pour prendre la décision finale, vous devez examiner vos objectifs et le calendrier de vos investissements.
Objectifs et chronologie
Les investisseurs ayant un horizon temporel plus long seront mieux placés pour s’en tenir à la bonne allocation d’actifs que d’essayer de chronométrer le marché. Par exemple, il convient pour un investisseur qui est à 25 (voire 10) ans de prendre sa retraite, de prendre le risque supplémentaire et d’acheter des actions à des prix inférieurs. La croissance à long terme des actions est un meilleur endroit pour eux pour avoir leur argent. (Pour obtenir des informations connexes, lisez sur la réalisation d’une allocation d’actifs optimale.)
Plus vous vous rapprochez de la retraite, plus cette question devient délicate. Si vous avez besoin de vos investissements pour produire un revenu, il est important de décider si les obligations de sociétés ou les actions à dividendes sont un meilleur endroit pour vous. Le marché boursier actuel est surévalué. Cela est dû en partie aux faibles taux d’intérêt. Les investisseurs en quête de rendement se sont donc tournés vers les actions plutôt que vers les obligations. Ainsi, vous vous trouvez dans une situation où si vous restez en actions, vous risquez de perdre du capital.
Cependant, les taux d’intérêt bas ne peuvent pas durer éternellement. Lorsque les taux augmenteront éventuellement, la valeur nominale de vos obligations diminuera. Où vous perdrez à nouveau du capital.
Les deux zones étant sujettes à une perte en capital, vous devez maintenant chercher à céder et à lutter contre la perte en capital. Lorsque vous investissez dans des actions, vous ne perdez pas réellement le capital jusqu’à ce que vous vendiez. Si vous avez suffisamment de revenus provenant des dividendes et d’autres sources comme une pension, et que vous n’avez pas besoin de vendre, vous retrouverez votre capital si / quand le marché revient.
Avec les obligations, c’est plus délicat. Si vous détenez une obligation simple et que vous la détenez jusqu’à l’échéance, vous protégerez votre capital en récupérant la valeur nominale à l’échéance. Si vous utilisez un fonds commun de placement ou un FNB pour vos placements obligataires, vous pouvez ou non perdre du capital, cela dépend des décisions que prend le gestionnaire de fonds. C’est hors de votre contrôle.
Lorsqu’il s’agit de comparer le rendement, les obligations de haute qualité avec un horizon temporel de cinq à dix ans donnent des rendements très similaires aux actions, allant de 2,0% à 3,5%.
En raison des similitudes entre les deux et du fait de ne pas avoir autant de contrôle sur les obligations, les actions semblent être un bon endroit pour être en ce moment. N’oubliez pas de vous concentrer sur les actions à dividendes de premier ordre telles que United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) et The Coca-Cola Co. (KO). Ensuite, lorsque le marché baisse, vous avez moins à vous soucier qu’un nouveau titre de croissance de haut vol. (En savoir plus sur l’impact des dividendes sur le cours des actions.)
La ligne de fond
L’endroit où vous êtes investi doit être influencé par vos objectifs et votre calendrier. Plus vous êtes loin de la retraite, moins vous devez vous soucier du marché actuel, ce qui vous permet de vous en tenir plus facilement à votre allocation d’actifs. Plus vous vous rapprochez de la retraite, plus il est important de comprendre ce dont vous avez besoin de votre argent, puis de choisir le bon endroit pour vos placements. Avec le marché actuel, ceux qui recherchent un revenu feront mieux dans les actions que dans les obligations.