Coin
Qu’est-ce qu’un coin?
En investissant ou en négociant, un corner est le fait qu’une entité obtient une participation majoritaire dans une entreprise, une action, une marchandise ou un autre titre afin qu’elle puisse manipuler le prix. Un virage peut arriver à un titre spécifique ou à une zone de marché si un individu ou un groupe de personnes a établi un degré de contrôle significatif. Un autre terme pour les virages est la manipulation du marché. Dans la plupart des cas, les virages et la manipulation du marché sont illégaux.
Points clés à retenir
- Dans un contexte d’investissement, un coin fait référence au moment où un individu, un groupe ou une entreprise prend le contrôle d’une entreprise, d’une action ou d’un produit au point où il est possible de manipuler le prix.
- Certains cas d’accaparement du marché sont involontaires et légaux, tandis que d’autres sont des stratagèmes illégaux conçus par des fraudeurs cherchant à induire en erreur et à manipuler les investisseurs.
- Dans un système de pompage et de vidage, les coupables tenteront de gonfler artificiellement le prix d’un stock en répandant des affirmations exagérées sur le stock; après que le prix de l’action augmente, les coupables vendront ou «rejetteront» leurs actions sur le marché pour un profit.
- À l’inverse, dans un système de merde et de scoop, les fraudeurs tenteront de faire baisser le cours d’une action en diffusant de fausses nouvelles négatives sur une entreprise; une fois que le prix baisse, ces personnes «ramassent» ou achètent les actions de la société à des prix défiant toute concurrence.
- La Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) surveillent et poursuivent les manipulations frauduleuses de marché impliquant les marchés des valeurs mobilières et des matières premières.
Comment fonctionne un coin
Lorsqu’on dit que quelqu’un a accaparé le marché, il a acquis un pouvoir significatif sur la manipulation de la quantité et du prix. En d’autres termes, les obligations sur les contrats futurs de livraison d’un produit particulier l’emportent largement sur la quantité réelle du produit disponible.
Par exemple, si une éruption volcanique à Hawaï devait détruire tous les producteurs d’ananas sauf un, ce producteur survivant aurait un coin sur le marché de l’ananas. Bien qu’il n’y ait eu aucune intention malveillante de la part du producteur, il peut maintenant déterminer un prix de marché pour la récolte restante. Bien que rare, un événement comme celui-ci pourrait affecter considérablement le marché à terme. Notre producteur a maintenant accaparé le marché à terme de l’ananas. Dans cette situation, il y a plus d’engagements de marché existants pour la livraison qu’il n’y en a de produit disponible.
Types de virages sur le marché
Beaucoup de gens qui tentent de conquérir le marché ne sont pas des spectateurs innocents comme notre producteur, mais plutôt des participants actifs. Les deux méthodes de virage les plus courantes ont des noms colorés mais appropriés.
Pompe et vidage
Dans un système de pompage et de vidage , ceux qui ont une position existante tentent d’augmenter le prix d’une action grâce à des recommandations basées sur des déclarations fausses, trompeuses ou très exagérées. Cette stratégie tente fréquemment de manipuler et de gonfler artificiellement une action à micro-capitalisation ou à petite capitalisation. Les coupables se vendront alors, laissant les acheteurs ultérieurs tenir le sac.
Merde et pelle
L’ approche du caca et du scoop est moins fréquente . Ici, un petit groupe de personnes informées tente de faire baisser le prix d’une action en diffusant de fausses informations, des rumeurs et des informations autrement dommageables. En cas de succès, le prix du marché de l’actif baissera à mesure que d’autres vendront. Après la liquidation du marché, ils peuvent alors se lancer et acheter l’action à des prix avantageux, sachant que les fondamentaux de l’entreprise sont solides.
Une entreprise ou un particulier peut tenter de conquérir un marché en utilisant d’autres méthodes, notamment:
- Limitation incorrecte du nombre d’actions cotées en bourse disponibles
- Faire des transactions pour créer une fausse image de la demande du titre
- Truquage des prix pour gonfler artificiellement le prix d’une action
Peindre le ruban est un autre type de manipulation du marché qui se produit lorsqu’un groupe d’acteurs du marché tente de contrôler le prix d’une action en achetant et en vendant le titre entre eux, créant l’illusion d’une activité commerciale importante.
Règlements pour éviter les coins
Adoptée en 1936, la Commodity Exchange Act (CEA) assure le contrôle fédéral de toutes les activités de négociation à terme aux États-Unis. Le CEA a pour objectif de contribuer à l’avancement d’un marché compétitif et efficace pour les opérations à terme en réglementant les transactions sur les bourses à terme sur matières premières. Le CEA cherche à restreindre et contrôler les pratiques commerciales frauduleuses, protégeant ainsi les investisseurs des manipulations de marché.
La Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) réglementent et surveillent les activités impliquant les marchés des valeurs mobilières et des matières premières. Ces entités sont chargées d’empêcher, et dans certains cas de poursuivre, les tentatives d’accaparement des marchés si les actions comportent des violations des lois applicables. Les sanctions de la SEC peuvent être à la fois civiles et administratives et peuvent inclure la restitution, des sanctions, des amendes et la perte de droits de négociation.
Exemples concrets de prise de position sur le marché
En mai 2018, la SEC a inculpé quatre personnes dans un stratagème frauduleux impliquant des ventes illégales d’actions de la société à micro-capitalisation Biozoom, Inc. Selon la plainte de la SEC, le stratagème allégué a généré près de 34 millions de dollars pour les défendeurs à partir de ventes illicites d’actions et a causé des préjudice aux investisseurs de détail. Les défendeurs auraient utilisé diverses méthodes pour gonfler artificiellement le cours de l’action de Biozoom et pour cacher leur tromperie, notamment en utilisantdes comptes bancaires offshore et en simulant des documents juridiques.
En août 2017, la SEC a réglé une affaire avec un manipulateur d’actions à l’étranger, accusé d’un système de pompage et de vidage visant à augmenter artificiellement le cours des actions d’une petite société pétrolière et gazière. Le manipulateur d’actions, qui détenait une participation importante dans la société, a mené une campagne promotionnelle frauduleuse pour gonfler le cours de l’action, jetant les actions une fois que le cours de l’action a augmenté. Le manipulateur s’est vu interdire de façon permanente de négocier des sous-titres et a payé près de 800 000 $ en restitution, intérêts et pénalités.