All-in All-In: investir ou jouer au jeu
Investir par rapport au jeu: un aperçu
Combien de fois au cours d’une discussion sur les finances avez-vous entendu quelqu’un dire: «Investir en bourse, c’est comme jouer au casino»? Il est vrai que l’investissement et le jeu impliquent tous deux des risques et des choix, en particulier le risque du capital avec l’espoir d’un profit futur. Mais le jeu est généralement une activité de courte durée, tandis que l’investissement en actions peut durer toute une vie. En outre, il y a un rendement attendu négatif pour les joueurs, en moyenne et sur le long terme. D’un autre côté, investir en bourse entraîne généralement un rendement attendu positif en moyenne sur le long terme.
Points clés à retenir
- Investir et jouer impliquent tous deux de risquer du capital dans l’espoir de réaliser un profit.
- Dans les jeux de hasard et les investissements, un principe clé est de minimiser les risques tout en maximisant la récompense.
- Les joueurs ont moins de moyens d’atténuer les pertes que les investisseurs.
- Les investisseurs ont plus de sources d’informations pertinentes que les joueurs.
- Au fil du temps, les chances seront en votre faveur en tant qu’investisseur et non en votre faveur en tant que joueur.
Investir
L’investissement consiste à allouer des fonds ou à engager du capital dans un actif, comme des actions, dans l’espoir de générer un revenu ou un profit. L’attente d’un rendement sous forme de revenu ou d’appréciation du prix est la prémisse fondamentale de l’investissement. Le risque et le rendement vont de pair dans l’investissement; un risque faible signifie généralement des rendements attendus faibles, tandis que des rendements plus élevés s’accompagnent généralement d’un risque plus élevé.
Les investisseurs doivent toujours décider combien d’argent ils veulent risquer. Certains traders risquent généralement 2 à 5% de leur capital de base sur une transaction particulière. Les investisseurs à long terme entendent constamment les vertus de la diversification entre les différentes classes d’actifs. Cependant, les attentes en matière de risque et de rendement peuvent varier considérablement au sein d’une même classe d’actifs, surtout si elle est importante, comme l’est la classe d’actions. Par exemple, un blue-chip stocks qui sont négociées à la Bourse de New York aura un profil de retour de risque très différent d’un stock de micro-cap qui sont négociées un petit échange.
Il s’agit essentiellement d’une stratégie de gestion du risque d’investissement: répartir votre capital entre différents actifs ou différents types d’actifs au sein de la même catégorie contribuera probablement à minimiser les pertes potentielles.
Afin d’améliorer la performance de leurs avoirs, certains investisseurs étudient les modèles de négociation en interprétant les graphiques boursiers. Les techniciens du marché boursier essaient de tirer parti des graphiques pour savoir où va le titre dans le futur. Ce domaine d’étude dédié à l’analyse des graphiques est communément appelé analyse technique.
Les rendements des investissements peuvent être affectés par le montant de la commission qu’un investisseur doit payer à un courtier pour acheter ou vendre des actions en son nom.
Lorsque vous jouez, vous ne possédez rien, mais lorsque vous investissez dans une action, vous possédez une part de la société sous-jacente; en fait, certaines entreprises vous remboursent en fait votre propriété, sous forme de dividendes en actions.
Jeux d’argent
Le jeu est défini comme miser quelque chose sur une contingence. Aussi connu sous le nom de paris ou de paris, cela signifie risquer de l’argent sur un événement qui a un résultat incertain et implique fortement le hasard.
Comme les investisseurs, les joueurs doivent également peser soigneusement le montant de capital qu’ils veulent mettre «en jeu». Dans certains jeux de cartes, la cote du pot est un moyen d’évaluer votre capital-risque par rapport à votre risque-récompense: le montant d’argent pour suivre une mise par rapport à ce qui est déjà dans le pot. Si les cotes sont favorables, le joueur est plus susceptible de « suivre » le pari.
La plupart des joueurs professionnels maîtrisent parfaitement la gestion des risques. Ils recherchent l’histoire d’un joueur ou d’une équipe, ou les lignées et les antécédents d’un cheval. Cherchant un avantage, les joueurs de cartes recherchent généralement des indices des autres joueurs à la table; les grands joueurs de poker peuvent se souvenir de ce que leurs adversaires ont misé 20 mains en retour. Ils étudient également les maniérismes et les schémas de paris de leurs adversaires dans l’espoir d’obtenir des informations utiles.
Dans les jeux de casino, le parieur joue contre «la maison». Dans le jeu sportif et dans les loteries – deux des activités de «jeu» les plus courantes auxquelles s’adonne la personne moyenne – les parieurs parient en un sens les uns contre les autres parce que le nombre de joueurs aide à déterminer les cotes. Dans les courses de chevaux, par exemple, placer un pari est en fait un pari contre d’autres parieurs: les cotes sur chaque cheval sont déterminées par la somme d’argent mise sur ce cheval, et changent constamment jusqu’à ce que la course commence réellement.
En règle générale, les chances sont contre les joueurs: la probabilité de perdre un investissement est généralement plus élevée que la probabilité de gagner plus que l’investissement. Les chances d’un joueur de réaliser un profit peuvent également être réduites s’il doit mettre en place une somme d’argent supplémentaire au-delà de sa mise, appelée «points», qui est conservée par la maison, que le parieur gagne ou perd. Les points sont comparables à la commission du courtier ou aux frais de négociation payés par un investisseur.
Investir par rapport au jeu: principales différences
Dans les jeux de hasard et les investissements, un principe clé est de minimiser les risques tout en maximisant les profits. Mais, quand il s’agit de jouer, la maison a toujours un avantage – un avantage mathématique sur le joueur qui augmente avec le temps qu’il joue. En revanche, le marché boursier s’apprécie constamment sur le long terme. Cela ne signifie pas qu’un joueur ne touchera jamais le jackpot, et cela ne signifie pas non plus qu’un investisseur en actions bénéficiera toujours d’un rendement positif. C’est simplement qu’avec le temps, si vous continuez à jouer, les chances seront en votre faveur en tant qu’investisseur et non en votre faveur en tant que joueur.
Atténuer les pertes
Une autre différence clé entre l’investissement et le jeu: vous n’avez aucun moyen de limiter vos pertes. Si vous poney jusqu’à 10 $ par semaine pour le pool de bureaux de la NFL et que vous ne gagnez pas, vous êtes hors de tout votre capital. Lorsque vous pariez sur une activité de jeu pure, il n’y a pas de stratégie d’atténuation des pertes.
En revanche, les investisseurs en actions et les commerçants disposent d’une variété d’options pour éviter la perte totale de capital risqué. La définition de stop loss sur votre investissement en actions est un moyen simple d’éviter les risques excessifs. Si votre action chute de 10% en dessous de son prix d’achat, vous avez la possibilité de vendre cette action à quelqu’un d’autre tout en conservant 90% de votre capital-risque. Cependant, si vous pariez 100 $ que les Jaguars de Jacksonville remporteront le Super Bowl cette année, vous ne pourrez pas récupérer une partie de votre argent s’ils se rendent au Super Bowl. Et même s’ils ont gagné le Super Bowl, n’oubliez pas cet écart de points: si l’équipe ne gagne pas avec plus de points que ce que donne le parieur, le pari est une perte.
Le facteur temps
Une autre différence clé entre les deux activités concerne le concept de temps. Le jeu est un événement limité dans le temps, tandis qu’un investissement dans une entreprise peut durer plusieurs années. Avec le jeu, une fois que le jeu, la course ou la main sont terminés, votre opportunité de profiter de votre pari est passée. Vous avez gagné ou perdu votre capital.
L’investissement en actions, en revanche, peut être un temps précieux. Les investisseurs qui achètent des actions dans des sociétés qui versent des dividendes sont en fait récompensés pour leurs dollars risqués. Les entreprises vous paient de l’argent indépendamment de ce qui arrive à votre capital-risque, tant que vous conservez leurs actions. Les investisseurs avisés se rendent compte que les rendements des dividendes sont un élément clé pour gagner de l’argent en actions à long terme.
Obtenir des informations
Les investisseurs en actions et les joueurs se tournent tous deux vers le passé, étudiant les performances historiques et le comportement actuel pour améliorer leurs chances de réussir. L’information est une denrée précieuse dans le monde du jeu ainsi que dans l’investissement boursier. Mais il y a une différence dans la disponibilité des informations.
Les informations sur les stocks et la société sont facilement accessibles au public. Les bénéfices de l’entreprise, les ratios financiers et les équipes de direction peuvent être recherchés et étudiés, soit directement, soit via des rapports d’analystes de recherche, avant d’engager des capitaux. Les négociants en actions qui effectuent des centaines de transactions par jour peuvent utiliser les activités de la journée pour prendre des décisions futures.
En revanche, si vous vous asseyez à une table de blackjack à Las Vegas, vous n’avez aucune information sur ce qui s’est passé il y a une heure, un jour ou une semaine à cette table en particulier. Vous entendrez peut-être que la table est chaude ou froide, mais cette information n’est pas quantifiable.