CIVETS (Colombie, Indonésie, Vietnam, Egypte, Turquie et Afrique du Sud)
Qu’est-ce que CIVETS (Colombie, Indonésie, Vietnam, Egypte, Turquie et Afrique du Sud)?
CIVETS est un acronyme d’investissement pour les pays Colombie, Indonésie, Vietnam, Égypte, Turquie et Afrique du Sud, qui, à la fin des années 2000, étaient largement considérés comme les prochaines économies de marché émergentes qui augmenteraient rapidement au cours des décennies à venir. L’acronyme CIVETS a été inventé en 2008 à l’ Economist Intelligence Unit (EIU) à Londres.
CIVETS joue sur un autre acronyme, BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine), créé par l’économiste en chef de Goldman Sachs en 2001 pour décrire un groupe de pays émergents, qui étaient alors considérés comme les prochaines étoiles montantes.
Points clés à retenir
- CIVETS est un acronyme d’investissement pour les pays de la Colombie, de l’Indonésie, du Vietnam, de l’Égypte, de la Turquie et de l’Afrique du Sud.
- Un directeur de l’Economist Intelligence Unit (EIU) a inventé l’acronyme en 2008 en référence aux pays considérés comme les prochaines étoiles montantes des pays émergents.
- Les pays du CIVETS partageaient de nombreux facteurs communs, notamment des économies à croissance rapide, de grandes populations de moins de 30 ans et des systèmes financiers raisonnablement matures.
- Certains professionnels de l’investissement ont une mauvaise vision de l’investissement acronyme, qui consiste à placer de l’argent dans de petits groupes de marchés qui ont souvent peu de choses en commun au-delà d’un vaste concept économique.
Comprendre CIVETS (Colombie, Indonésie, Vietnam, Egypte, Turquie et Afrique du Sud)
Les pays CIVETS (Colombie, Indonésie, Vietnam, Égypte, Turquie et Afrique du Sud) étaient considérés comme la prochaine génération d ‘« économies du tigre » parce qu’ils partageaient des économies à croissance rapide et relativement diversifiées ainsi que d’importantes populations plus jeunes que l’âge. 30. Par conséquent, ces pays présentaient un grand potentiel de croissance élevée de la consommation intérieure.
D’autres aspects positifs de ce groupe comprennent la stabilité politique relative (en particulier par rapport aux générations précédentes), l’accent mis sur l’enseignement supérieur, des systèmes financiers raisonnablement sophistiqués et des tendances économiques croissantes en général. De plus, les économies de CIVETS étaient généralement dynamiques sans dépendre de la demande extérieure ou des exportations de produits de base qui caractérisent certains pays en développement économique. Ils avaient également un niveau d’endettement public relativement bas, ainsi que l’endettement des entreprises et des ménages.
Considérations particulières
L’exposition aux pays CIVETS est devenue possible pour les investisseurs de détail grâce à l’utilisation de fonds négociés en bourse (ETF). Par exemple, en 2011, Standard & Poor’s a lancé son S&P CIVETS 60, qui ciblait les investissements de deuxième génération dans les marchés émergents. L’indice S&P CIVETS comprenait 60 composantes, constituées de dix actions liquides de chacun des six pays ciblés, négociées sur leurs bourses nationales respectives.
Également en 2011, HSBC Global Asset Management a lancé un fonds avec un concept similaire – le fonds HSBC Global Investment Funds (GIF) CIVETS, qui ciblait les rendements à long terme en investissant dans un actifs sous gestion comme raisons de sa décision de fermer le fonds.
Pourtant, un autre acronyme pour un ensemble de pays en développement a été inventé par Goldman Sachs – le Next Eleven (N-11), qui aurait le potentiel de devenir les plus grandes économies du monde au XXIe siècle.
Un acronyme d’investissement qui a connu un succès incroyable est FAANG, qui fait référence aux actions technologiques américaines les plus populaires et les plus performantes: Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX) et Alphabet (GOOG). (anciennement connu sous le nom de Google).
Critique de l’investissement acronyme
Lorsque les économistes étudient de loin le début du XXIe siècle, verront-ils ce type d’outil comme une tendance temporaire à investir dans les marchés émergents? Ou aura-t-il prouvé qu’elle durait?
La sagesse de «l’investissement acronyme» – attribuer de l’argent à de petits groupes de marchés qui ont souvent peu de choses en commun au-delà d’un vaste concept économique – est discutable parmi les professionnels de l’investissement. S’il est vrai que de nombreux pays du CIVETS, et d’autres regroupés sous des acronymes distincts, ont connu des périodes de croissance économique turbulente, il est également vrai que les gains d’investissement ne sont pas garantis.
Plus d’une décennie après la création de CIVETS, de nombreux gestionnaires de fonds souhaitent être exposés à de nombreux pays de ces différents groupes, mais ils souhaitent y être exposés individuellement. Certains autres se méfient des acronymes qu’ils pourraient considérer comme un battage publicitaire. Dans tous les cas, bien que CIVETS soit un outil d’investissement aussi digne qu’un autre, se fier exclusivement à la démographie pour prendre des décisions d’investissement sera toujours risqué car la démographie change; c’est leur nature.