Garantie en espèces
Qu’est-ce que la garantie en espèces?
Les garanties en espèces sont les espèces et équivalents collectés et détenus au profit des créanciers au cours de la procédure de faillite du chapitre 11. La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les instruments négociables, les titres de propriété, les titres et les comptes de dépôt. Sauf ordonnance contraire d’un tribunal, les garanties en espèces sont séparées des autres actifs aux fins du paiement des créanciers.
Points clés à retenir:
- Les garanties en espèces sont des espèces et des équivalents détenus au profit des créanciers au cours de la procédure de faillite du chapitre 11.
- La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les instruments négociables, les titres de propriété, les titres et les comptes de dépôt.
- Comme les actifs sont vendus pendant la faillite, les liquidités sont placées dans un compte de garantie en espèces, distinct des autres actifs.
Comprendre les garanties en espèces
La garantie au sens normal du terme est un bien mis en gage pour garantir un prêt; le prêteur a alors un privilège sur cette propriété. Par exemple, un acheteur obtient un prêt hypothécaire auprès d’une banque en utilisant sa maison comme garantie.
Lorsqu’une banque ou un autre prêteur accorde un prêt commercial, l’entreprise peut avoir à nantir ses stocks et ses comptes débiteurs pour garantir le prêt. Contrairement à une maison, les comptes clients et les stocks changent tous les jours: les stocks sont utilisés, vendus et remplacés, les comptes clients fluctuent à mesure que les produits sont vendus, ou de nouveaux comptes sont ouverts si les stocks sont vendus à crédit.
Selon 11 US Code Section 363 (a), la définition complète de la garantie en espèces est «espèces, instruments négociables, titres de propriété, titres, comptes de dépôt ou autres équivalents de trésorerie, lorsqu’ils sont acquis, dans lesquels la succession et une entité autre que le la succession a un intérêt et comprend le produit, les produits, la progéniture, les loyers ou les bénéfices de la propriété et les frais, charges, comptes ou autres paiements pour l’utilisation ou l’occupation des chambres et autres installations publiques dans les hôtels, motel ou autres établissements d’hébergement à une sûreté telle que prévue à l’article 552 b) [du présent titre], qu’elle existe ou après l’ouverture d’une affaire en vertu du présent titre. »
La mise en gage d’une garantie en espèces pour garantir un prêt signifie que l’entreprise peut continuer à fonctionner sans avoir à rembourser la totalité d’un prêt chaque fois qu’elle vend des stocks ou recouvre une créance.
Garantie en espèces et faillite
Dans le contexte d’une faillite, lorsqu’un créancier tel qu’une banque ou un fournisseur a une créance sur les actifs d’ une société, toute trésorerie collectée ou générée par la vente d’actifs est considérée comme une garantie en espèces. Au fur et à mesure que l’argent provient du recouvrement des comptes débiteurs, de la vente des stocks restants ou de la vente d’immobilisations corporelles, les espèces sont placées dans le compte de garantie en espèces.
L’argent ne peut être utilisé par le débiteur sans le consentement du créancier ou sur décision du tribunal. Dans la pratique, un créancier peut être disposé à ce que le débiteur utilise les liquidités pour poursuivre ses opérations afin de soulager ses difficultés financières. Cependant, si un nouvel équipement est acheté avec l’argent liquide, par exemple, l’équipement remplace l’argent liquide en garantie. Ce type de substitution est régi par l’article 361 du Code de la faillite, qui exige une «protection adéquate» pour un créancier garanti pour «garantir contre la baisse de la valeur de sa garantie». Un débiteur peut être chargé par le tribunal de fournir un privilège de remplacement, comme dans l’illustration précédente, ou d’effectuer des paiements périodiques en espèces si la valeur de l’ensemble du compte de garantie en espèces commence à baisser.