Opérations de portage de devises 101
Table des matières
Développer
- Carry Trade
- Les mécanismes pour gagner de l’intérêt
- Pourquoi cette stratégie est si populaire
- Faible volatilité, favorable au risque
- Banques centrales et taux d’intérêt
- Risque de la banque centrale
- Si ce n’était que si simple!
- Meilleur moyen de négocier
- Bénéficier du Carry Trade
Que vous investissiez dans des actions, des obligations, des matières premières ou des devises, il est probable que vous ayez entendu parler du carry trade. Cette stratégie a généré des rendements moyens positifs depuis les années 1980, mais ce n’est qu’au cours de la dernière décennie qu’elle est devenue populaire parmi les investisseurs individuels et les commerçants.
Pendant la majeure partie des 10 dernières années, le carry trade était un commerce à sens unique qui se dirigeait vers le nord sans retracements majeurs. Cependant, en 2008, les traders de carry ont appris que la gravité reprend toujours le contrôle à mesure que le commerce s’effondre, effaçant sept années de gains en trois mois.
Pourtant, les bénéfices réalisés entre 2000-2007 font que de nombreux traders de forex espèrent que le carry trade reviendra un jour. Pour ceux d’entre vous qui sont encore déconcertés par ce qu’est un carry trade et pourquoi l’hystérie entourant le commerce s’est étendue au-delà du marché des devises, bienvenue à Carry Trades 101. Nous explorerons comment un carry trade est structuré, quand il fonctionne quand il ne le fait pas et les différentes manières dont les investisseurs à court et à long terme peuvent appliquer la stratégie.
Points clés à retenir
- Un carry trade de devises est une stratégie qui consiste à emprunter dans une devise à faible taux d’intérêt et à financer l’achat d’une devise qui fournit un taux.
- Un trader utilisant cette stratégie tente de capturer la différence entre les taux, qui peut être substantielle en fonction de l’effet de levier utilisé.
- Le carry trade est l’une des stratégies de trading les plus populaires sur le marché des changes.
- Pourtant, les carry trades peuvent être risqués car ils sont souvent très endettés et surchargés.
Carry Trade
Le carry trade est l’une des stratégies de trading les plus populaires sur le marché des devises. Mécaniquement, effectuer un carry trade n’implique rien de plus que d’acheter une devise à haut rendement et de la financer avec une devise à faible rendement, semblable à l’adage «acheter bas, vendre haut».
Les carry trades les plus populaires consistent à acheter des paires de devises comme le dollar australien / yen japonais et le dollar néo-zélandais / yen japonais, car les écarts de taux d’intérêt de ces paires de devises sont très élevés. La première étape de la mise en place d’un carry trade consiste à déterminer quelle devise offre un rendement élevé et laquelle offre un rendement faible.
Les taux d’intérêt des devises les plus liquides au monde sont mis à jour régulièrement sur FXStreet.
Avec ces taux d’intérêt à l’esprit, vous pouvez mélanger et assortir les devises avec les rendements les plus élevés et les plus bas. Les taux d’intérêt peuvent être modifiés à tout moment, les traders de forex doivent donc rester au top de ces taux en visitant les sites Web de leurs banques centrales respectives .
Étant donné que la Nouvelle-Zélande et l’Australie ont les rendements les plus élevés de notre liste, tandis que le Japon a les plus bas, il n’est guère surprenant que l’AUD / JPY soit l’enfant d’affiche des carry trades. Les devises sont échangées par paires, donc tout ce qu’un investisseur doit faire pour effectuer un carry trade est d’acheter des NZD / JPY ou AUD / JPY via une plateforme de trading forex avec un courtier forex.
Le faible coût d’emprunt du yen japonais est un attribut unique qui a également été capitalisé par les négociants en actions et en matières premières du monde entier. Au cours de la dernière décennie, les investisseurs sur d’autres marchés ont commencé à adopter leurs propres versions du carry trade en court-circuitant le yen et en achetant des actions américaines ou chinoises, par exemple. Cela avait autrefois alimenté une énorme bulle spéculative sur les deux marchés et c’est la raison pour laquelle il existe une forte corrélation entre les carry trades et les actions.
Les mécanismes pour gagner de l’intérêt
L’une des pierres angulaires de la stratégie de carry trade est la capacité de gagner des intérêts. Le revenu est accumulé chaque jour pour les opérations de portage longues avec un triple roulement donné le mercredi pour tenir compte des rouleaux du samedi et du dimanche.
En gros, l’intérêt quotidien est calculé de la manière suivante:
Par exemple, en utilisant un lot d’AUD / JPY dont le notionnel est de 100 000 $, nous calculons l’intérêt de la manière suivante:
.0450-0.001365