Acheter The Dips
Qu’est-ce que Buy the Dips?
«Acheter les creux» signifie acheter un actif après que son prix a chuté. La croyance ici est que le nouveau prix plus bas représente une aubaine car le «creux» n’est qu’un échec à court terme et l’actif, avec le temps, est susceptible de rebondir et d’augmenter en valeur.
Points clés à retenir
- L’achat des baisses fait référence à une position longue sur un actif ou un titre après que son prix a connu une baisse à court terme, de manière répétée.
- L’achat des baisses peut être rentable dans les tendances haussières à long terme, mais non rentable ou plus difficile lors des tendances baissières séculaires.
- L’achat de creux peut réduire le coût moyen de possession d’une position, mais le risque et la récompense de l’achat de creux doivent être constamment évalués.
Comprendre Buy the Dips
«Achetez les creux» est une expression courante que les investisseurs et les traders entendent après qu’un actif a baissé de prix à court terme. Une fois que le prix d’un actif a chuté d’un niveau plus élevé, certains traders et investisseurs considèrent cela comme un moment avantageux pour acheter ou ajouter à une position existante. Le concept d’achat de creux est basé sur la théorie des vagues de prix. Lorsqu’un investisseur achète un actif après une baisse, il achète à un prix inférieur, dans l’espoir de profiter si le marché rebondit.
L’achat des creux a plusieurs contextes et différentes chances de fonctionner de manière rentable, en fonction de la situation. Certains traders disent qu’ils «achètent les creux» si un actif chute dans le cadre d’une tendance haussière à long terme. Ils espèrent que la tendance haussière reprendra après la baisse.
D’autres utilisent l’expression lorsqu’aucune tendance haussière séculaire n’est présente, mais ils pensent qu’une tendance haussière peut se produire à l’avenir. Par conséquent, ils achètent lorsque le prix baisse afin de profiter d’une éventuelle hausse future des prix.
Si un investisseur est déjà long et achète sur les creux, on dit qu’il est en moyenne à la baisse, une stratégie d’investissement qui consiste à acheter des actions supplémentaires après que le prix a encore baissé, ce qui se traduit par un prix moyen net plus bas. Si, cependant, les achats en baisse ne voient pas plus tard une reprise, on dit qu’ils s’ajoutent à un perdant.
Limitations de Buy the Dips
Comme toutes les stratégies de trading, acheter les creux ne garantit pas les bénéfices. Un actif peut chuter pour de nombreuses raisons, y compris des modifications de sa valeur sous-jacente. Ce n’est pas parce que le prix est moins cher qu’auparavant que l’actif représente une bonne valeur.
Le problème est que l’investisseur moyen a très peu de capacité à faire la distinction entre une baisse temporaire des prix et un signal d’avertissement indiquant que les prix sont sur le point de baisser beaucoup. Bien qu’il puisse y avoir une valeur intrinsèque non reconnue, l’achat d’actions supplémentaires simplement pour réduire le coût moyen de possession peut ne pas être une bonne raison d’augmenter le pourcentage du portefeuille de l’investisseur exposé à l’action des prix de cette action. Les partisans de la technique considèrent la moyenne vers le bas comme une approche rentable de l’accumulation de richesse; les opposants y voient une recette pour le désastre.
Une action qui passe de 10 $ à 8 $ pourrait être une bonne opportunité d’achat, et ce n’est peut-être pas le cas. Il pourrait y avoir de bonnes raisons pour lesquelles l’action a chuté, comme une modification des bénéfices, des perspectives de croissance sombres, un changement de direction, de mauvaises conditions économiques, la perte d’un contrat, etc. Il peut continuer à baisser – jusqu’à 0 $ si la situation est suffisamment mauvaise.
BTFD, ou « buy the f ****** dip », est une stratégie agressive d’achat de creux encouragée par les traders sur les marchés chauds, comme avec Bitcoin.
Gérer les risques lors de l’achat de la trempette
Toutes les stratégies de trading et méthodologies d’investissement devraient avoir une certaine forme de contrôle des risques. Lors de l’achat d’un actif après sa chute, de nombreux traders et investisseurs établiront un prix pour contrôler leur risque. Par exemple, si une action passe de 10 $ à 8 $, le trader peut décider de réduire ses pertes si l’action atteint 7 $. Ils supposent que le stock augmentera à partir de 8 $, c’est pourquoi ils achètent, mais ils veulent également limiter leurs pertes s’ils se trompent et que l’actif continue de baisser.
L’achat des creux a tendance à mieux fonctionner avec des actifs à tendance haussière. Les creux, également appelés pullbacks, font régulièrement partie d’une tendance haussière. Tant que le prix fait des creux plus élevés (sur des retraits ou des creux) et des sommets plus élevés sur le mouvement de tendance qui s’ensuit, la tendance haussière est intacte.
Une fois que le prix commence à faire des bas plus bas, le prix est entré dans une tendance baissière. Le prix deviendra de plus en plus avantageux à mesure que chaque trempette sera suivie de prix plus bas. La plupart des traders ne veulent pas conserver un actif perdant et éviter d’acheter les baisses pendant une tendance baissière. L’achat de baisses de tendance baissière peut toutefois convenir à certains investisseurs à long terme qui voient de la valeur dans les bas prix.
Un exemple d’achat de la trempette
Prenons la Bear Stearns et New Century Mortgage ont été parmi les plus durement touchés. Un investisseur qui pratiquait régulièrement une philosophie «acheter les creux» aurait attrapé autant de ces actions que possible, en supposant que les prix finiraient par revenir aux niveaux d’avant la chute.
Ceci, bien sûr, ne s’est jamais produit. Les deux sociétés ont fermé leurs portes après avoir perdu une valeur significative de leurs actions. Les actions de New Century Mortgage ont chuté si bas que la Bourse de New York (NYSE) a suspendu ses activités. Les investisseurs qui pensaient que l’action de 55 $ par action était une aubaine à 45 $ se seraient retrouvés avec de fortes pertes quelques semaines plus tard quand il est tombé en dessous d’un dollar par action.
En revanche, entre 2009 et 2020, les actions d’Apple ( ajusté en fonction du fractionnement ). L’ achat des creux pendant cette période aurait largement récompensé l’investisseur.