Warren Buffett: la route vers la richesse
investisseur légendaire de valeur, a transformé une usine textile en difficulté en un moteur financier qui a propulsé ce qui allait devenir la société holding la plus prospère au monde.
Connu sous le nom d ‘« liste des milliardaires mondiaux de Forbes en 2008. Il inspire des légions de fans fidèles à faire un voyage annuel vers Omaha pour une occasion de l’entendre parler à la réunion annuelle de Berkshire, un événement ironiquement surnommé le «Woodstock du capitalisme». (Pour toute l’histoire de Warren Buffett, consultez sa biographie d’Investopedia.)
Les jeunes années
Buffett est né de Howard et Leila Buffett le 30 août 1930 à Omaha, Nebraska. Il était le deuxième de trois enfants et le seul garçon. Son père était agent de change et membre du Congrès des États-Unis pour quatre mandats. Howard a servi des mandats non consécutifs sur le billet républicain, mais a épousé les opinions libertaires.
Gagner de l’argent a été l’un des premiers intérêts de Buffett, qui vendait des boissons gazeuses et avait une route papier. À l’âge de 14 ans, il a investi les bénéfices de ces efforts dans 40 acres de terre, qu’il a ensuite loués pour un profit. À la demande de son père, il a Benjamin Graham, le père de l’ investissement axé sur la valeur, et son passage à Columbia a préparé le terrain pour une carrière riche en histoire, même si elle a commencé lentement. (Continuez à lire sur l’investissement de valeur dans Les 3 principes d’investissement les plus intemporels et Quel est le style d’investissement de Warren Buffett? )
Après avoir obtenu son diplôme, Graham a refusé d’embaucher Buffett, suggérant même qu’il évite une carrière à Wall Street. Le père de Buffett était d’accord avec Graham et Buffett est retourné à Omaha pour travailler dans la société de courtage de son père. Il a épousé Susan Thompson et ils ont fondé une famille. Peu de temps après, Graham a changé d’avis et a proposé à Buffett un emploi à New York.
Le fondement de la valeur
Une fois à New York, Buffett a eu la chance de s’appuyer sur les théories d’investissement qu’il avait apprises de Graham à Columbia. L’investissement de valeur, selon Graham, impliquait la recherche d’actions qui se vendaient à une décote extraordinaire par rapport à la valeur des actifs sous-jacents, qu’il appelait la « valeur intrinsèque ». Buffett a intériorisé le concept, mais avait intérêt à le pousser plus loin. Contrairement à Graham, il voulait aller au-delà des chiffres et se concentrer sur l’équipe de direction de l’entreprise et l’ avantage concurrentiel de ses produits sur le marché. (Pour en savoir plus sur la valeur intrinsèque, voir Analyse fondamentale: qu’est-ce que c’est? )
En 1956, il est retourné à Omaha, a lancé Buffett Associates, Ltd. et a acheté une maison. En 1962, il avait 30 ans et déjà millionnaire lorsqu’il s’associa à Charlie Munger. Leur collaboration a finalement abouti au développement d’une philosophie d’investissement basée sur l’idée de Buffett de considérer l’investissement de valeur comme quelque chose de plus qu’une tentative d’extraire les derniers dollars des entreprises mourantes.
En cours de route, ils ont acheté Berkshire Hathaway (NYSE: exploitations. En 1985, Buffett a fermé l’entreprise textile, mais a continué à utiliser le nom.
La philosophie d’investissement de Buffett est devenue une philosophie basée sur le principe de l’acquisition d’actions dans ce qu’il croit être des sociétés bien gérées et sous – évaluées. Lorsqu’il effectue un achat, son intention est de détenir les titres indéfiniment. Coca Cola, American Express et la société Gillette répondaient toutes à ses critères et sont restées le portefeuille de Berkshire Hathaway pendant de nombreuses années. Dans de nombreux cas, il a racheté les entreprises purement et simplement, continuant à laisser leurs équipes de direction gérer les affaires quotidiennes. Quelques-unes des entreprises les plus connues qui entrent dans cette catégorie comprennent See’s Candies, Fruit of the Loom, Dairy Queen, The Pampered Chef et GEICO Auto Insurance.
La mystique de Buffett est restée intacte jusqu’à ce que les actions technologiques deviennent populaires. En tant que technophobe résolu, Buffett a manqué l’incroyable montée en puissance des stocks technologiques à la fin des années 1990. S’en tenant à ses armes et refusant d’investir dans des entreprises qui ne remplissaient pas son mandat, Buffett a gagné le mépris des experts de Wall Street et a été considéré par beaucoup comme un homme dont le temps était passé. Le naufrage technologique qui s’est produit lorsque la bulle Internet a éclaté a mis en faillite bon nombre de ces experts. Les bénéfices de Buffett ont doublé. (Pour continuer à lire sur ces événements, voir Tri des actions cultes et Finance comportementale: Comportement des troupeaux.)
Sur le plan personnel
Malgré une valeur nette mesurée en milliards, Warren Buffett est légendairement frugal. Il vit toujours dans la maison de cinq chambres qu’il a achetée en 1958 pour 31 000 $, boit du Coca Cola et dîne dans des restaurants locaux, où un hamburger ou un steak sont son plat préféré. Pendant des années, il a évité les idées d’achat d’un avion d’affaires. Lorsqu’il en a finalement acquis un, il l’a nommé «indéfendable» – la reconnaissance publique de ses critiques sur l’argent dépensé dans les jets. (Pour savoir comment être frugal peut vous faire économiser beaucoup d’argent, lisez Rétrograder pour simplifier votre vie et économiser de l’argent à la manière écossaise.)
Il est resté marié à Susan Thompson pendant plus de 50 ans après leur mariage en 1952. Ils ont eu trois enfants, Susie, Howard et Peter. Buffett et Susan se sont séparés en 1977 et sont restés mariés jusqu’à sa mort en 2004. Avant sa mort, Susan l’a présenté à Astrid Menks, une serveuse. Buffett et Menks ont commencé à vivre ensemble en 1978 et se sont mariés en août 2006.
Héritage
Que faites-vous de votre argent lorsque vous êtes l’investisseur le plus prospère au monde? Si vous êtes Warren Buffett, vous le donnez. Buffett a stupéfié le monde en juin 2006 lorsqu’il a annoncé le don de la grande majorité de sa richesse à la Fondation Bill & Melinda Gates, qui se concentre sur les problèmes de santé dans le monde, les bibliothèques américaines et les écoles mondiales. C’est l’une des plus grandes organisations caritatives transparentes au monde. (Découvrez qui sont les plus grands donateurs dans Les Saints de Wall Street.)
Les dons de Buffett prendront la forme d’ actions de classe B des actions de Berkshire Hathaway. Son don total à la Fondation Gates est de 10 millions d’actions. Il sera distribué par incréments de 5% jusqu’à la mort de Buffett ou jusqu’à ce que la fondation ne respecte pas les conditions de dépenses ou la stipulation que Bill ou Melinda Gates restent activement impliqués dans les activités de la fondation. Le don de Buffett en 2006 était de 500 000 actions, évaluées à environ 1,5 milliard de dollars.
À une valeur par action de juin 2008, la totalité du don à la Fondation Gates vaut environ 37 milliards de dollars. Buffett s’attend à ce que l’appréciation du cours des actions augmente ce montant au fil du temps. Un autre don d’actions de plus d’un million d’actions sera réparti à parts égales entre trois organismes de bienfaisance dirigés par les enfants de Buffett. Un million d’actions supplémentaires iront à une fondation gérée en l’honneur de sa première femme.
Bien que le don à la Fondation Gates ait certainement été une grande surprise, les efforts de bienfaisance de Buffett ne sont pas nouveaux. Il donnait de l’argent depuis 40 ans par l’intermédiaire de la Buffett Foundation, rebaptisée Susan Thompson Buffett Foundation. Cette fondation soutient les causes de la planification familiale pro-choix et œuvre pour décourager la prolifération nucléaire.
Buffett a toujours prévu de donner l’essentiel de sa richesse à des œuvres caritatives, mais a insisté pour que cela se produise à titre posthume. Le changement de cœur est la quintessence de Buffett – rationnel, décisif, franc-tireur et tracé une voie qui lui est propre. « Je sais ce que je veux faire, et il est logique de commencer », a-t-il déclaré.
La ligne de fond
L’avenir semble contenir une augmentation du montant d’argent que Buffett continuera à donner. Selon ses propres mots : « Je ne suis pas un fervent de la richesse dynastique, en particulier lorsque l’alternative est que six milliards de personnes ont des mains beaucoup plus pauvres que nous, ayant une chance de bénéficier de cet argent. » (Pour une lecture connexe, voir » Comment Warren Buffett a-t-il démarré ses affaires? « )