Bre-X Minerals Ltd
Qu’est-ce que Bre-X Minerals Ltd?
Bre-X Minerals Ltd., souvent appelée simplement Bre-X, était une société fraudé les investisseurs en falsifiant des échantillons d’or et en déformant ses réserves d’or disponibles.
D’une valeur de pointe de plus de 6 milliards de dollars canadiens ( CAD ), les actions de Bre-X se sont effondrées et la société a rapidement déposé son bilan. Parmi les nombreuses victimes du scandale Bre-X figuraient des fonds de pension canadiens comme le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario et la Caisse de retraite du secteur public du Québec, qui ont subi des pertes combinées de plus de 150 millions de dollars canadiens.
Points clés à retenir
- Bre-X Minerals était une importante société minière canadienne qui a commis l’une des plus grandes fraudes financières de l’histoire de l’industrie.
- La nature de la fraude impliquait la contamination délibérée des carottes d’échantillons avec de l’or provenant d’autres sources.
- L’effondrement du Bre-X a contribué à précipiter les réformes de la réglementation de l’industrie minière canadienne.
Comprendre Bre-X Minerals Ltd.
Bre-X a été fondée en 1988 par David Walsh, un homme d’affaires canadien ayant une expérience dans les secteurs de la finance et de l’énergie. En 1993, à la demande du partenaire commercial de Walsh, John Felderhof, la société a commencé l’exploration aurifère près de la rivière Busang en Indonésie, avec le géologue Michael de Guzman embauché comme directeur de l’exploration.
Grâce à une série de communications, la société a annoncé plusieurs révisions à la hausse importantes du contenu en or estimé de son site indonésien. Ces estimations sont passées de 2 millions d’onces à un sommet de 70 millions d’onces en 1997. Par conséquent, les participants au marché ont réagi en augmentant la valeur marchande des actions de Bre-X.
L’escroquerie s’est rapidement élucidée en mars 1997, après que de Guzman serait tombé mort d’un hélicoptère au-dessus de la jungle indonésienne, peu de temps après que le partenaire potentiel du projet de Busang, Freeport-McMoran ( diligence raisonnable n’avait révélé que des quantités insignifiantes d’or. à la propriété. Bre-X a plongé dans l’actualité et a été radié des principales bourses de valeurs en mai 1997. Ce faisant, il a anéanti des milliards de dollars pour ses malheureux investisseurs, qui comprenaient d’importants régimes de retraite canadiens et d’autres investisseurs institutionnels.
La montée du Bre-X
Aujourd’hui, Bre-X a la distinction douteuse d’avoir commis le plus grand cas de fraude minière de l’histoire récente. Pourtant, à son apogée, la société était un chouchou de la communauté canadienne des investisseurs. Cela s’est reflété dans la hausse substantielle du cours de l’action de la société avant son effondrement, lorsqu’il est passé de moins de 1,00 $ CA par action à un sommet de près de 290 $ par action en mai 1996.
Les conséquences du scandale Bre-X Minerals Ltd.
La fraude Bre-X a été perpétrée par le simple fait de contaminer des échantillons de carottes avec de la poussière d’or provenant de bijoux en or et d’autres sites miniers. Avec la mort très suspecte de Michael de Guzman en 1997, ainsi que la mort subséquente par des causes naturelles de David Walsh lui-même, John Felderhof est resté le seul personnage survivant de la débâcle du Bre-X. Alors que des accusations de délit d’initié ont été portées contre Felderhof en 1999, il a été acquitté de ces accusations en 2007.
L’un des effets du scandale Bre-X a été de renforcer la réglementation des valeurs mobilières au Canada. L’instrument national (NI) 43-101 a mis en œuvre des normes de divulgation pour les projets miniers après l’implosion du Bre-X afin d’améliorer la transparence des projets miniers. Étant donné que de nombreuses entreprises au Canada sont engagées dans des opérations minières, il a été jugé impératif d’établir une autorité de réglementation sur les pratiques géologiques de l’industrie.