Bogey
Qu’est-ce qu’un bogey?
Bogey est un mot à la mode qui fait référence à un indice de référence utilisé pour évaluer la performance et les caractéristiques de risque d’un fonds. Un bogey fournit un indice de référence qui peut servir de proxy proche pour comparer le périmètre d’investissement d’un fonds.
Points clés à retenir
- Le terme bogey fait référence à un indice de référence utile pour évaluer la performance et les caractéristiques de risque d’un fonds.
- Les sociétés de fonds choisissent un indice de référence spécifique qui peut être utilisé comme un outil de comparaison étroite.
- Les benchmarks Bogey peuvent être utilisés comme comparaison pour différents types de fonds de différentes manières, en fonction de l’objectif de l’entreprise.
- Les fonds d’investissement passifs, par exemple, peuvent définir un indice de référence épouvantable et chercher à reproduire la performance d’un indice.
- D’autres sociétés d’investissement peuvent définir un indice de référence épouvantable comme une norme qu’elles souhaitent surperformer.
Comment fonctionne un bogey
Un bogey fait référence à un indice de référence pour un fonds commun de placement qui fournit à l’investisseur un échantillon représentatif d’un segment de marché pour lequel il peut comparer la performance et d’autres caractéristiques. Les repères peuvent être identifiés et utilisés de différentes manières. Certains indices de référence peuvent être relatifs et fixés par un investisseur pour comparer son fonds au vaste marché ou à d’autres investissements de l’industrie. Un bogey fait généralement référence à un indice de référence spécifique défini par la société de fonds comme une comparaison étroite pour le fonds lui-même.
La sélection d’un bogey est une tâche vitale du portefeuille; le choix d’un indice ou d’un bogy de référence nécessite de prévoir la volatilité et les taux d’intérêt.
Considérations particulières
Les investisseurs utilisent des indices de référence pour comparer et contraster la performance d’un indice représentant un échantillon de marché avec différents types de fonds et d’investissements sur le marché. Les indices de référence peuvent être utilisés à toutes sortes d’objectifs et peuvent aider un investisseur à se faire une idée de la performance des segments de marché dans le secteur.
Un indice de référence fantôme est souvent identifié par une société de fonds communs de placement et référencé avec son objectif et sa stratégie d’investissement dans les documents d’enregistrement et le prospectus d’ un fonds. Les fonds d’investissement passifs et leurs indices de référence sont un exemple de référence de bogey. Ces fonds cherchent à reproduire la performance et les caractéristiques d’un indice avec peu de suivi du rendement ou d’écart de risque.
D’autres fonds peuvent utiliser l’indice de référence bogey comme univers d’investissement tout en élaborant une stratégie d’investissement qui cherche à surperformer l’indice de référence. En outre, certains investisseurs peuvent comparer et mettre en contraste des indices de référence fantômes avec des indices de référence relatifs pour mieux comprendre la performance d’un fonds et de son indice de référence par rapport à d’autres grandes options de marché.
Exemple de bogey
Les indices S&P 500 et Barclays US Aggregate Bond fournissent deux exemples de référence pour les actions américaines et la dette américaine. Jusqu’au 22 octobre 2019, le S&P 500 avait un rendement de 19,5% depuis le début de l’année et l’ indice Barclays US Aggregate Bond avait un rendement de 8,52%. Ces principaux indices de référence sont souvent utilisés pour aider les investisseurs à évaluer les attentes de rendement des nouveaux investissements en actions et en titres à revenu fixe.
Un indice de référence bogey aura une performance similaire sinon la même qu’un fonds. Un exemple d’analyse de référence bogey sur un fonds passif comprend l’ indice Russell 3000 et le iShares Russell 3000 Index Fund (IWV). Jusqu’au 22 octobre 2018, l’indice Russell 3000 Growth avait un rendement de 22,3% contre un rendement de 18,9% pour IWV.
Pour un investisseur qui examine cet investissement au sens large du marché, il verrait qu’IWV suit de près son indice de référence fantôme et présente des caractéristiques de risque similaires. En comparaison relative, ce fonds et son indice de référence fantôme surclassent également l’indice Barclays US Aggregate avec un rendement de 8,32%.