Lundi noir
Qu’est-ce que le Black Monday?
Le lundi noir a eu lieu le 19 octobre 1987, lorsque le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a perdu près de 22% en une seule journée. L’événement a marqué le début d’un déclin boursier mondial et le Black Monday est devenu l’un des jours les plus notoires de l’histoire financière. À la fin du mois, la plupart des principaux échanges avaient chuté de plus de 20%.
Les économistes ont attribué le crash à une combinaison d’événements géopolitiques et à l’avènement du trading de programmes informatisé qui a accéléré la vente.
Points clés à retenir
- Le lundi noir fait référence au krach boursier qui s’est produit le 19 octobre 1987 lorsque le DJIA a perdu près de 22% en une seule journée, déclenchant une baisse du marché boursier mondial.
- La SEC a mis en place un certain nombre de mécanismes de protection, tels que des bordures de négociation et des disjoncteurs, pour empêcher la vente de panique.
- Les investisseurs peuvent prendre des mesures préventives afin de faire face à la possibilité qu’un krach boursier, similaire au Black Monday, se reproduise.
Comprendre le lundi noir
La cause de la chute massive du marché boursier ne peut être attribuée à aucun événement d’actualité, car aucun événement d’actualité majeur n’a été publié le week-end précédant le krach. Cependant, plusieurs événements se sont réunis pour créer une atmosphère de panique parmi les investisseurs. Par exemple, le déficit commercial des États-Unis s’est creusé par rapport à d’autres pays. Le trading informatisé, qui n’était toujours pas la force dominante qu’il est aujourd’hui, faisait de plus en plus sentir sa présence dans plusieurs entreprises de Wall Street. Le krach boursier de 1987 a révélé le rôle de l’innovation financière et technologique dans la volatilité accrue des marchés. Dans le trading automatique, également appelé trading de programme, la prise de décision humaine est retirée de l’équation et les ordres d’achat ou de vente sont générés automatiquement en fonction des niveaux de prix d’indices de référence ou d’actions spécifiques. Avant le krach, les modèles utilisés avaient tendance à produire de fortes réactions positives, générant plus d’ordres d’achat lorsque les prix montaient et plus d’ordres de vente lorsque les prix commençaient à baisser.
Les crises, comme une impasse entre le Koweït et l’Iran, qui menaçaient de perturber les approvisionnements en pétrole, ont également rendu les investisseurs nerveux. Le rôle des médias en tant que facteur amplificateur de ces développements a également été critiqué. Bien qu’il existe de nombreuses théories qui tentent d’expliquer pourquoi l’accident s’est produit, la plupart conviennent que la panique de masse a provoqué une escalade de l’accident.
Cela peut se reproduire
Depuis le lundi noir, un certain nombre de mécanismes de protection ont été intégrés au marché pour empêcher la vente de panique, tels que les bordures de négociation et les disjoncteurs. Cependant, les algorithmes de trading haute fréquence (HFT) pilotés par les supercalculateurs déplacent un volume massif en quelques millisecondes seulement, ce qui augmente la volatilité.
Le Flash Crash de 2010 a été le résultat d’une mauvaise tournure de HFT, faisant chuter le marché boursier de 10% en quelques minutes. Cela a conduit à l’installation de fourchettes de prix plus serrées, mais le marché boursier a connu plusieurs moments de volatilité depuis 2010. La montée en puissance de la technologie et du trading en ligne a introduit plus de risques sur le marché.
Au milieu de la pandémie mondiale de COVID19 en 2020, les marchés ont perdu des montants similaires au mois de mars, les taux de chômage ayant atteint leurs plus hauts niveaux depuis la Grande Dépression, avant de se redresser au cours de l’été de cette année.
Leçons tirées du lundi noir et d’autres krachs du marché
Un krach boursier de quelque durée que ce soit est temporaire. Bon nombre des rallyes les plus raides du marché ont eu lieu immédiatement après un crash soudain. Les fortes baisses du marché en août 2015 et janvier 2016 étaient toutes deux des baisses de 10%, mais le marché s’est complètement rétabli et s’est redressé à de nouveaux sommets ou presque au cours des mois suivants.
Restez fidèle à votre stratégie
Une stratégie de placement à long terme bien conçue, basée sur des objectifs de placement personnels, devrait donner aux investisseurs la confiance nécessaire pour rester inébranlables pendant que tout le monde panique. Les investisseurs qui n’ont pas de stratégie ont tendance à laisser leurs émotions guider leur prise de décision. Les investisseurs qui ont investi dans l’ indice Standard & Poor’s 500 depuis 1987 ont obtenu un rendement annualisé de 10,13%.
Opportunités d’achat
Sachant que les krachs boursiers ne sont que temporaires, ces moments doivent être considérés comme une opportunité d’acheter des actions ou des fonds. Les krachs de marché sont inévitables. Les investisseurs avisés ont une liste de courses préparée pour les actions ou les fonds qui seraient plus attrayants à des prix inférieurs et achètent pendant que d’autres vendent.
Éteignez le bruit
Sur le long terme, les krachs de marché tels que le Black Monday sont un petit saut dans la performance d’un portefeuille bien structuré. Les événements de marché à court terme sont impossibles à prévoir et ils sont vite oubliés. Les investisseurs à long terme sont mieux servis en réduisant le bruit des médias et du troupeau et en se concentrant sur leurs objectifs à long terme.