Répartition des actifs

Qu’est-ce que la répartition de l’actif?

La composition de l’actif est la répartition de tous les actifs d’un fonds ou d’un portefeuille. De manière générale, les actifs peuvent être affectés à l’une des principales classes d’actifs: actions, obligations, liquidités et immobilier. À l’intérieur de cela, les actifs peuvent être encore plus mélangés. Une répartition de l’actif aide les investisseurs à comprendre la composition d’un portefeuille et une répartition diversifiée de l’ actif réduit le risque d’investissement.

Comprendre la répartition de l’actif

Le monde de l’investissement a un large éventail de produits financiers parmi lesquels choisir, tous avec leurs propres avantages et risques. Les investisseurs peuvent décider comment ils souhaitent investir leur capital; s’ils souhaitent se concentrer sur un seul actif, comme les actions, ou s’ils souhaitent avoir une composition d’actifs, investir dans une variété d’actifs, augmentant ainsi leur potentiel de rendement et réduisant leur risque, une stratégie connue sous le nom de diversification.

Pour un fonds d’investissement, les ventilations de la composition de l’actif sont l’un des aspects des rapports d’investissement réguliers. Les gestionnaires de fonds fournissent aux investisseurs des pourcentages détaillés investis par chaque catégorie d’actifs du portefeuille. Par exemple, ils peuvent investir 30% de l’actif d’un fonds dans des obligations, 50% de l’actif dans des actions et 10% dans l’immobilier. La valeur marchande des investissements de chaque catégorie d’actifs est représentée en pourcentage du portefeuille total. Ainsi, la composition globale des actifs sera égale à 100% et montrera la répartition des investissements sur l’ensemble du portefeuille.

La composition de l’actif d’un portefeuille est une considération importante pour les investisseurs. Cela peut être un déterminant clé du profil risque / rendement du fonds. Il peut également fournir un aperçu des attentes de performance à long terme.

Variations de la composition de l’actif

Les investisseurs perçoivent des fonds par leurs investissements avoirs, qui peuvent être concentrés dans une classe d’actifs de base tels que l’ équité ou à revenu fixe. D’autres catégories d’actifs pour l’investissement peuvent inclure des matières premières ou des investissements internationaux.

Lorsqu’un fonds d’investissement est fortement concentré dans une classe ou une catégorie d’actifs, sa composition d’actifs sera probablement plus détaillée à un niveau granulaire. Par exemple, la composition de l’actif d’un fonds d’actions peut indiquer des pourcentages d’investissement dans des actions de grande capitalisation, de moyenne capitalisation et de petite capitalisation.

S’il s’agit d’un fonds d’actions internationales, la répartition standard de la composition de l’actif peut être davantage axée sur le pourcentage de la valeur de marché investi par pays. Pour les fonds à revenu fixe, les investisseurs verront généralement la répartition de l’actif selon la qualité du crédit ou les pourcentages de durée.

Les investisseurs n’ont pas à investir dans des fonds pour mélanger leurs actifs; ils peuvent également le faire dans leurs propres portefeuilles en choisissant différents types d’actifs. Pour les investisseurs individuels, il est important de bien comprendre les produits financiers dans lesquels ils investissent et de faire des recherches sur les perspectives de ces investissements.

Fonds d’allocation d’actifs

Les investisseurs trouveront généralement des répartitions d’actifs plus traditionnelles par catégorie d’actif dans la répartition d’actifs ou les fonds équilibrés. Ces fonds annoncent souvent la composition de l’actif du portefeuille pour les investisseurs. Le Fonds équilibré de prix T. Rowe en est un exemple. Le Fonds est géré pour investir environ 65% de son actif total dans des actions ordinaires et 35% dans des titres à revenu fixe.

D’autres types populaires de fonds de répartition d’actifs comprennent les fonds à date cible. Ces fonds suivent une trajectoire glissante qui modifie leur composition d’actifs à divers moments le long d’une chronologie, en gérant une date d’utilisation cible. Le fonds de retraite cible 2060 de Vanguard en est un exemple. Le Fonds commence par une composition de l’actif axée sur les actions. À chaque date cible, il réduira son exposition aux actions et augmentera son exposition aux obligations. Le fonds a été créé pour les particuliers qui prévoient de prendre leur retraite entre 2058 et 2062.

Déterminer la répartition de l’actif

Dans l’ensemble du secteur, les gestionnaires de portefeuille utilisent de nombreuses méthodologies différentes pour déterminer la composition de l’actif d’un portefeuille. La théorie moderne du portefeuille fournit une base pour analyser les investissements et déterminer les allocations appropriées en fonction des préférences de risque et des objectifs de gestion des risques.

Les portefeuilles de répartition d’actifs sont un mélange de classes d’actifs d’actions et de titres à revenu fixe. Le risque et le rendement historiques de ces deux classes d’actifs montrent que les actions offrent un plus grand potentiel de rendements plus élevés ainsi que des risques plus élevés.

Historiquement, les allocations de titres à revenu fixe ont procuré des rendements comparables inférieurs, également avec un risque moindre. L’équilibre entre le risque et le rendement potentiel grâce à l’utilisation à la fois de titres de participation et de titres à revenu fixe dans l’ensemble est un principe directeur pour déterminer la composition de l’actif d’un portefeuille de placements.