Alt-A
Qu’est-ce que Alt-A?
Alt-A est une classification des prêts hypothécaires avec un profil de risque compris entre prime et subprime. Ils peuvent être considérés comme à haut risque en raison de facteurs de provision personnalisés par le prêteur.
Les prêts Alt-A se situent entre la qualité de crédit prime et subprime, ayant vu des améliorations à la fois de la qualité et de la quantité d’origines depuis la crise financière.
Comprendre Alt-A
Les prêts Alt-A sont généralement pris en compte dans la diversification de la gestion des risques d’ un prêteur. Historiquement, ces prêts ont été connus pour leurs taux de défaut élevés et leurs défauts généralisés ont été un facteur clé qui a conduit à la crise financière de 2008.
Points clés à retenir
- Le risque d’un emprunteur Alt-A se situe généralement entre le prime et le subprime.
- Les prêts Alt-A étaient populaires pendant la crise financière et ont connu des améliorations depuis lors grâce à la réglementation Dodd-Frank et à une économie améliorée.
- Les prêts Alt-A ont généralement un ratio prêt / valeur, dette / revenu et des acomptes plus faibles que les prêts préférentiels, ce qui comporte un risque plus élevé et donc des taux d’intérêt plus élevés.
Avantages et inconvénients de Alt-A
Bien que les prêts Alt-A soient devenus moins répandus sur le marché hypothécaire, ils constituent toujours une catégorie d’emprunteurs que les prêteurs choisissent de consentir parce qu’ils sont prêts à prendre le risque. Outre les normes de documentation moins strictes qui ont été abordées dans les nouvelles réglementations, ces prêts avaient également d’autres caractéristiques alternatives.
Ces caractéristiques comprennent des ratios prêt-valeur plus élevés, de faibles (plus) acomptes et des ratios dette-revenu acceptés plus élevés. Les ratios dette / revenu sont généralement supérieurs à la norme de 36% et peuvent même dépasser 43%.
Les autres caractéristiques peuvent aider certains emprunteurs ayant des cotes de crédit plus élevées mais à faible revenu à obtenir des prêts hypothécaires pour l’achat d’une maison. Ces prêts profitent également aux prêteurs, car ils facturent des taux d’intérêt plus élevés et peuvent contribuer à augmenter les revenus. Dans l’ensemble, les prêts Alt-A continuent de présenter un risque plus élevé que les prêts hypothécaires de premier ordre et sont vulnérables aux pics de défauts de paiement en cas de ralentissement économique.
Alt-A et la crise financière
L’un des risques les plus élevés associés aux prêts Alt-A est la réduction des documents de prêt. Ces types de prêts étaient particulièrement importants avant la crise financière de 2008. Les prêteurs de prêts Alt-A ont émis ces prêts sans documentation significative de revenu et ni vérification de l’emploi de l’emprunteur. Les prêts Alt-A ont été un facteur important menant à la crise des subprimes qui a atteint son apogée en 2008 avec de nombreux emprunteurs en défaut de paiement sur leurs prêts hypothécaires. La réglementation Dodd-Frank, mise en œuvre en réaction aux retombées de la crise, a contribué à améliorer la documentation et les faiblesses de vérification qui prévalaient avant ces nouvelles règles.
Les réglementations Dodd-Frank exigent une plus grande documentation sur tous les types de prêts (en particulier les prêts hypothécaires). La législation a institué des dispositions pour les prêts hypothécaires qualifiés, qui sont des prêts hypothécaires de haute qualité qui répondent à des normes spécifiques et peuvent donc bénéficier d’un traitement spécial sur le marché primaire et secondaire.