6 Ratios financiers de base et ce qu’ils révèlent

Table des matières
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• 1. Ratio du fonds de roulement
• 2. Ratio rapide
• 3. Bénéfice par action (BPA)
• 4. Ratio cours-bénéfices (P / E)
• 5. Ratio dette / capitaux propres
• 6. Rendement des capitaux propres (ROE)
• La ligne de fond

Ratio – le terme est suffisant pour boucler les cheveux, évoquant ces problèmes complexes que nous avons rencontrés en mathématiques au lycée qui ont laissé beaucoup d’entre nous babiller et frustrés. Mais lorsqu’il s’agit d’investir, ce n’est pas forcément le cas. En fait, il existe des ratios qui, bien compris et appliqués, peuvent vous aider à devenir un investisseur plus informé.

1. Ratio du fonds de roulement

Le fonds de roulement  représente la capacité d’une entreprise à payer ses passifs courants avec ses actifs courants. Le fonds de roulement est une mesure importante de la santé financière puisque les  créanciers  peuvent mesurer la capacité d’une entreprise à rembourser ses dettes en un an.

Le fonds de roulement représente la différence entre les actifs courants et les passifs courants d’une entreprise. Le défi peut être de déterminer la catégorie appropriée pour le vaste éventail d’actifs et de passifs du bilan d’ une entreprise   et de déchiffrer la santé globale d’une entreprise dans le respect de ses engagements à court terme.

Évaluer la santé d’une entreprise dans laquelle vous souhaitez investir implique de comprendre sa liquidité – la facilité avec laquelle cette entreprise peut transformer ses actifs en liquidités pour payer ses obligations à court terme. Le ratio du fonds de roulement est calculé en divisant les actifs courants par les passifs courants.

Donc, si XYZ Corp. a des actifs à court terme de 8 millions de dollars et des passifs à court terme de 4 millions de dollars, c’est un ratio de 2: 1 – assez solide. Mais si deux entreprises similaires avaient chacune des ratios de 2: 1, mais que l’une d’entre elles avait plus de liquidités parmi ses actifs courants, cette entreprise serait mieux en mesure de rembourser ses dettes plus rapidement que l’autre.

2. Ratio rapide

Aussi appelé test d’acide, ce ratio soustrait les stocks des actifs courants, avant de diviser ce chiffre en passifs. L’idée est de montrer dans quelle mesure les passifs courants sont couverts par la trésorerie et par des éléments ayant une valeur de rachat immédiate. Les stocks, en revanche, prennent du temps à se vendre et à se convertir en actifs liquides.

Si XYZ a 8 millions de dollars d’actifs courants moins 2 millions de dollars de stocks de plus de 4 millions de dollars de passifs courants, c’est un ratio de 1,5: 1. Les entreprises aiment avoir au moins un ratio de 1: 1 ici, mais les entreprises avec moins que cela peuvent convenir parce que cela signifie qu’elles tournent leurs stocks rapidement.

3. Bénéfice par action (BPA)

Lors de l’achat d’une action, vous participez aux bénéfices futurs (ou au risque de perte) de l’entreprise. Le bénéfice par action (BPA) mesure le revenu net gagné sur chaque action ordinaire d’une société. Les analystes de la société divisent son bénéfice net par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de l’année.

Si une entreprise a un bénéfice nul ou négatif (c’est-à-dire une perte), le bénéfice par action sera également nul ou négatif.

4. Ratio cours-bénéfices (P / E)

Appelé P / E en abrégé, ce ratio reflète les appréciations des investisseurs sur ces bénéfices futurs. Vous déterminez le cours de l’action de la société et le divisez par BPA pour obtenir le ratio P / E.

Si, par exemple, une société a clôturé la négociation à 46,51 $ par action et que le BPA des 12 derniers mois était en moyenne de 4,90 $, le ratio P / E serait de 9,49. Les investisseurs devraient dépenser 9,49 $ pour chaque dollar généré de revenus annuels.

Notez que si une entreprise a des bénéfices nuls ou négatifs, le ratio P / E n’aura plus de sens et apparaîtra souvent comme N / A pour non applicable.