5 entreprises avec un énorme flux de trésorerie disponible

De nombreux investisseurs essaient d’identifier les entreprises qui, selon eux, existeront sur le long terme avant de faire des investissements importants. Leur espoir est que, si le titre de l’une de ces sociétés plonge, ce ne sera qu’une question de temps avant qu’il ne rebondisse.

Une façon d’identifier une entreprise présentant ces caractéristiques est de rechercher des entreprises ayant un flux de trésorerie disponible (FCF) important. FCF est le flux de trésorerie disponible pour une entreprise; il peut être utilisé pour rembourser les créanciers ou verser des dividendes et des intérêts aux investisseurs. Certains investisseurs préfèrent prêter attention à cet aspect des données financières d’une entreprise, plutôt qu’aux bénéfices ou aux  bénéfices par action, comme mesure de sa rentabilité.

Pourquoi le flux de trésorerie disponible est-il important?

Les revenus et les revenus sont tous deux des mesures impératives, mais les deux peuvent être manipulés. Par exemple, les détaillants peuvent manipuler les revenus en ouvrant plus de magasins. Les chiffres des bénéfices peuvent être faussés par les rachats d’ entreprises, ce qui réduit le nombre d’actions et, en fin de compte, améliore le bénéfice par action (BPA).

Les investisseurs ne doivent jamais négliger les chiffres qui indiquent le FCF d’une entreprise car, contrairement aux revenus et aux bénéfices, les flux de trésorerie ne peuvent jamais être manipulés. En outre, une entreprise disposant d’un bon montant de flux de trésorerie disponible peut également être plus susceptible de verser des dividendes et de s’engager dans des rachats, des acquisitions pour la croissance inorganique et l’innovation pour la croissance organique. Sans compter que le cash-flow libre offre également des opportunités de désendettement.

Plus le chiffre FCF est élevé, plus la société aura de la maniabilité. Cela peut permettre une croissance positive pendant les booms économiques et de la flexibilité pendant un ralentissement économique, que ces moments difficiles soient liés au marché plus large, à l’industrie ou à l’entreprise elle-même.

Ces cinq sociétés avec un FCF majeur sont également des noms connus. Ce facteur peut jouer un grand rôle dans la pérennité d’une entreprise en raison du niveau de confiance des consommateurs que ces marques ont gagné.

Bien que FCF soit une métrique importante, ce n’est toujours qu’une des nombreuses métriques. Il est également important de déterminer si une entreprise a augmenté son chiffre d’affaires et est constamment rentable, ainsi que le ratio d’ endettement de l’entreprise, le rendement des actions sur un an et le rendement des dividendes.

Cinq entreprises avec un flux de trésorerie disponible (FCF) majeur

Voici cinq exemples d’entreprises qui ont historiquement eu d’énormes chiffres de flux de trésorerie disponibles:

Ces cinq sociétés ont toujours été rentables, bien qu’elles n’aient pas toutes enregistré une croissance constante des revenus au cours de la même période. Verizon a un ratio dette / capitaux propres élevé. Bien que ce soit généralement un signe négatif, lorsqu’une entreprise a une forte génération de flux de trésorerie, elle peut minimiser le risque d’endettement. Bien que, historiquement, Apple ait connu des périodes de faible performance boursière, elle possède probablement les meilleures perspectives à long terme (avec Microsoft). La seule entreprise sur ce graphique qui atteint tous les cylindres, et qui n’est pas aussi discrétionnaire qu’Apple, est Microsoft.

Il peut y avoir des années où posséder Microsoft revient à regarder la peinture sécher: des années où cela ressemble à un ancien champion. La vérité est que ce poids lourd est si bien géré et diversifié – tout en générant toujours des flux de trésorerie massifs et en réalisant des bénéfices constants – qu’il ne devrait toujours être qu’une question de temps avant qu’un rebond ne se produise.

La ligne de fond

Les cinq monstres de flux de trésorerie disponibles ci-dessus devraient être pris en compte pour des recherches plus approfondies, mais uniquement si vous êtes un investisseur à long terme. Il y a de nombreux marchés de questions sur l’économie mondiale en ce moment et aucune action n’est invincible. Cela dit, si l’histoire continue de se répéter, les cinq actions ci-dessus devraient être plus sûres que la plupart.

Dan Moskowitz n’a aucun poste en AAPL, VZ, MSFT, WMT ou PFE.