17 avril 2021 15:41

5 Caractéristiques des actions de fonds communs de placement fortes

Un portefeuille diversifié de fonds communs de placement à haut rendement peut fournir à un investisseur un excellent véhicule pour accumuler de la richesse. Cependant, avec des milliers de possibilités parmi lesquelles choisir, la sélection des fonds appropriés dans lesquels investir peut être une tâche écrasante. Heureusement, les fonds les plus performants semblent partager certaines caractéristiques.

En utilisant une liste de caractéristiques de base comme moyen de filtrer, ou de réduire, la liste massive de tous les fonds possibles disponibles pour examen peut grandement simplifier la tâche de sélection de fonds, ainsi que d’augmenter la probabilité que les choix d’un investisseur deviennent rentables.

1. Frais ou dépenses peu élevés

Les fonds communs de placement avec des ratios de frais relativement faibles sont généralement toujours souhaitables, et de faibles dépenses ne signifient pas un faible rendement. En fait, il arrive très souvent que les fonds les plus performants d’une catégorie donnée soient parmi ceux qui offrent des ratios de dépenses inférieurs à la moyenne de la catégorie.

Certains fonds facturent des frais nettement supérieurs à la moyenne et justifient les frais plus élevés en indiquant la performance du fonds. Mais la vérité est qu’il y a très peu de justification véritable pour un fonds commun de placement ayant un ratio de dépenses bien supérieur à 1%.

Les investisseurs en fonds communs de placement ne comprennent parfois pas l’ampleur de la différence, même une augmentation relativement faible en pourcentage des dépenses du fonds, dans la rentabilité de l’investisseur. Un fonds avec un ratio de frais de 1% facture à l’investisseur 10 000 $ investis dans le fonds 100 $ par année. Si le fonds génère un bénéfice de 4% pour l’année, ces frais de 100 $ enlèvent 25% des bénéfices de l’investisseur. Si le taux de dépenses est de 2%, cela prend la moitié des bénéfices. Mais un ratio de dépenses de 0,25% ne prend que 6% du profit total de l’investisseur. En bref, les dépenses sont d’une importance cruciale pour les investisseurs en fonds communs de placement, qui doivent faire preuve de diligence dans la recherche de fonds à faibles ratios de frais.

En plus des frais de fonctionnement de base facturés par tous les fonds, certains fonds facturent une «charge» ou des frais de vente pouvant aller jusqu’à 6% à 8%, et certains facturent des frais de 12b-1 utilisés pour couvrir les dépenses de publicité et de promotion. pour le fonds. Il n’est pas nécessaire que les investisseurs en fonds communs de placement aient à payer ces frais supplémentaires, car il y a beaucoup de fonds parfaitement bons parmi lesquels choisir qui sont des fonds «sans frais» et ne facturent aucun frais 12b-1.

2. Performances toujours bonnes

La plupart des investisseurs utilisent l’investissement dans des fonds communs de placement dans le cadre de leur planification de la retraite. Par conséquent, les investisseurs devraient choisir un fonds en fonction de sa performance à long terme et non du fait qu’il a connu une très bonne année. Une performance constante du ou des gérants du fonds sur une longue période indique que le fonds sera probablement très rentable pour un investisseur à long terme.

Le retour sur investissement (ROI) moyen d’un fonds sur une période de 20 ans est plus important que sa performance sur un an ou trois ans. Les meilleurs fonds peuvent ne pas produire les rendements les plus élevés au cours d’une année, mais produire systématiquement de bons et solides rendements au fil du temps. Cela aide si un fonds existe depuis assez longtemps pour que les investisseurs puissent voir à quel point il se débrouille pendant les cycles de marché baissier. Les meilleurs fonds sont en mesure de minimiser les pertes pendant les périodes économiques difficiles ou les ralentissements cycliques de l’industrie.

Une bonne partie de la performance constante est d’avoir un bon gestionnaire de fonds. Les investisseurs doivent examiner les antécédents, l’expérience antérieure et la performance d’un gestionnaire de fonds dans le cadre de leur évaluation globale du fonds. Les bons gestionnaires de placements ne se détériorent généralement pas soudainement et les mauvais gestionnaires de placements n’ont pas tendance à devenir soudainement des surperformants.

3. S’en tenir à une stratégie solide

Les fonds les plus performants se comportent bien car ils sont dirigés par une bonne stratégie d’investissement. Les investisseurs doivent être clairement conscients de l’objectif d’investissement du fonds et de la stratégie utilisée par le gestionnaire de fonds pour atteindre cet objectif.

Méfiez-vous de ce que l’on appelle communément la «dérive de portefeuille». Cela se produit lorsque le gestionnaire de fonds s’écarte des objectifs et de la stratégie d’investissement déclarés du fonds de telle sorte que la composition du portefeuille du fonds change considérablement par rapport à ses objectifs d’origine. Par exemple, il peut passer d’un fonds qui investit dans des actions à grande capitalisation qui versent des dividendes supérieurs à la moyenne à un fonds principalement investi dans des actions à petite capitalisation qui offrent peu ou pas de dividendes du tout. Si la stratégie d’investissement d’un fonds change, le changement et sa raison doivent être clairement expliqués aux actionnaires du fonds par le gestionnaire du fonds.

4. Digne de confiance, avec une solide réputation

Les meilleurs fonds sont constamment développés par des noms bien établis et dignes de confiance dans le secteur des fonds communs de placement, tels que Fidelity, T. Rowe Price et le groupe Vanguard. Avec tous les scandales d’investissement malheureux au cours des 20 dernières années, les investisseurs sont bien avisés de ne faire affaire qu’avec des entreprises dans lesquelles ils ont la plus grande confiance, en ce qui concerne l’honnêteté et la responsabilité fiscale. Les meilleurs fonds communs de placement sont invariablement proposés par des entreprises qui sont transparentes et directes sur leurs frais et leurs opérations, et elles n’essaient pas de cacher des informations aux investisseurs potentiels ou de les induire en erreur.

5. Beaucoup d’actifs, mais pas trop d’argent

Les fonds les plus performants ont tendance à être ceux qui sont largement investis, mais qui ne sont pas les fonds dont le montant total d’actifs est le plus élevé. Lorsque les fonds fonctionnent bien, ils attirent des investisseurs supplémentaires et sont en mesure d’élargir leur base d’actifs d’investissement. Cependant, il arrive un moment où l’ actif total sous gestion (AUM) d’ un fonds devient si important qu’il devient trop lourd et difficile à gérer.

Lorsqu’il investit des milliards, il devient de plus en plus difficile pour un gestionnaire de fonds d’acheter et de vendre des actions sans que la taille de leur transaction ne modifie le prix du marché, il en coûte donc plus qu’il ne souhaiterait idéalement payer pour acquérir une grande quantité d’une action spécifique. Cela peut être particulièrement vrai pour les fonds qui recherchent des actions sous-évaluées et moins populaires. Si un fonds cherche soudainement à acheter pour 50 millions de dollars d’une action qui n’est généralement pas très négociée, la pression de la demande injectée sur le marché par l’achat du fonds pourrait faire grimper considérablement le prix de l’action. Cela rendrait le titre moins une affaire qu’il n’y paraissait lorsque le gestionnaire de fonds l’a évalué avant de décider de l’ajouter au portefeuille.

Le même problème peut survenir lorsque le fonds cherche à liquider une position dans une action. Le fonds peut détenir tellement d’actions de l’action que lorsqu’il tente de les vendre, l’offre excédentaire peut exercer une pression à la baisse substantielle sur le cours de l’action de sorte que, bien que le gestionnaire de fonds ait l’intention de vendre les actions à 50 $ l’action, au moment où il est en mesure de liquider entièrement les avoirs du fonds en actions, le prix de vente moyen réalisé n’est que de 47 $ l’action.

Les investisseurs peuvent souhaiter rechercher des fonds communs de placement bien capitalisés, ce qui indique que le fonds a attiré avec succès l’attention d’autres investisseurs individuels et institutions, mais qu’il n’a pas augmenté au point où la taille de l’actif total du fonds rend difficile pour le fonds de être géré avec habileté et efficacité. Des problèmes de gestion des actifs du fonds peuvent survenir lorsque l’actif total du fonds dépasse le seuil de 1 milliard de dollars.

La ligne de fond

Le choix des fonds communs de placement est toujours une entreprise personnelle qui devrait en fin de compte être guidée par les objectifs et les plans de placement de l’individu, son niveau de tolérance au risque et sa situation financière globale. Cependant, il existe certaines lignes directrices de base que les investisseurs peuvent suivre pour rationaliser et simplifier le processus de sélection des fonds et, espérons-le, permettre à l’investisseur d’acquérir un portefeuille de fonds rentable.