Le système Forex 3 sessions
L’une des caractéristiques intéressantes du marché des changes est qu’il est ouvert 24h / 24. Le trading 24 heures sur 24 permet aux investisseurs du monde entier de négocier pendant les heures normales de bureau, après le travail ou même au milieu de la nuit. Cependant, tous les moments de la journée ne sont pas créés égaux lorsqu’il s’agit de trading forex.
Bien qu’il y ait toujours un marché pour cette classe d’actifs la plus liquide appelée forex, il y a des moments où l’ action des prix est constamment volatile et des périodes où elle est étouffée. De plus, différentes paires de devises présentent une activité variable à certains moments de la journée de négociation en raison de la démographie générale des acteurs du marché qui sont en ligne à ce moment-là.
Dans cet article, nous couvrirons trois sessions de trading majeures, explorerons le type d’activité de marché auquel on peut s’attendre au cours des différentes périodes et montrerons comment ces connaissances peuvent être adaptées dans un plan de trading.
Décomposition du marché Forex 24 heures sur 24
Un marché forex ouvert 24 heures sur 24 offre un avantage considérable pour de nombreux traders institutionnels et individuels car il garantit la liquidité et la possibilité de négocier à tout moment imaginable. Cependant, bien que les devises puissent être échangées à tout moment, un trader individuel ne peut surveiller une position que pendant si longtemps.
Points clés à retenir
- La session de trading forex de 24 heures peut être décomposée en trois périodes de trading gérables.
- Les traders se concentrent souvent sur l’une des trois périodes de négociation, plutôt que d’essayer de négocier les marchés 24 heures par jour.
- Les périodes de pointe d’activité sont les sessions asiatiques, européennes et nord-américaines, également appelées Tokyo, Londres et New York.
- Parfois, les sessions se chevauchent, comme une période de quatre heures pour une activité de pointe en Europe et en Amérique du Nord.
- La volatilité est parfois élevée lorsque les sessions de trading forex se chevauchent.
Étant donné que la plupart des traders ne peuvent pas regarder le marché 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, il y aura des moments d’opportunités manquées, ou pire, lorsqu’un saut de volatilité entraîne un mouvement contre une position établie lorsque le trader n’est pas là. Pour cette raison, un trader doit être conscient des périodes de volatilité du marché et décider quand il est préférable de minimiser ce risque en fonction de son style de trading.
Traditionnellement, le marché est divisé en trois sessions d’activité de pointe: les sessions asiatiques, européennes et nord-américaines, également appelées sessions de Tokyo, Londres et New York. Ces noms sont utilisés de manière interchangeable, car les trois villes représentent les principaux centres financiers de chacune des régions. Les marchés sont plus actifs lorsque ces trois puissances font des affaires, car la plupart des banques et des entreprises des régions respectives effectuent leurs transactions quotidiennes, et il y a également une plus grande concentration de spéculateurs en ligne.
Session Forex asiatique (Tokyo)
Lorsque la liquidité est rétablie sur le marché forex (ou FX) en début de semaine, les marchés asiatiques sont naturellement les premiers à voir l’action. Officieusement, l’activité de cette partie du monde est représentée par les marchés de capitaux de Tokyo et s’étend de minuit à 6 heures du matin, heure de Greenwich (GMT).
Cependant, de nombreux autres pays notables sont présents pendant cette période, notamment la Chine, l’Australie, la Nouvelle-Zélande et la Russie. Compte tenu de la dispersion de ces marchés, il est logique que le début et la fin de la session asiatique se prolongent au-delà des heures standard de Tokyo. Les heures asiatiques sont souvent considérées comme allant de 23 h 00 à 8 h 00 GMT, ce qui représente l’activité sur ces différents marchés.
Session Forex européenne (Londres)
La session européenne prend le relais pour maintenir le marché des devises actif juste avant la fin des heures de négociation asiatiques. Ce fuseau horaire FX est très dense et comprend un certain nombre de grands marchés financiers qui pourraient constituer la capitale symbolique.
Londres a pris les honneurs en définissant les paramètres de la session européenne à ce jour. Les heures d’ouverture officielles à Londres vont de 7h30 à 15h30 GMT. Cette période de négociation est également élargie en raison de la présence d’autres marchés de capitaux (dont l’Allemagne et la France) avant l’ouverture officielle au Royaume-Uni, tandis que la fin de la séance est repoussée car la volatilité se maintient jusqu’à la clôture. Par conséquent, les heures européennes vont généralement de 7 h 00 à 16 h 00 GMT.
Session Forex nord-américaine (New York)
Les marchés asiatiques sont déjà fermés depuis plusieurs heures au moment où la session nord-américaine est en ligne, mais la journée n’est qu’à mi-chemin pour les traders européens. La session occidentale est dominée par l’activité aux États-Unis, avec des contributions du Canada, du Mexique et de pays d’Amérique du Sud. En tant que tel, il n’est pas surprenant que l’activité à New York marque la forte volatilité et la participation à la session.
heure de l’Est
Quand il est midi GMT le vendredi, il est 8 h 00 HE vendredi à New York.
Compte tenu de l’activité précoce des contrats à terme financiers, du commerce des matières premières et de la concentration des publications économiques, les heures nord-américaines commencent officieusement à 12 heures GMT. Avec un écart considérable entre la fermeture des marchés américains et l’ouverture des échanges asiatiques, une accalmie des liquidités fixe la clôture des échanges de New York à 20 heures GMT alors que la session nord-américaine se termine.
Les sessions asiatiques / européennes se chevauchent, créant parfois plus de volatilité, en raison d’une activité de négociation accrue pendant ces heures. La figure ci-dessous montre la hausse des fourchettes horaires dans diverses paires de devises à 7 h GMT.
Si la paire de devises est un croisement composé de devises qui sont le plus activement négociées pendant les heures asiatiques et européennes (comme EUR / JPY et GBP / JPY), il y aura une plus grande réponse aux chevauchements de sessions Asie / Europe et une augmentation moins dramatique de l’action des prix lors de la concurrence des sessions européennes / américaines. Bien entendu, la présence d’un risque d’événement programmé pour chaque devise aura toujours une influence substantielle sur l’activité, quelles que soient les sessions respectives de la paire ou de ses composants.
Pour les traders à long terme ou fondamentaux, essayer d’établir une position pendant les heures les plus actives d’une paire pourrait conduire à un prix d’ entrée médiocre, une entrée manquée ou une transaction qui va à l’encontre des règles de la stratégie. En revanche, la volatilité est vitale pour les traders à court terme qui ne détiennent pas de position du jour au lendemain.
La ligne de fond
Lors de la négociation de devises, un acteur du marché doit d’abord déterminer si une volatilité élevée ou faible fonctionnera le mieux avec son style de trading. La négociation pendant les chevauchements de session ou les périodes de sortie économique typiques peut être l’option préférable si une action plus substantielle des prix est souhaitée. La prochaine étape serait de décider des meilleurs moments pour trader, en tenant compte d’un biais de volatilité. Un trader devra alors déterminer les délais les plus actifs pour sa paire de trading préférée.
En considérant la paire EUR / USD, le croisement de session Europe / US trouvera le plus de mouvement. Il existe généralement des alternatives au trading au cours de cette session, et un trader doit équilibrer le besoin de conditions de marché favorables avec des facteurs périphériques, tels que le bien-être physique. Si un acteur du marché américain préfère échanger les heures d’activité contre GBP / JPY, il doit se réveiller tôt le matin pour suivre le marché. Si cette personne n’est pas un commerçant professionnel, le manque de sommeil peut entraîner l’épuisement et des erreurs de jugement. Une alternative peut être de négocier pendant les heures qui comprennent le chevauchement des sessions Europe / États-Unis, où la volatilité est toujours élevée, même si les marchés japonais sont hors ligne.