Comment investir pour une hausse des taux d’intérêt

Bien que de nombreux investisseurs et analystes se concentrent sur la faiblesse des taux d’intérêt, la hausse des taux d’intérêt modifie le paysage du marché pour les entreprises et les investisseurs individuels. Voici comment les investisseurs peuvent profiter de la hausse des taux d’intérêt.

Points clés à retenir

  • Investir dans la hausse des taux d’intérêt peut être réalisé avec succès en investissant dans des entreprises qui se débrouilleront bien avec des taux plus élevés, telles que les courtiers, les valeurs technologiques et de soins de santé, et les entreprises qui ont un solde de trésorerie important.
  • Les investisseurs peuvent également profiter de la perspective de taux plus élevés en achetant des biens immobiliers et en vendant des actifs inutiles.
  • Les obligations à court terme et à taux variable sont également de bons investissements pendant la hausse des taux, car elles réduisent la volatilité du portefeuille.

1. Investissez dans des sociétés de courtage

Les sociétés de courtage gagnent de l’argent grâce aux intérêts gagnés sur les soldes de trésorerie détenus dans les comptes clients. Naturellement, ils gagnent plus d’intérêts lorsque les taux sont plus élevés. Un examen de la période 2003-2004, lorsque le taux des fonds fédéraux est passé de 1,25% à 2,25%, montre que les principaux courtiers en ligne tels que E * Trade et Charles Schwab ont bénéficié d’une augmentation de 38% des revenus d’intérêts et d’une amélioration de 10% marges bénéficiaires.

2. Investissez dans des entreprises riches en liquidités

Les entreprises riches en liquidités bénéficieront également de la hausse des taux, gagnant davantage sur leurs réserves de liquidités. Les investisseurs peuvent rechercher des entreprises dont le ratio dette / capitaux propres (D / E) est faible ou des entreprises dont la valeur comptable est élevée sous forme de liquidités.

3. Verrouillez des taux bas

Les personnes ayant des hypothèques à taux ajustable (ARM) ou les entreprises avec un financement à taux ajustable de quelque nature que ce soit, seraient bien avisées de refinancer avec un financement à taux fixe, en garantissant les taux d’intérêt les plus bas possibles à long terme.

4. Achetez avec financement

Les particuliers ou les entreprises qui prévoient des achats importants ou des dépenses en immobilisations devraient envisager d’acheter dès maintenant tout en ayant encore la possibilité d’obtenir des taux bas à long terme. Les achats effectués avant que les taux d’intérêt ne commencent à augmenter considérablement peuvent entraîner des économies substantielles sur les frais de financement et les coûts globaux à long terme.

5. Investir dans la technologie, la santé

La plupart des entreprises des secteurs de la technologie et de la santé conservent des bénéfices plus importants en tant que bénéfices non répartis pour réinvestir dans la croissance, plutôt que de les verser sous forme de dividendes. L’histoire passée montre qu’une telle position conduit généralement à une augmentation des revenus dans un environnement de taux en hausse. Au cours des 13 dernières périodes de hausse des taux d’intérêt – au cours du dernier demi-siècle – les secteurs de la santé et de la technologie ont enregistré des gains moyens de 13% à 20% au cours de la première année suivant une hausse des taux d’intérêt. En comparaison, les gains moyens globaux de l’indice S&P 500 n’étaient que de 6% à 7%.

6. Adoptez les obligations à court terme ou à taux variable

Les investisseurs en obligations peuvent réduire la volatilité de leur portefeuille dans des environnements à taux de hausse en optant pour des obligations à échéance plus courte ou en achetant des obligations dont les taux de coupon flottent en fonction du taux du marché.

7. Investir dans des sociétés de traitement de la paie

Les processeurs de paie, tels que Paychex et le traitement automatique des données, maintiennent généralement des soldes de trésorerie importants pour les clients dans les périodes entre les chèques de paie, lorsque l’argent est distribué sous forme de paie. Ces entreprises devraient voir une amélioration des revenus d’intérêts lorsque les taux d’intérêt augmentent.

8. Vendre des actifs

Les particuliers ou les entreprises possédant des biens ou d’autres actifs inutiles peuvent tirer profit de la vente de ces actifs avant que les taux ne commencent à augmenter. Les acheteurs cherchent probablement à acheter maintenant alors qu’ils peuvent encore garantir des taux bas à long terme, de sorte qu’ils peuvent être disposés à payer des primes pour acquérir les actifs nécessaires avant que les taux ne commencent à augmenter.

9. Verrouiller les contrats d’approvisionnement à long terme

La hausse des taux signifie généralement également une hausse des prix. Les entreprises qui peuvent conclure des contrats à long terme avec des fournisseurs peuvent bénéficier de meilleures marges en évitant une augmentation des prix aussi longtemps que possible.

10. Acheter ou investir dans l’immobilier

Les prix de l’immobilier ont tendance à augmenter avec les taux d’intérêt, voire à les dépasser. L’achat de biens immobiliers ou l’investissement dans des fiducies de placement immobilier (FPI) est une autre façon de réaliser des bénéfices dans un environnement de taux à la hausse.

La hausse des taux d’intérêt peut sembler une mauvaise chose pour ceux qui ont besoin de contracter un prêt ou d’acheter quelque chose à crédit, mais les investisseurs peuvent profiter en planifiant à l’avance et en achetant les bons types d’investissements.