Comment les baisses de taux d’intérêt affectent les consommateurs
Table des matières
Développer
- Quels sont les taux d’intérêt?
- Pourquoi les tarifs changent-ils?
- Financement
- Hypothèques
- Cartes de crédit
- Comptes d’épargne
- CD et comptes du marché monétaire
- Les fonds du marché monétaire
- Investissements
- La ligne de fond
Le comité d’open market de la Réserve fédérale (FOMC) se réunit régulièrement pour décider de ce qu’il faut faire, le cas échéant, des taux d’intérêt à court terme. En effet, les taux d’intérêt sont étroitement surveillés par les analystes et les économistes alors que ces chiffres clés se jouent sur tous les marchés d’actifs du monde entier. Les négociants en actions se réjouissent presque toujours lorsque la Fed réduit les taux d’intérêt, mais une baisse de taux est-elle une bonne nouvelle pour tout le monde? Les baisses de taux ont tendance à favoriser les emprunteurs, mais nuisent aux prêteurs et aux épargnants.
Mais qu’en est-il des ménages ordinaires? Les variations des taux d’intérêt ont également des effets importants sur le comportement des consommateurs et le niveau de consommation auquel une économie peut s’attendre. En effet, des taux plus élevés se traduisent par des coûts d’emprunt et de financement plus élevés pour les biens achetés à crédit. Lisez la suite pour savoir exactement où cela entre en jeu.
Points clés à retenir
- Les taux d’intérêt ont un effet direct sur le comportement des consommateurs, impactant plusieurs facettes de la vie quotidienne.
- Lorsque les taux baissent, les emprunts deviennent moins chers, ce qui rend les achats importants à crédit plus abordables, tels que les prêts hypothécaires, les prêts automobiles et les frais de carte de crédit.
- Lorsque les taux augmentent, les emprunts sont plus chers, ce qui freine la consommation. Cependant, des taux plus élevés profitent aux épargnants qui obtiennent des intérêts plus avantageux sur les comptes de dépôt.
Quels sont les taux d’intérêt?
Lorsque la Fed «baisse les taux», cela fait référence à une taux cible du fonds fédéral. Le taux cible est une ligne directrice pour le taux réel que les banques se facturent mutuellement sur les prêts de réserve au jour le jour. Les taux des prêts interbancaires sont négociés par les banques individuelles et restent généralement proches du taux cible. Le taux cible peut également être appelé «taux des fonds fédéraux» ou «taux nominal».
Le taux des fonds fédéraux est important parce que de nombreux autres taux, nationaux et internationaux, y sont directement liés ou évoluent étroitement avec lui.
Pourquoi les tarifs changent-ils?
Le taux des fonds fédéraux est un outil de politique monétaire utilisé pour atteindre inflation ) et de croissance économique durable. La modification du taux des fonds fédéraux influe sur la masse monétaire, en commençant par les banques et en finissant par se répercuter jusqu’aux consommateurs.
La Fed abaisse les taux d’intérêt afin de financement plus faibles peuvent encourager l’emprunt et l’investissement. Cependant, lorsque les taux sont trop bas, ils peuvent stimuler une croissance excessive et peut-être une inflation. L’inflation ronge le pouvoir d’achat et pourrait compromettre la durabilité de l’expansion économique souhaitée.
En revanche, lorsqu’il y a trop de croissance, la Fed augmentera les taux d’intérêt. Les augmentations de taux sont utilisées pour ralentir l’inflation et ramener la croissance à des niveaux plus durables. Les taux ne peuvent pas être trop élevés, car un financement plus coûteux pourrait entraîner l’économie dans une période de croissance lente, voire de contraction.
Le 27 août 2020, la Réserve fédérale a annoncé qu’elle n’augmenterait plus les taux d’intérêt en raison du chômage tombant en dessous d’un certain niveau si l’inflation reste faible. Il a également modifié son objectif d’inflation en une moyenne, ce qui signifie qu’il permettra à l’inflation de s’élever légèrement au-dessus de son objectif de 2% pour compenser les périodes où elle était inférieure à 2%.
Financement
Le taux cible de la Fed est la base des prêts de banque à banque. Le taux que les banques facturent à leursentreprises clientes lesplus solvables est connu sous le nom de taux préférentiel. Souvent appelé «letaux préférentiel », ce taux est directement lié au taux cible de la Réserve fédérale. Prime est indexé à 300 points de base (3%) au-dessus du taux cible.
Les consommateurs peuvent s’attendre à payer le taux préférentiel plus une prime en fonction de facteurs tels que leurs actifs, leurs passifs, leurs revenus et leur solvabilité.
Une baisse des taux pourrait aider les consommateurs à économiser de l’argent en réduisant les paiements d’intérêts sur certains types de financement liés aux taux préférentiels ou autres, qui ont tendance à évoluer en parallèle avec le taux cible de la Fed.
Hypothèques
Une baisse de taux peut s’avérer bénéfique avec le financement du logement, mais son impact dépend du fixe ou ajustable, et du taux auquel l’hypothèque est liée.
Pour les hypothèques à taux fixe, une baisse de taux n’aura aucun impact sur le montant de la mensualité. Les taux bas peuvent être bons pour les propriétaires potentiels, mais les prêts hypothécaires à taux fixe ne sont pas directement liés aux changements de taux de la Fed. Une baisse des taux de la Fed modifie le taux des prêts à court terme, mais la plupart des prêts hypothécaires à taux fixe sont basés sur des taux à long terme, qui ne fluctuent pas autant que les taux à court terme.
De manière générale, lorsque la Fed émet une baisse de taux, les paiements hypothécaires à taux variable (ARM) diminuent. Le montant par lequel un paiement hypothécaire change dépendra du taux utilisé par l’hypothèque lors de sa réinitialisation. De nombreux rendements des bons du Trésor à court terme, qui ont tendance à évoluer avec la Fed ou le London Interbank Offered Rate (LIBOR), qui ne suit pas toujours la Fed. De nombreux prêts sur valeur sur valeur domiciliaire (HELOC) sont également liés au taux préférentiel ou au LIBOR.
Cartes de crédit
L’impact d’une baisse de taux sur la dette de carte de crédit dépend également du fait que la carte de crédit comporte un taux fixe ou variable. Pour les consommateurs disposant de cartes de crédit à taux fixe, une baisse de taux n’entraîne généralement aucun changement. De nombreuses cartes de crédit à taux variable sont liées au taux préférentiel, de sorte qu’une baisse des taux des fonds fédéraux entraînera généralement une baisse des frais d’ intérêt.
Il est important de se rappeler que même si une carte de crédit comporte un taux fixe, les sociétés émettrices de cartes de crédit peuvent modifier les taux d’intérêt quand elles le souhaitent, à condition qu’elles fournissent un préavis (vérifiez vos conditions pour l’avis requis).
Comptes d’épargne
Lorsque la Fed réduit les taux d’intérêt, les consommateurs gagnent généralement moins d’intérêts sur leur épargne. Les banques réduiront généralement les taux payés sur les espèces détenues dans les certificats bancaires de dépôts (CD), les comptes du marché monétaire et les comptes d’épargne ordinaires. La baisse des taux prend généralement quelques semaines pour se refléter dans les taux bancaires.
CD et comptes du marché monétaire
Si vous avez déjà acheté un CD bancaire, vous n’avez pas à vous soucier d’une baisse de taux car votre taux est bloqué. Mais si vous envisagez d’acheter des CD supplémentaires, une baisse de taux entraînera de nouveaux tarifs plus bas.
Les dépôts placés sur des comptes du marché monétaire (MMA) connaîtront une activité similaire. Les banques utilisent les dépôts MMA pour investir dans des actifs traditionnellement sûrs comme les CD et les bons du Trésor, de sorte qu’une baisse des taux de la Fed entraînera une baisse des taux pour les titulaires de comptes du marché monétaire.
Les fonds du marché monétaire
Contrairement à un compte du marché monétaire, un fonds du marché monétaire (MMF) est un compte d’investissement. Bien que les deux paient des taux plus élevés que les comptes d’épargne ordinaires, ils peuvent ne pas avoir la même réponse à une baisse de taux.
La non imposable (comme celui qui investit dans des obligations municipales ). Les fonds imposables s’ajustent généralement en fonction de la Fed, de sorte qu’en cas de baisse des taux, les consommateurs peuvent s’attendre à voir des taux plus bas offerts par ces titres.
En raison de leur statut d’ exonération fiscale, les taux des fonds du marché monétaire municipal sont déjà inférieurs à ceux de leurs homologues imposables et ne suivent pas nécessairement la Fed. Ces fonds peuvent également être liés à différents taux, tels que le LIBOR ou l’ indice de swap municipal de la Security Industry and Financial Markets Association (SIFMA).
Investissements
Si vous avez un plan 401 (k) ou un compte de courtage, les taux d’intérêt ont également un impact direct sur votre portefeuille de placements. La baisse des taux stimule souvent les actions (sauf, peut-être, les actions du secteur financier), mais freine en même temps les prix des obligations. Des taux plus bas permettent également aux investisseurs disposant de comptes sur marge de profiter davantage de l’effet de levier à des taux inférieurs, augmentant ainsi leur pouvoir d’achat effectif.
D’un autre côté, des taux plus élevés peuvent faire baisser les actions mais augmenter la valeur des obligations. En général, les obligations à long terme sont plus sensibles aux variations des taux d’intérêt que les obligations à court terme.
La ligne de fond
La Réserve fédérale utilise son taux cible comme outil de politique monétaire, et l’impact d’une modification du taux cible dépend du fait que vous soyez un emprunteur ou un épargnant. Lisez les conditions de vos arrangements de financement et d’épargne pour déterminer les taux qui vous conviennent afin de déterminer exactement ce que la récente réduction de la Fed signifie pour votre portefeuille.