Zacks vs Morningstar: quelle est la différence?

Morningstar, Inc. ( les fonds négociés en bourse (ETF ). Morningstar s’est également aventuré dans des rapports de recherche sur les actions, les obligations, les rentes et même les comptes gérés séparément. Créée en 1984 par Joe Mansueto, la société basée à Chicago est désormais une société cotée en bourse et emploie 5 230 dans 27 pays à travers le monde, en 2020. La société fournit des données sur 621 370 offres d’investissement.1

Le fondateur Len Zacks a créé Zacks Investment Research en 1978. L’objectif principal de Zacks est de fournir des recherches indépendantes afin de fournir aux investisseurs un avantage commercial. La société est dirigée par une équipe d’experts qui se concentre sur l’analyse quantitative des actions, des fonds communs de placement et des ETF.

Recherche d’investissement Zacks

Zacks Investment Research possède son propresystème de classement des fonds communs de placement qui aide ses membres à distinguer les fonds communs de placement qui ont le plus de potentiel pour surperformer le marché. En septembre 2020, près de 19000 fonds communs de placement étaient suivis par Zacks. Zacks Mutual Fund Rank attribue à chaque fonds un classement sur une échelle de un à cinq. Une note de un signifie ce qu’ils considèrent comme une recommandation «d’achat fort», et une note de cinq suggère une recommandation «vente forte».

Zacks utilise deux systèmes de classement différents pour les fonds communs de placement: un pour les fonds d’actions américains et un pour tous les autres fonds. La méthode du fonds d’actions américain utilise le même système de classement que le système de notation individuelle des actions de Zacks. Il identifie les principaux titres de chaque fonds et les utilise comme base pour déterminer le système de classement des fonds communs de placement. Tous les autres classements de fonds sont déterminés par un certain nombre de facteurs clés qui sont la propriété de Zacks et de son équipe de recherche.

Morningstar, Inc.

Morningstar Inc.est surtout connu pour son système de notation qui utilise des étoiles, notant les fonds sur une échelle de une à cinq étoiles. Les 10% des fonds les plus riches de chaque catégorie reçoivent une note de cinq étoiles et les 10% les plus pauvres reçoivent une note d’une étoile. Les fonds sont notés sur une base de trois ans, cinq ans et dix ans. Ensemble, ces trois notes sont combinées pour donner à chaque fonds une note globale.

Morningstar utilise une évaluation mathématique exclusive basée sur les performances passées d’un fonds pour déterminer son classement dans une catégorie. Les fonds ayant des antécédents de trois ans ou moins ne sont pas admissibles au système de notation de Morningstar. Le système de notation de Morningstar ne reflète pas les opinions de l’entreprise. Il s’agit plutôt d’une comparaison de la performance d’un fonds par rapport à ses pairs au sein de sa catégorie.

Morningstar a également des notes d’analystes pour les fonds communs de placement qui sont basées sur une échelle à cinq niveaux. Les cotes sont l’or, l’argent, le bronze, le neutre et le négatif. Contrairement au système d’étoiles, qui est basé sur les performances passées, ce système de notation fournit des recommandations sur une base prospective. Les analystes utilisent cinq piliers pour déterminer la notation de chaque fonds: processus, performance, personnes, parent et prix. Une note or signifierait que le fonds l’emporte sur les cinq piliers, tandis qu’une note négative suggérerait le contraire.

Forfaits d’adhésion

Morningstar propose deux forfaits d’adhésion différents. Le forfait de base est gratuit et ne nécessite que les utilisateurs de s’inscrire via son site Web. L’abonnement de base comprend l’accès aux données financières, la possibilité de connecter votre portefeuille à la recherche Morningstar, en plus d’accéder à ses archives d’articles et à leurs forums. Les investisseurs qui souhaitent voir leurs notes par étoiles ou des informations sur un fonds commun de placement ou une action peuvent également l’obtenir via l’option d’adhésion de base.

L’abonnement premium de Morningstar est une option pour les personnes qui souhaitent une recherche plus approfondie. Cela comprend un filtre de douves large pour les actions, un filtre de médaillé d’or pour les fonds, l’accès aux notes et aux rapports des analystes, un gestionnaire de portefeuille et un bulletin électronique premium. L’abonnement Premium propose quatre options de tarification différentes: un an pour 199 $, deux ans pour 349 $, trois ans pour 449 $ et un mois pour 29,95 $. Depuis septembre 2020, Morningstar offre aux investisseurs un abonnement d’essai de 14 jours gratuitement.

Zacks, d’autre part, offre une variété d’options d’adhésion différentespour les investisseurs. Le plan d’adhésion de base est disponible gratuitement. Avec un abonnement gratuit, les utilisateurs ont accès à la newsletter électronique de Zacks, appelée Profit from the Pros, qui est envoyée par e-mail chaque matin en semaine et résume le marché, ce que cela signifie pour les investisseurs et la marche à suivre. Le bulletin comprend également des liens vers des articles présentant 5 actions Zacks Rank # 1 («Strong Buy») nouvellement ajoutées, l’action Bull du jour et les recommandations d’ETF et de fonds communs de placement. L’adhésion gratuite comprend également l’accès à Zacks Portfolio Tracker, où les investisseurs peuvent consulter les scores de classement et de style de Zacks pour toutes les actions, le classement des fonds communs de placement de Zack pour les fonds communs de placement et le classement des ETF pour les ETF.

Le niveau suivant d’adhésion s’appelleZacks Premium. Depuis septembre 2020, la société propose un essai gratuit de 30 jours, puis un prix de base de 249 $ pour un abonnement d’un an. Avec l’adhésion premium, les investisseurs ont accès à sa liste de fonds classés parmi les meilleurs (classés n ° 1). Il donne également accès à tous les rapports de recherche, classements et outils de dépistage de l’entreprise. Enfin, les utilisateurs peuvent également suivre leurs portefeuilles par rapport aux évaluations Zacks et recevoir une alerte par e-mail quotidienne avec des nouvelles pertinentes.dix

Le forfait le plus inclusif de Zacks s’appelle l’abonnement Ultimate. Pour commencer, les utilisateurs ne paient que 1 $ pour un essai d’un mois (à compter de septembre 2020). Après l’expiration du mois, l’abonnement coûte 299 $ par mois ou 2 995 $ par an. Avec ce coût élevé, les membres de Zacks Ultimate ont accès à toutes les recommandations que l’entreprise a à offrir, ainsi qu’à tous les outils de recherche et rapports inclus dans le package premium. Zacks propose plusieurs recommandations de stratégie, classées en fonction de l’horizon temporel, du style d’investissement, des transactions par mois et du nombre d’actions dans le portefeuille. Par exemple, la stratégie «Home Run Investor» vise à cibler les actions sous le radar qui ont le potentiel de passer de 50% à 200%. Si les utilisateurs ne veulent pas de l’abonnement Ultimate coûteux, chacune des stratégies est disponible à un prix individuel.dix

Zacks Investment Research contre Morningstar

Morningstar et Zacks proposent des styles similaires de rapports d’investissement pour les fonds communs de placement. Mais ils présentent les informations de différentes manières.

Les deux contiennent des chiffres de performance et des informations de base sur le fonds, telles que la taille du fonds et des informations sur le gestionnaire. Les deux affichent les principaux titres du fonds: Morningstar présente les 15 premiers fonds et Zacks les neuf premiers.

Du point de vue des données financières, Morningstar fournit généralement plus d’informations. Sur le graphique, Morningstar montre la performance des 10 années précédentes sur la base d’un investissement initial de 10 000 $. Il compare également ce même investissement à la catégorie et à l’indice standard du fonds. Sous le graphique, Morningstar affiche les chiffres annuels de la valeur liquidative (VNI), du pourcentage de rendement total, de la comparaison avec l’indice standard et de la catégorie, le classement en pourcentage dans la catégorie et le nombre de fonds.

Le graphique du rapport Zacks montre la performance du fonds sur une échelle à somme nulle tout en la comparant à l’ indice de référence. Zacks fournit également des données annuelles sur la valeur liquidative, le rendement total, le rendement du dividende annuel, la performance relative par rapport à l’indice de référence, le classement du quintile, les actifs du fonds, le chiffre d’affaires annuel, les dividendes payés et les plus-values ​​payées.

Alors que Morningstar fournit son «profil de risque et de rendement», affichant les ventilations sur trois, cinq et 10 ans de la notation Morningstar, l’écart type, la moyenne, le ratio de Sharpe, l’alpha, le bêta et les mesures du carré r, Zacks ne montre que les mesures sur trois et cinq ans.

Les deux rapports montrent la répartition du secteur boursier, Morningstar utilisant un pourcentage de pondération sectorielle S&P et une comparaison avec l’indice de référence. Zacks utilise un graphique à secteurs plus coloré de la ventilation du secteur boursier , mais ne le compare pas aux pondérations de l’indice de référence. Les deux rapports présentent la répartition des classes d’actifs et l’analyse du style via leurs propres méthodes. Morningstar va un peu plus en profondeur, en utilisant sa méthode de graphique de style-box pour distinguer la composition des actions et des obligations au sein du fonds.

Zacks fournit une description en un paragraphe de chaque fonds, qui décrit la brève histoire et l’objectif d’investissement du fonds. La description fournit également le paiement du dividende, ainsi que la fréquence et le calendrier des gains en capital. Morningstar ne fournit pas ces informations dans ses rapports.

En comparant les classements, les deux fournisseurs peuvent parfois différer mais arrivent aussi souvent à la même conclusion, en fonction du processus propre à chaque entreprise. Par exemple, Morningstar a abaissé la note d’analyste Morningstar du T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) à Bronze from Gold et a placé la note Silver du fonds sous examen. La décision de rétrograder a été prise après que le fonds a annoncé un changement de direction, avec le départ du gestionnaire de fonds Henry Ellenbogen à la fin de mars 2019. Ellenbogen a été remplacée par Joshua Spencer, qui était auparavant le gestionnaire de T. Rowe Price Global Technology, bien plus petit. Fonds (PRGTX). Lors du changement, Morningstar a évoqué le fait que le nouveau gérant, Spencer, ferait face à une forte progression en termes d’univers de fonds et d’actifs sous gestion. Chez Zacks, le classement du Fonds New Horizons n’a pas changé. La cote Zacks du fonds T. Rowe Price New Horizons (PRNHX) est restée à une étoile, ce qui signifie un achat solide. Dans le rapport de février 2019 de Zacks sur le fonds, selon sa méthode de prévision à neuf facteurs, le fonds de croissance à petite capitalisation était toujours un achat solide, même avec le changement de direction, un exemple d’une époque de l’histoire où les deux sociétés évaluaient le même fonds a divergé.