3 fonds Dodge & Cox notés 4 étoiles ou plus par Morningstar
Table des matières
Développer
- Notes Morningstar
- DODLX
- DODGX
- DODIX
- FAQ sur Dodge & Cox
- La ligne de fond
Dodge & Cox est une société de gestion de patrimoine exceptionnelledans le secteur des fonds communs de placement, avec une longue expérience de succès. L’équipe de direction de l’entreprise tend vers une approche collaborative avec un large processus de génération d’idées. Les gestionnaires de Dodge & Cox sont également investis dans leurs fonds et sont donc fortement incités à maximiser le rendement des actionnaires.
La société a été reconnue à de nombreuses reprises par la société d’analyse de fonds communs de placement Morningstar comme une entreprise exemplaire, et plusieurs de ses fonds de base ont obtenu des notes globales de quatre et cinq étoiles de Morningstar.
Selon Morningstar, la structure du comité d’investissement de Dodge & Cox est «exemplaire». Le comité de 8 membres de chaque fonds réunit des investisseurs chevronnés et des talents émergents. La prise de décision en collaboration et les changements de personnel progressifs et bien télégraphiés favorisent la cohérence et la stabilité à long terme. Le cabinet tire ses comités d’un vaste bassin de recherche de plus de 60 gestionnaires et analystes d’actions et de titres à revenu fixe.
Ci-dessous, nous examinons trois fonds communs de placement Dodge & Cox très bien notés, mettant en évidence leur stratégie d’investissement, leur performance et leurs avantages et inconvénients.
Points clés à retenir
- Dodge & Cox est une société de fonds communs de placement à gestion active bien connue, offrant une gamme de produits de placement.
- Parmi sa famille de fonds communs de placement, trois sont très bien notés par Morningstar, Inc.
- Les notations Morningstar permettent aux investisseurs d’évaluer rapidement la qualité et les performances passées d’un fonds commun de placement.
- Les fonds Dodge & Cox que nous soulignons surpassent constamment leurs indices de référence et sont assortis de frais de gestion relativement bas.
- Nous examinons ici trois de ces fonds: le fonds équilibré Dodge & Cox, le fonds d’actions et le fonds de revenu.
Notes Morningstar
Morningstar est une source d’ analyse indépendante des investissements hautement respectée et fiable , spécialisée dans la recherche sur les fonds communs de placement et les FNB. Les données et les recherches fournies par Morningstar aboutissent à son système de notation intuitif qui utilise des étoiles, notant les fonds sur une échelle de une à cinq étoiles.
Morningstar utilise une évaluation mathématique exclusive basée sur les performances passées d’un fonds pour déterminer son classement dans une catégorie. Les fonds ayant des antécédents de trois ans ou moins ne sont pas admissibles au système de notation de Morningstar. Le système de notation de Morningstar ne reflète pas les opinions de l’entreprise. Il s’agit plutôt d’une comparaison objective de la performance d’un fonds par rapport à ses pairs au sein de sa catégorie.
Les 10% des fonds les plus riches de chaque catégorie reçoivent une note de cinq étoiles et les 10% les plus pauvres reçoivent une note d’une étoile. Les fonds sont notés sur une base de trois ans, cinq ans et dix ans. Ensemble, ces trois notes sont combinées pour donner à chaque fonds une note globale par étoiles. Morningstar met à jour son classement tous les mois.
Les notations Morningstar sont distribuées selon une distribution de courbe en cloche modifiée : 10% reçoivent une note de 5 étoiles; 22,5% reçoivent une note de 4 étoiles; 35% reçoivent une note de 3 étoiles; 22,5% reçoivent une note de 2 étoiles et 10% reçoivent une note de 1 étoile.
Naturellement, les investisseurs préfèrent investir leur argent dans des fonds quatre et cinq étoiles plutôt que dans des fonds une ou deux étoiles. C’est pour cette raison que de nombreux investisseurs particuliers se fient fortement aux évaluations de Morningstar lorsqu’ils prennent des décisions concernant les fonds communs de placement. Bien qu’il y ait quelques critiques du système de notation par étoiles, il constitue une bonne heuristique pour les investisseurs individuels.
Fonds d’obligations mondiales Dodge & Cox (DODLX)
Le Dodge & Cox Global Bond Fund (DODLX) a été créé en 2014 et investit dans un portefeuille diversifié d’obligations et d’autres titres de créance d’émetteurs d’au moins trois pays différents, qui peuvent inclure des pays des marchés émergents. Le Global Bond Fund n’est pas tenu d’allouer ses investissements selon des pourcentages déterminés à des pays particuliers et peut investir dans les marchés émergents sans limite.
Dans des circonstances normales, le Fonds investit au moins 40% de son actif total dans des titres d’émetteurs non américains et au moins 80% de son actif total dans des titres de créance, qui peuvent, dans chaque cas, être représentés par des dérivés tels que des contrats à terme., contrats à terme ou accords de swap. Les titres de créance dans lesquels le fonds peut investir comprennent, mais sans s’y limiter, les obligations gouvernementales et liées aux pouvoirs publics, les titres adossés à des créances hypothécaires et à des actifs, des obligations d’entreprises et municipales et d’autres instruments à taux fixe et variable notés Baa3 / BBB- ou plus.. Le Fonds investit dans des titres de créance libellés en dollars américains et non libellés en dollars américains.
En janvier 2021, DODLX détenait un peu moins d’un milliard de dollars d’actifs. Il facture un ratio de frais de 0,45%, ce qui est faible pour les fonds obligataires mondiaux gérés activement. Les investisseurs sont tenus d’investir un minimum de 2 500 $ (1 000 $ pour les IRA ). Le fonds investit uniquement dans des titres à revenu fixe ayant une cote de crédit moyenne de BBB, une duration effective du portefeuille de 4 ans et un rendement de 2,41%. La performance annualisée du fonds sur 1, 3 et 5 ans au 20/01/21 est respectivement de 10,7%, 7,0% et 8,2%, surpassant à chaque fois ses pairs et son indice de référence de manière significative.
En raison de ses solides antécédents à long terme, de son processus d’investissement cohérent et de ses faibles frais, le fonds a obtenu une note globale de cinq étoiles de Morningstar.
Avantages et inconvénients du DODLX
Le Dodge & Cox Global Bond Fund est un fonds 5 étoiles, ce qui le rend de très haute qualité et convient à un large éventail d’investisseurs. Il a un ratio de dépenses relativement faible, mais nécessite un investissement minimum pour démarrer. En tant que fonds obligataire mondial, il est bien diversifié géographiquement, mais comme il comprend des obligations des marchés émergents et des titres non libellés en dollars, il est plus exposé que la moyenne au risque pays et au risque de change.
Avantages
- Classement Morningstar 5 étoiles
- A surperformé ses pairs et son indice de référence
- Faible ratio de dépenses pour sa classe
- Globalement diversifié
Les inconvénients
- Nécessite un investissement minimum de 2500 $
- Exposition au risque spécifique au pays
- Exposition au risque de change
- L’utilisation d’instruments dérivés peut ne pas convenir à tous les investisseurs
Fonds d’actions Dodge & Cox (DODGX)
Le Dodge & Cox Stock Fund (DODGX), lancé en 1965, détenait 70,7 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 20 janvier 2021 et investit dans un portefeuille diversifié d’actions ordinaires de moyenne et grande capitalisation présentant des caractéristiques de valeur.
Le fonds se concentre sur la situation financière sous-jacente et les perspectives des entreprises individuelles, y compris les bénéfices futurs, les flux de trésorerie et les dividendes. Les plus grandes concentrations de son portefeuille de 77 actions ont été dans les valeurs financières et de santé, les deux secteurs représentant ensemble environ la moitié de tous les investissements. La direction de DODGX est connu pour prendre à contre -courant des positions dans des actions détestées qui paient parfois du bon pied. Avec un taux de rotation de 17%, le fonds est actif mais toujours fiscalement avantageux.
Le Dodge & Cox Stock Fund utilise une approche d’investissement cohérente qui surclasse les principaux indices, tels que l’indice S&P 500 et l’indice Russell 1000 Value, à long terme. Le fonds a affiché un rendement annuel moyen de 10,66% et des rendements à 3 et 5 ans de 7,45% et 15,96%, respectivement.
Le fonds a une note de quatre étoiles de Morningstar, un ratio de frais nets relativement faible de 0,52%, et ne facture aucun frais de charge, mais nécessite un investissement minimum de 2 500 $.
Avantages et inconvénients du DODGX
Le Dodge & Cox Stock Fund a surperformé ses pairs et son indice de référence à long terme et a un ratio de frais relativement faible pour un fonds d’actions géré activement. Il nécessite un montant minimum en dollars pour devenir un investisseur dans le fonds, et bien qu’il obtienne une note globale à long terme de 4 étoiles, Morningstar ne lui attribue que 3 étoiles au cours des 3 dernières années.
Avantages
- Classement Morningstar 4 étoiles
- A surperformé ses pairs et son indice de référence
- Faible ratio de dépenses pour sa classe
- Faible taux de rotation
Les inconvénients
- Nécessite un investissement minimum de 2500 $
- La cote Morningstar a récemment baissé.
Fonds de revenu Dodge & Cox (DODIX)
Avec 69,1 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 20 janvier 2021, le Dodge & Cox Income Fund (DODIX) recherche un revenu courant élevé et stable en investissant dans un portefeuille diversifié de titres à revenu fixe de haute qualité.
Le fonds peut investir jusqu’à 20% de son actif total dans des titres de créance de qualité inférieure à investment grade, communément appelésobligationsà haut rendement ou « junk »;à condition que pas plus de 5% du total des actifs soient investis dans des titres notés en dessous de B3 / B. Actuellement, environ 60% des actifs du fonds sont notés AAA et 27,5% de ses avoirs obligataires sont notés BBB. Le fonds avait une duration moyennede 4,9 ans et un rendement SEC de 2,38% à 30 jours.dix
À l’instar des autres fonds Dodge & Cox, le fonds de revenu Dodge & Cox utilise une approche de placement éprouvée et qui a bien fonctionné à long terme. Le fonds a généré un rendement annuel de 8,31 au 20 janvier 2021 et des rendements annualisés moyens sur 3 et 5 ans de 6,2% et 5,7%, respectivement, surpassant largement ses pairs et son indice de référence.
Morningstar a attribué au fonds une note globale de quatre étoiles. Il nécessite également un investissement minimum de 2500 $ et un ratio de dépenses de 0,42%.
Avantages et inconvénients de DODIX
Le Fonds de revenu Dodge & Cox a des frais de gestion relativement bas et surclasse ses pairs. Il réalise également des rendements supérieurs à la moyenne sans sacrifier la qualité de ses titres à revenu fixe. Il a une exigence d’investissement minimum de 2 500 $ comme les autres fonds gérés activement par Dodge & Cox.
Avantages
- Classement Morningstar 4 étoiles
- A surperformé ses pairs et son indice de référence
- Faible ratio de dépenses pour sa classe
- La cote de crédit moyenne du portefeuille est A
Les inconvénients
- Nécessite un investissement minimum de 2500 $
FAQ sur Dodge & Cox
Que fait Dodge & Cox?
Dodge & Cox est un fournisseur de fonds communs de placement à gestion active fondé en 1930, au milieu de la Grande Dépression. La philosophie qui guide la gestion de leurs portefeuilles d’investissement est construite sur des principes traditionnels, avec un horizon à long terme, une discipline de prix rigoureuse et la réalisation de recherches indépendantes en interne.
Dodge & Cox est-il un bon investissement?
Les fonds communs de placement Dodge & Cox ont tendance à être très bien notés, avec des gestionnaires de portefeuille professionnels très respectés et des recherches de classe mondiale. Leurs fonds ont souvent surperformé à la fois leurs pairs et leurs indices de référence. En fonction de vos objectifs de placement individuels, de votre tolérance au risque et de votre horizon temporel, un ou une combinaison de fonds communs de placement Dodge & Cox peut convenir à votre portefeuille. Vous devez faire votre propre diligence raisonnable avant d’ajouter tout investissement à vos avoirs.
Dans quoi Dodge & Cox investit-il?
Dodge & Cox gère plusieursfonds communs de placement actifs sans frais et à faibles frais. Il s’agit notamment de fonds axés sur les actions: The Stock Fund;Fonds mondial d’actions;Fonds international d’actions;et Fonds d’actions des marchés émergents. Il existe également une gamme de fonds à revenu fixe: le Income Fund et le Global Bond Fund. Dodge & Cox propose également un fonds équilibré contenant à la fois des actions et des obligations.
Le Dodge & Cox Stock Fund est-il ouvert aux nouveaux investisseurs?
Oui, à partir de janvier 2021, DODGX est ouvert aux nouveaux investisseurs, mais nécessite un investissement minimum de 2500 USD (1000 USD pour les IRA).
Qu’est-ce que la performance Dodge & Cox?
Chaque fonds commun de placement offert par Dodge & Cox a ses propres antécédents et ses propres antécédents de rendement. En général, Dodge & Cox a tendance à surperformer ses pairs. Notez que les performances passées ne garantissent pas les rendements futurs.
La ligne de fond
Les fonds communs de placement gérés activement par Dodge & Cox peuvent faire partie de ceux que vous envisagez d’ alpha de façon constante au fil des ans et avec des frais de dépenses relativement faibles. Ici, nous avons mis en évidence trois de leurs fonds qui ont reçu des notes élevées de Morningstar, gagnant 4 et 5 étoiles.