18 avril 2021 11:59

Répartition du secteur

Table des matières

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Qu’est-ce qu’une ventilation sectorielle?

Une ventilation sectorielle est la combinaison de  secteurs  au sein d’un fonds ou d’un portefeuille, généralement exprimée en pourcentage du portefeuille. Les désignations des secteurs peuvent varier en fonction des critères d’investissement et de l’objectif global du fonds.

Points clés à retenir

  • La répartition sectorielle d’un portefeuille montre combien de pondérations des actifs sont allouées à quels secteurs industriels.
  • Les secteurs sont généralement considérés comme des classifications générales telles que la fabrication, la finance ou la technologie. Au sein de chaque secteur, de nombreux sous-secteurs et industries peuvent être davantage délimités.
  • Un portefeuille bien diversifié ne devrait pas avoir trop d’investissements concentrés dans un seul secteur ou groupe de secteurs connexes.

Comprendre la répartition du secteur

Une ventilation par secteur est fournie pour l’analyse du fonds et peut aider un investisseur à observer les allocations d’investissement d’un fonds. L’investissement sectoriel peut être un facteur important pour influencer les investissements dans le fonds. Un fonds peut cibler un secteur spécifique, chercher à se diversifier entre les secteurs, ou avoir généralement une variance sectorielle résultant d’un investissement dans un vaste univers. Un fonds sectoriel aurait une allocation de 100% à un secteur déterminé.

Certains fonds peuvent avoir des restrictions sur les investissements sectoriels. Par conséquent, l’analyse des fonds est utilisée par les gestionnaires de fonds pour exclure des investissements spécifiques. Cela se produit souvent avec des fonds axés sur l’environnement, le social et la gouvernance (ESG). Ces fonds cherchent à exclure les industries ou les entreprises que leurs investisseurs jugent indésirables pour diverses raisons. Cela peut inclure un groupement industriel tel que les producteurs de tabac dans un fonds ou les sociétés d’exploration pétrolière dans un autre fonds.

Les sociétés de fonds fournissent régulièrement des informations sectorielles dans leurs supports marketing. Les ventilations sectorielles fournissent une représentation des allocations sectorielles des actifs du fonds, souvent sur une base mensuelle ou trimestrielle. Certains fonds peuvent même signaler quotidiennement des ventilations sectorielles sur le site Web du fonds.

Secteurs GICS

Les secteurs sont généralement considérés comme une large classification. Au sein de chaque secteur, de nombreux sous-secteurs et industries peuvent également être définis plus en détail. La norme de classification mondiale de l’industrie, également connue sous le nom de GICS, est la principale norme du secteur financier pour définir les classifications sectorielles.

Le Global Industry Classification Standard a été développé par les fournisseurs d’indices MSCI et Standard and Poor’s. Sa hiérarchie commence par 11 secteurs qui peuvent être davantage délimités en 24 groupes industriels, 69 industries et 158 ​​sous-industries. Il suit un système de codage qui attribue un code de chaque groupement à chaque société cotée en bourse sur le marché. Le système de codage GICS est intégré dans tout le secteur, ce qui permet des rapports détaillés et un contrôle des stocks grâce à la technologie financière.1

Les 11 grands secteurs GICS couramment utilisés pour les rapports de ventilation sectorielle sont les suivants:

  • Énergie
  • Matériaux
  • Industriels
  • Consommation discrétionnaire
  • Biens de consommation de base
  • Soins de santé
  • Finances
  • Informatique
  • Services de télécommunications
  • Utilitaires
  • Immobilier

Diversification et secteurs

Un portefeuille d’actions diversifié détiendra des  actions  dans la plupart, sinon la totalité, des secteurs GICS. La diversification entre les secteurs boursiers permet d’atténuer les risques idiosyncratiques ou non systématiques causés par des facteurs affectant des industries ou des entreprises spécifiques au sein d’un secteur.

Les indices sectoriels peuvent également être utilisés par les investisseurs cherchant à investir dans les perspectives de croissance d’un seul secteur. Les sociétés d’investissement proposent des fonds indiciels passifs qui cherchent à répliquer chacun des onze secteurs GICS. Le Vanguard Information Technology Index Fund est un exemple de fonds commun de placement à gestion passive qui cherche à reproduire les avoirs de l’indice MSCI US Investable Market Information Technology. La stratégie est également offerte aux investisseurs par l’intermédiaire d’un fonds négocié en bourse, le Vanguard Information Technology ETF.

Questions fréquemment posées

Qu’est-ce qu’une bonne ventilation sectorielle pour un portefeuille?

Un portefeuille bien diversifié doit avoir accès à autant de secteurs que possible et ne pas concentrer trop de fonds dans un seul secteur ou des secteurs connexes. Il y a 11 investisseurs peuvent également appliquer une règle de 5% avec les fonds sectoriels. Par exemple, si vous souhaitez vous diversifier dans des secteurs spécialisés, tels que la biotechnologie, l’immobilier commercial ou les mineurs d’or, vous gardez simplement votre allocation à 5% ou moins pour chacun.

Quels sont les principaux secteurs industriels?

Celles-ci vont des services publics aux produits de consommation de base en passant par la technologie. Les 11 secteurs industriels reconnus par GICS sont énumérés ci-dessus. Le GICS le subdivise en 24 groupes industriels tels que les automobiles, les banques et les entreprises de vêtements.

Quelle est la répartition sectorielle de l’indice S&P 500?

Au premier trimestre 2021, la répartition sectorielle du S&P 500 est:

  • Technologie de l’information – 27,4%
  • Santé – 13,1%
  • Consommation discrétionnaire – 12,4%
  • Services financiers – 11,2%
  • Services de communication – 11,1%
  • Produits industriels – 8,4%
  • Biens de consommation de base – 6,0%
  • Énergie – 2,8%
  • Matériaux – 2,6%
  • Services publics – 2,5%
  • Immobilier – 2,4%

 

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