Équivalence de rendement
Qu’est-ce que l’équivalence de rendement?
L’équivalence de rendement est le taux d’intérêt sur un titre imposable qui générerait un rendement équivalent au rendement d’un titre exonéré d’impôt, et vice versa.
Points clés à retenir
- L’équivalence de rendement est le taux d’intérêt sur un titre imposable qui générerait un rendement équivalent au rendement d’un titre exonéré d’impôt, et vice versa.
- L’équivalence des rendements est importante pour les investisseurs en obligations municipales, qui veulent savoir si les économies d’impôt de leurs obligations compenseront les rendements inférieurs par rapport à des titres imposables de même durée.
- Lors du calcul de l’équivalence de rendement entre les investissements exonérés et imposables, les investisseurs doivent connaître les taux d’imposition actuels.
Comprendre l’équivalence de rendement
L’équivalence des rendements est importante pour les investisseurs en obligations municipales, qui veulent savoir si les économies d’impôt de leurs obligations compenseront les rendements inférieurs par rapport à des titres imposables de même durée. L’équivalence de rendement est une comparaison souvent utilisée par les investisseurs lorsqu’ils tentent de déterminer s’ils obtiendraient un meilleur rendement d’un investissement exonéré ou non imposable que d’une alternative imposable.
L’équivalence de rendement peut être calculée à l’aide des équations suivantes:
et
Tax-Exempt Yield Equivalence= Taxable Yield