Rendement par rapport au rendement total: quelle est la différence?
Rendement par rapport au rendement total: un aperçu
Ceux qui ont eu du mal à faire fructifier leur argent dans l’ environnement de taux d’intérêt bas au cours de la dernière décennie sont principalement des retraités et d’autres qui investissent pour gagner un revenu. L’intérêt du marché monétaire continue d’être pratiquement inexistant et les rendements des autres véhicules de revenu traditionnels, tels que les CD, restent faibles. Alors que ces investisseurs cherchent des moyens de répondre à leurs besoins de revenu, il leur est utile de comprendre les concepts de rendement et de rendement total.
- Le rendement est défini comme le rendement du revenu d’un investissement, c’est-à-dire l’intérêt ou les dividendes reçus, exprimé annuellement en pourcentage basé sur le coût de l’investissement, sa valeur marchande actuelle ou sa valeur nominale.
- Le rendement total fait référence aux intérêts, aux gains en capital, aux dividendes et aux distributions réalisés au cours d’une période donnée.
- Les investisseurs axés sur le rendement sont généralement intéressés par le revenu et moins préoccupés par la croissance, ces investissements peuvent inclure des CD et des obligations.
- Les investisseurs plus préoccupés par le rendement total choisiront probablement de se concentrer sur la croissance du portefeuille et les investissements connexes.
Rendement
Le rendement est défini comme le retour sur investissement du revenu. Il s’agit des intérêts ou des dividendes reçus d’un titre et est généralement exprimé en pourcentage annuel basé sur le coût de l’investissement, sa valeur marchande actuelle ou sa valeur nominale.
Selon cette définition, le rendement serait principalement des liquidités jetées par l’investissement sans invasion du principal. Dans certains cas, cela peut ne pas être vrai. À titre d’exemple, certains fonds fermés (CEF) utiliseront en fait le rendement du capital de l’investisseur pour maintenir leurs distributions au niveau souhaité. Les investisseurs dans les CEF doivent savoir si leur fonds s’engage dans cette pratique et quelles en sont les implications possibles.
Les investisseurs qui se concentrent strictement sur le rendement cherchent généralement à préserver le capital et à permettre à ce principal de générer des revenus. La croissance est souvent une considération d’investissement secondaire. Cela est particulièrement vrai des véhicules à revenu fixe tels que les CD, les obligations et les comptes de dépôt.
Les actions versant des dividendes sont devenues un véhicule populaire pour leurs rendements sur les bénéfices des entreprises, qui dans de nombreux cas sont plus élevés qu’un investissement à revenu fixe typique.
Retour total
Le rendement total comprend les intérêts, les gains en capital, les dividendes et les distributions réalisés au cours d’une période donnée. En d’autres termes, le rendement total d’un investissement ou d’un portefeuille comprend à la fois le revenu et l’ appréciation.
Les investisseurs à rendement total se concentrent généralement sur la croissance de leur portefeuille au fil du temps. Ils recevront des distributions au besoin à partir d’une combinaison du revenu généré par le rendement de divers titres et l’appréciation du prix de certains titres. Bien que les investisseurs à rendement total ne souhaitent pas voir la valeur globale de leur portefeuille diminuée, la préservation du capital n’est pas leur principal objectif d’investissement.
Considérations particulières
L’idée d’être un investisseur à revenu et de vivre du rendement de vos investissements sans érosion du capital n’est pas toujours réaliste. Certains véhicules générateurs de revenus, comme les bons du Trésor américain, ont produit des pertes certaines années.
Alors que les avoirs individuels, les fonds communs de placement ou les fonds négociés en bourse (FNB) dans des classes d’actifs régulièrement apprivoisées peuvent continuer à gaspiller des liquidités en fonction de leur rendement, les investisseurs peuvent se trouver dans une situation pire si la baisse de valeur est supérieure au rendement du revenu au fil du temps., vaincre leur stratégie de préservation du capital.
Les fonds et ETF de ces classes d’actifs peuvent être des investissements valables, mais ceux qui recherchent le rendement doivent comprendre les risques encourus. Encore une fois, l’impact positif d’un rendement décent peut être rapidement anéanti dans une forte baisse du marché affectant ces classes d’actifs.
De nombreuses publications et conseillers financiers vantent les avantages d’investir dans des actions versant des dividendes. En outre, ils recommandent souvent ces stocks comme substitut aux véhicules générateurs de revenus typiques. Bien que les actions versant des dividendes présentent de nombreux avantages, les investisseurs doivent comprendre qu’elles sont toujours des actions et qu’elles sont exposées aux risques encourus en investissant dans des actions. Cela est également vrai lorsque vous investissez dans des fonds communs de placement et des FNB qui investissent dans des actions versant des dividendes.
Les obligations à haut rendement sont un autre moyen utilisé par les investisseurs pour atteindre le rendement, également appelées obligations pourries. Il s’agit d’obligations de qualité inférieure et bon nombre des émetteurs sont des sociétés en difficulté ou qui courent un risque élevé de difficultés financières. Les obligations à haut rendement sont souvent achetées par des investisseurs individuels par l’intermédiaire d’un fonds commun de placement ou d’un FNB. Cela minimise le risque de défaut car l’impact d’un défaut sur une seule émission est réparti entre les avoirs du fonds.
En fonction des besoins et de la situation d’un investisseur donné, un portefeuille bien équilibré peut inclure à la fois des investissements générateurs de revenus et ceux qui présentent un potentiel d’appréciation des prix.
L’un des principaux avantages de l’utilisation d’une approche de rendement total est la possibilité de répartir votre portefeuille sur une plus grande variété de classes d’actifs, ce qui peut en fait réduire le risque global du portefeuille. Cela présente plusieurs avantages pour les investisseurs. Cela leur permet de contrôler où se trouvent les composantes productrices de revenus de leur portefeuille. Par exemple, ils peuvent détenir des véhicules générateurs de revenus dans des comptes à impôt différé et ceux axés sur l’appréciation des prix dans des comptes imposables.
Cette approche permet également aux investisseurs de déterminer les avoirs qu’ils utiliseront pour leurs besoins de trésorerie. Par exemple, après une période de bons rendements du marché, il pourrait être judicieux de prendre des gains en capital à long terme dans le cadre du processus de rééquilibrage.
Les investisseurs doivent comprendre les principales différences entre le rendement et le rendement total afin que leurs portefeuilles soient conçus pour répondre aux besoins de génération de revenus tout en offrant un niveau de croissance pour l’avenir.