Frais d’emballage
Qu’est-ce qu’un frais d’emballage?
Le terme «frais d’encapsulation» désigne une charge globale perçue par un gestionnaire ou un conseiller en placement à un client pour la fourniture d’un ensemble de services. Ces services peuvent inclure des conseils en placement, des recherches en placement et des services de courtage. Les frais globaux permettent à un professionnel de l’investissement de facturer des frais simples plutôt que d’imposer plusieurs frais à ses clients. Ce faisant, ils sont en mesure de simplifier le processus pour eux-mêmes et leurs clients. Des frais d’encapsulation s’appliquent aux comptes tout compris appelés comptes d’encapsulation.
Points clés à retenir
- Les frais globaux sont une dépense globale facturée par un gestionnaire de placement ou un conseiller à un client pour fournir un ensemble de services via un compte global.
- Les frais globaux permettent aux professionnels de l’investissement de facturer des frais uniques plutôt que d’imposer plusieurs frais à leurs clients.
- Les frais de couverture sont établis pour être un pourcentage des actifs sous gestion, généralement entre 1% et 3%.
Comprendre les frais d’emballage
Un compte global est une option d’investissement complète qui regroupe différents titres et fonds dans un seul portefeuille. Il comprend les actifs de retraite et autres que la retraite et est géré par un gestionnaire de placements ou un conseiller en placement. Les comptes Wrap sont idéaux pour les investisseurs qui souhaitent avoir la flexibilité de choisir leurs investissements tout en permettant à un professionnel de gérer leur portefeuille. Ces comptes aident à simplifier le processus d’investissement, c’est pourquoi ils sont livrés avec des frais complets appelés frais de consolidation.
Payer des frais supplémentaires peut être une excellente option pour les investisseurs qui ont l’intention d’utiliser la gamme complète de services de leur courtier, car cela paie tous les services directs que le client reçoit. Les frais d’emballage comprennent des frais tels que les commissions, les frais de négociation, les frais de conseil et autres frais de placement. Les frais couvre également les frais administratifs encourus par les entreprises d’investissement, qui ont tendance à être une maison de courtage à service complet ou ou non affiliés de courtiers entreprises.
Les frais de couverture sont établis pour être un pourcentage des actifs sous gestion (AUM). Ce montant varie de 1% à 3%. En raison du coût élevé, les investisseurs devraient décider de la rentabilité d’un compte global pour leur situation financière. Les investisseurs ayant des besoins simples ou ceux qui n’ont pas les moyens de se payer un compte global peuvent trouver moins cher de payer un professionnel de l’investissement pour des services individuels dans le cadre d’un accord dégroupé.
Considérations particulières
Les programmes de frais globaux peuvent avoir une variété de noms, tels que les programmes de répartition d’actifs, les programmes de gestion des investissements, les programmes de gestion d’actifs, les comptes gérés séparément et les mini-comptes. Quel que soit le nom, ce type de compte peut faire l’objet d’une divulgation supplémentaire en vertu de la règle 204-3 (f) de la loi de 1940 sur les conseillers en investissement. Cette règle définit les frais globaux comme un «programme dans le cadre duquel tout client se voit facturer des frais spécifiques ou des frais qui ne sont pas directement basés sur des transactions dans le compte d’un client pour des services de conseil en investissement (qui peuvent inclure la gestion de portefeuille ou des conseils concernant la sélection d’autres conseillers) et exécution des transactions des clients. »
En décembre 2017, la Securities and Exchange Commission (SEC) a publié un bulletin aux investisseurs qui fournit des informations de base sur les programmes de frais globaux et quelques questions à poser à un conseiller en placement avant de choisir d’ouvrir un compte dans le cadre d’un programme de frais globaux.
Avantages et inconvénients des frais d’emballage
Les frais globaux offrent une certaine prévisibilité en ce sens qu’ils sont facturés à intervalles réguliers, trimestriellement ou annuellement. Et comme les frais d’emballage sont complets, les courtiers n’ont pas à effectuer de transactions excessives pour gagner une commission. Cela permet de tenir à distance les courtiers sans scrupules qui modifient constamment les portefeuilles de leurs clients pour gagner de l’argent.
Les investisseurs qui n’ont pas les moyens de payer des frais supplémentaires et ceux qui préfèrent une stratégie d’achat et de conservation passive peuvent être mieux lotis avec des investissements individuels.
Cela dit, les comptes globaux ne conviennent pas à tout le monde. En effet, les frais associés peuvent être assez chers et peuvent rapidement éroder les rendements. Comme mentionné ci-dessus, les comptes globaux peuvent facturer entre 1% et 3% du total des actifs sous gestion – un prix assez élevé, en particulier pour les investisseurs avec un petit pécule. Les personnes qui n’ont pas les moyens de payer des frais supplémentaires et celles qui préfèrent une stratégie d’ achat et de conservation passive peuvent être mieux loties avec des investissements individuels. De plus, les investisseurs avec des comptes globaux peuvent être obligés de payer des frais supplémentaires, comme un fonds commun de placement avec un ratio de dépenses.