Pourquoi l’or est important: tout ce que vous devez savoir

Table des matières

Développer

• L’or comme investissement
• L’histoire surmonte le problème d’approvisionnement
• Investir dans l’or
• Investissements alternatifs
• À venir

Or. Il est brillant, métallique et fond facilement en barres, pièces de monnaie ou bijoux. Il ne rouille pas, ne se corrode pas et ne se décompose pas. L’or est… enfin, l’or. Mais pourquoi l’or est-il si précieux, à la fois dans notre esprit et en réalité en termes de réserve mondiale de valeur et de moyen d’échange? Pourquoi l’argent est-il relégué à une deuxième place lointaine, et qu’en est-il du pauvre vieux cuivre, qui partage bon nombre des mêmes attributs physiques que l’or? Rejoignez-nous pour essayer de trouver les réponses à ces questions, et bien plus encore.

L’or comme investissement

Avant de sauter dans le train de l’or, mettons d’abord un frein à l’enthousiasme autour de l’or et examinons d’abord certaines raisons pour lesquelles investir dans l’or pose des problèmes fondamentaux.

Le principal problème de l’or est que, contrairement à d’autres produits de base comme le pétrole ou le blé, il ne s’épuise ni ne se consomme. Une fois que l’or est extrait, il reste dans le monde. Un baril de pétrole, par contre, est transformé en gaz et en autres produits qui sont dépensés dans le réservoir d’essence de votre voiture ou les moteurs à réaction d’un avion. Les céréales sont consommées dans la nourriture que nous et nos animaux mangeons. L’or, par contre, est transformé en bijoux, utilisé dans l’art, stocké dans des lingots enfermés dans des voûtes et utilisé pour une variété d’autres utilisations. Quelle que soit la destination finale de l’or, sa composition chimique est telle que le métal précieux ne peut pas être utilisé – il est permanent.

Pour cette raison, l’argument offre / demande qui peut être avancé pour des matières premières comme le pétrole et les céréales, etc., ne tient pas aussi bien pour l’or. En d’autres termes, l’offre ne fera qu’augmenter avec le temps, même si la demande de métal s’assèche.

L’histoire surmonte le problème d’approvisionnement

Comme aucune autre marchandise, l’or a fasciné les sociétés humaines depuis le début des temps enregistrés. Des empires et des royaumes ont été construits et détruits à cause de l’or et du mercantilisme. Au fur et à mesure que les sociétés se développaient, l’or était universellement accepté comme une forme de paiement satisfaisante. En bref, l’histoire a donné à l’or un pouvoir surpassant celui de toute autre marchandise sur la planète, et ce pouvoir n’a jamais vraiment disparu. Le système monétaire américain était basé sur un étalon-or jusque dans les années 1970. Les partisans de cette norme affirment qu’un tel système monétaire contrôle efficacement l’expansion du crédit et applique la discipline sur les normes de prêt, étant donné que le montant du crédit créé est lié à une source physique d’or. Il est difficile de contester cette ligne de pensée après près de trois décennies d’une explosion du crédit aux États-Unis qui a entraîné la crise financière à l’automne 2008.

D’un point de vue fondamental, l’or est généralement considéré comme une couverture favorable contre l’ inflation. L’or fonctionne comme une bonne réserve de valeur face à une devise en baisse.

Investir dans l’or

Le moyen le plus simple d’obtenir une exposition à l’or est de passer par le marché boursier, via lequel vous pouvez investir dans de véritables lingots d’or ou dans les actions de sociétés minières aurifères. Investir dans des lingots d’or n’offrira pas l’effet de levier que vous obtiendriez en investissant dans des actions minières aurifères. À mesure que le prix de l’or augmente, les marges bénéficiaires plus élevées des mineurs peuvent augmenter leurs bénéfices de manière exponentielle. Supposons qu’une société minière ait une marge bénéficiaire de 200 $ lorsque le prix de l’or est de 1 000 $. Si le prix augmente de 10%, à 1100 $ l’once, la marge d’exploitation des mineurs d’or monte à 300 $ – une augmentation de 50%.

Bien sûr, il y a d’autres problèmes à prendre en compte avec les actions aurifères, à savoir le risque politique (puisque beaucoup opèrent dans des pays du tiers monde) et la difficulté de maintenir les niveaux de production d’or.

Le moyen le plus courant d’investir dans l’or physique consiste à utiliser l’ ETF SPDR’s Gold Shares (NYSE: la valeur liquidative (VNI), car l’achat peut parfois dépasser la VNI par une large marge, en particulier lorsque les marchés sont optimistes.

Une liste de sociétés minières aurifères comprend Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM ), Goldcorp (NYSE: GG) et Anglogold Ashanti (NYSE: AU ). Les investisseurs passifs qui souhaitent une grande exposition aux mineurs d’or peuvent envisager le VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSE: GDX ), qui comprend des investissements dans tous les principaux mineurs. (Voir aussi: Top 5 des ETF sur l’or pour 2017 )

Considérations d’investissement alternatives

Si l’or est un bon pari sur l’inflation, ce n’est certainement pas le seul. Les matières premières bénéficient en général de l’inflation, puisqu’elles ont un pouvoir de fixation des prix. La considération clé lors de l’investissement dans des entreprises basées sur les matières premières est d’opter pour le (s) producteur (s) à faible coût. Des investisseurs plus prudents feraient bien d’envisager des titres protégés contre l’inflation comme TIPS. La seule chose que vous ne voulez pas, c’est rester inactif, en espèces, en pensant que vous vous débrouillez bien, alors que l’inflation érode la valeur de votre dollar.

À venir

Vous ne pouvez pas ignorer l’effet de la psychologie humaine lorsqu’il s’agit d’investir dans l’or. Le métal précieux a toujours été un investissement de choix pendant les périodes de peur et d’incertitude, qui ont tendance à aller de pair avec les récessions et les dépressions économiques.

Dans les articles qui suivent, nous examinerons comment et pourquoi l’or obtient sa valeur fondamentale, comment il est utilisé comme monnaie et quels facteurs influencent par la suite son prix sur le marché – des mineurs aux spéculateurs en passant par les banques centrales. Nous examinerons les principes fondamentaux de la négociation de l’or et les types de titres ou d’instruments couramment utilisés pour obtenir une exposition aux investissements en or. Nous examinerons l’utilisation de l’or à la fois comme composante à long terme d’un portefeuille diversifié et comme actif de day trading à court terme. Nous allons examiner les avantages de l’or, mais également examiner les risques et les pièges, et voir s’il est à la hauteur de «l’étalon-or».

Tout d’abord, nous examinons la question suivante: pourquoi l’or a-t-il toujours été précieux?