Industries où les fusions et acquisitions sont les plus courantes
Quels sont les secteurs les plus susceptibles de subir des fusions et acquisitions (fusions-acquisitions)?
Les fusions et acquisitions (M & A) sont les plus courantes dans les secteurs de la santé, de la technologie, des services financiers et du commerce de détail. Dans le domaine des soins de santé et de la technologie, de nombreuses petites et moyennes entreprises ont du mal à concurrencer sur le marché la poignée de mastodontes qui contrôlent généralement l’industrie. Ces entreprises trouvent souvent plus lucrative d’être acquise par l’un des géants pour un énorme salaire. Les turbulences économiques tout au long du 21e siècle ont précipité les fusions et acquisitions dans le secteur des services financiers, dans lequel les entreprises qui ont résisté à la tempête ont sauvé des concurrents en difficulté en les rachetant. Enfin, le caractère cyclique du commerce de détail présente fréquemment des difficultés de trésorerie pour les entreprises, les rendant mûres pour une acquisition par des concurrents plus solvables.
Points clés à retenir:
- Les fusions et acquisitions (M & A) sont courantes dans les secteurs de la santé, de la technologie, des services financiers et du commerce de détail.
- Dans ces industries extrêmement compétitives, les petites entités s’associent souvent à des acteurs plus importants parce qu’elles ont du mal à être compétitives.
- Les activités de fusions et acquisitions peuvent se réchauffer lorsque les conditions économiques sont mauvaises, car les consommateurs dépensent moins et les entreprises, comme celles du commerce de détail, ont du mal à rester à flot avec moins de liquidités.
Comprendre les industries des fusions et acquisitions (M&A)
La taille de l’entreprise a beaucoup à voir avec la capacité d’une entreprise à être compétitive dans un secteur. Il arrive souvent que les grands acteurs d’une industrie englobent les petites entreprises.
Soins de santé
Un paysage en évolution rapide dans le secteur de la santé, avec la législation gouvernementale en tête, a posé des difficultés aux petites et moyennes entreprises qui manquent de capitaux pour suivre ces changements. De plus, alors que les coûts des soins de santé continuent de monter en flèche, malgré les efforts du gouvernement pour les maîtriser, bon nombre de ces entreprises trouvent qu’il est presque impossible de rivaliser sur le marché et de se faire absorber par des entreprises plus grandes et mieux capitalisées.
La technologie
L’ industrie de la technologie évolue si rapidement que, comme les soins de santé, il faut une présence massive et un énorme soutien financier pour que les entreprises restent pertinentes. Lorsqu’une nouvelle idée ou un nouveau produit arrive sur la scène, des géants de l’industrie tels que Google, Facebook et Microsoft ont l’argent pour le perfectionner et le commercialiser. De nombreuses petites entreprises, au lieu d’essayer sans succès de rivaliser, s’associent aux grands acteurs de l’industrie.
Tout au long du 21e siècle, en particulier à la fin des années 2000, les fusions et acquisitions ont été constantes dans le secteur des services financiers. De nombreuses entreprises qui n’ont pas pu résister à la récession provoquée par lacrise financière de 2007 à 2008 ont été acquises par des concurrents. Dans certains cas, le gouvernement a supervisé et aidé le processus. Alors que l’industrie et l’économie dans son ensemble se sont stabilisées dans les années 2010, les fusions et acquisitions ont par nécessité diminué. Cependant, les 15 plus grandes entreprises de l’industrie ont une capitalisation boursière de plus de 20 milliards $ en 2015, en leur donnant un effet de levier considérable pour l’ acquisition de banques régionales et les fiducies.
Vendre au détail
Le secteur du marché final dans lequel les fusions-acquisitions sont courantes est le commerce de détail. Ce secteur est hautement cyclique. Les conditions économiques générales maintiennent un niveau élevé d’influence sur la performance des entreprises de vente au détail. Lorsque les temps sont bons, les consommateurs achètent davantage et ces entreprises réussissent bien. Pendant les périodes difficiles, cependant, le commerce de détail souffre du fait que les gens comptent quelques centimes et limitent leurs dépenses aux nécessités. Dans le secteur de la vente au détail, une grande partie de l’activité de fusions et acquisitions a lieu pendant ces ralentissements. Les entreprises capables de maintenir un bon flux de trésorerie lorsque l’économie plonge se trouvent en mesure d’acquérir des concurrents incapables de rester à flot lorsque leurs revenus sont réduits.