Quels types d’actions ont une grande différence entre les cours acheteur et vendeur?
L’ écart acheteur vendeur est la différence entre le prix d’achat offert le plus élevé et le prix de vente offert le plus bas pour un titre. Les courtiers citent souvent le spread sous forme de pourcentage, calculé en divisant la différence acheteur / vendeur par le point médian ou la demande. Dans le cas des actions, ces prix représentent la demande et l’offre d’actions en bourse. Le principal déterminant de la taille de l’écart acheteur-vendeur est le volume des transactions. Les actions peu négociées ont tendance à avoir des spreads plus élevés. La volatilité du marché est un autre déterminant important de la taille des spreads. Les spreads s’élargissent généralement en période de forte volatilité.
Points clés à retenir
- L’écart acheteur-vendeur est la différence entre le prix d’achat offert le plus élevé et le prix de vente offert le plus bas.
- Les titres très liquides ont généralement des spreads étroits, tandis que les titres peu négociés ont généralement des spreads plus larges.
- Les spreads bid-ask s’élargissent généralement dans des environnements très volatils.
- Les traders peuvent gérer des actions avec de larges spreads en utilisant des ordres à cours limité, la découverte de prix et des ordres tout ou rien.
Volume d’échanges
Le volume des transactions fait référence au nombre d’actions qui s’échangent des mains au cours d’une période donnée, mesurant la liquidité d’une action. Les titres à volume élevé tels que les fonds indiciels cotés en bourse (ETF) ou les sociétés à grande capitalisation, comme Microsoft Corporation ( MSFT ) ou General Electric Company ( GE ), sont très liquides avec des spreads étroits. De nombreux investisseurs cherchent à acheter ou à vendre des actions de ces sociétés à tout moment, ce qui facilite la recherche d’une contrepartie au meilleur cours acheteur ou vendeur.
Les actions à Les teneurs de marché utilisent souvent des écarts acheteur-vendeur plus larges sur les actions illiquides pour compenser le risque de détenir des titres à faible volume. Ils ont le devoir de garantir le fonctionnement efficace des marchés en fournissant des liquidités. Un spread plus large représente des primes plus élevées pour les market makers.
Volatilité
La volatilité mesure la gravité des variations de prix d’un titre. Lorsque la volatilité est élevée, les variations de prix sont drastiques. Les écarts acheteur-vendeur s’élargissent généralement dans des environnements très volatils, alors que les investisseurs et les teneurs de marché tentent de profiter de conditions de marché agitées.
Comment négocier des actions avec de larges spreads bid / ask
Utilisez des ordres limités: au lieu de saisir aveuglément un ordre au marché pour une exécution immédiate, placez un ordre limité pour éviter de payer des spreads excessifs. Supposons que David veuille acheter une action à petite capitalisation et que la meilleure offre est de 30 cents, tandis que la meilleure offre est de 50 cents. David pourrait entrer un ordre d’achat limité à 31 cents, ce qui se situe en haut de l’offre, ce qui lui donne la priorité sur tous les autres acheteurs. Alternativement, si David était un vendeur, il pourrait placer un ordre limite de vente en haut de l’offre à 49 cents.
Découverte des prix: Souvent, les actions qui ont de larges spreads se négocient rarement. Même si un trader utilise des ordres limités, il peut s’asseoir sur l’offre ou demander des jours sans être exécuté. Testez le marché en augmentant progressivement le prix limite d’achat et en diminuant le prix limite de vente. Par exemple, si Emily se trouve actuellement en haut de l’offre à 1,00 USD et que la meilleure offre est de 1,25 USD, elle pourrait effectuer une découverte de prix en augmentant son ordre limite de 5 cents par jour pendant une semaine pour tester la volonté d’un vendeur de descendre. à son prix d’offre.
Éviter les ordres tout ou rien: ces ordres spécifient que le nombre total d’actions achetées ou vendues est exécuté, ou aucune d’entre elles ne le fait. Sur de larges marchés acheteur / vendeur, la liquidité est souvent faible, ce qui signifie qu’un trader pourrait manquer d’acquérir des actions si seules de petites parcelles d’actions sont négociées. Par exemple, si Tom a placé un ordre limite d’achat tout ou rien pour 5000 actions à 1,00 USD et qu’un vendeur entre sur le marché avec 4999 actions à décharger au prix acheteur, la transaction ne s’exécuterait pas en raison d’une pénurie d’unités à remplir la commande de Tom dans son intégralité, c’est-à-dire une action à court.